Chiến lược giao dịch FX Trader JPMorgan London 06.05.2021: Liệu BoE có thu hẹp quy mô QE vào hôm nay?

15:26 06/05/2021

Quan điểm và chiến lược giao dịch Forex của JP Morgan Trading Desk tại London.

Thị trường hồi hộp trước quyết định taper hay không của BoE vào đêm nay.
Thị trường hồi hộp trước quyết định taper hay không của BoE vào đêm nay.

EUR – Kelvin Hebburn

Hôm qua là một ngày im ắng đối với EUR, dù vùng hỗ trợ 1.2000 tiếp tục bị kiểm tra mạnh mẽ. Về dòng tiền, chúng tôi ghi nhận hoạt động đóng vị thế tiếp diễn từ nhiều thành phần khách hàng ngay trước khi số liệu NFP công bố vào ngày mai. Một số quan chức Fed đã phát biểu trong vòng 24H qua và tất cả đều chung 1 “bài ca”, đó là nền kinh tế vẫn cần phải tăng trưởng hơn nữa, còn quá sớm để nghĩ đển “taper”, và bất kỳ sự bứt phá nào của lạm phát đều chỉ là tạm thời. Do đó, điều cốt lõi vẫn là số liệu kinh tế Mỹ sẽ mạnh mẽ đến mức nào trong những tuần tới, và liệu Fed có chịu áp lực vào kỳ họp tháng Sáu tới không. Trong khi EUR vẫn ở trên ngưỡng 1.1980/1.2000, tôi vẫn chỉ giữ vị thế Long khiêm tốn và quan sát price action cẩn trọng. Nhiều người đang chú ý đến yếu tố mùa vụ của USD vào tháng Năm và đang chuẩn bị trước, và bất kỳ tín hiệu nào sau khi NFP công bố cho thấy luận điểm này của họ sẽ không diễn ra thì có thể thúc đẩy EUR tăng trở lại. Nếu tỷ giá giảm về dưới 1.1980 và 1.1950 thì chúng ta lại quay về vùng giá cũ, còn nếu phá lên phía trên 1.2070 và 1.2100 thì sẽ tín hiệu ủng hộ cho phe mua EUR.

GBP – Matthew Pheasant

Không cần phải giới thiệu thêm nữa về những sự kiện nổi bật hôm nay, khi thị trường sẽ đón nhận tin tức từ bầu cử tại Scotland trước, và sau đó là kết quả cuộc họp BoE. Với những lệnh giới hạn bởi dịch bệnh Covid gây nên việc kiểm đếm phiếu bầu không diễn ra vào đêm nay, mà sẽ vào buổi sáng phiên London ngày mai, và kết quả cuối cùng sẽ được thông báo vào tối muộn thứ Sáu hoặc có thể kéo đến thứ Bảy, do đó sẽ ít có ảnh hưởng nào từ cuộc bầu cử lần này lên thị trường mãi cho đến đầu tuần sau. Các cuộc khảo sát cho thấy có sự rượt đuổi suýt sao giữa các ứng viên, nhưng với những rào cản hiện nay, việc tính toán thời điểm diễn ra cuộc trưng cầu dân ý sau đó vẫn không phải là vấn đề quan trọng có thể tác động đến Sterling như một vài người lo ngại.

“Taper” là câu chuyện nhiều người đồn đoán xoay quanh cuộc họp của BoE nhưng vấn đề này đang khá khó để xác định. BoE đã có sẵn mục tiêu cho chương trình mua tài sản của họ, với thời gian giới hạn cụ thể, với những tiêu chí về những gì họ sẽ mua vào. Mức độ mua vào hiện nay nói lên một điều, rằng nếu họ không “taper” thì có thể mục tiêu ban đầu sẽ bị chinh phục sớm hơn dự kiến trước đây (là đến cuối năm 2021), còn nếu họ “taper” thì sự ảnh hưởng thực tế không đáng kể. Điều quan trọng là biểu đồ Lạm phát và nếu Lạm phát diễn ra giống với dự báo – điều này sẽ giúp chúng ta nhận định được liệu có nên tính toán đến việc lãi suất sẽ tăng sớm hơn dự kiến hay không. Dự báo tăng trưởng sẽ cần được nâng lên, dự báo về đỉnh của tỷ lệ thất nghiệp 2021 cần được hạ xuống, và với việc lãi suất âm đã được bỏ qua, thì mức độ lãi suất (official bank rate) phải được điều chỉnh giảm xuống do với mục tiêu trước đây (từ 1.5% xuống 0.75-1.00%) trước khi thực sự giảm quy mô QE (trước đây BoE dự kiến chỉ “taper” khi nào lãi suất mục tiêu tăng lên đến 1.5%).

Rõ ràng hôm nay sẽ lại một bước tiến đến quan điểm “hawkish” từ các thành viên, và dù nhận định có vẻ đã thể hiện cụ thể điều đó nhưng Sterling vẫn chưa hề tăng. Ngoài ra có vẻ Sterling đang chuẩn bị sẵn cho sự thất vọng nếu không có thông báo đáng kể nào đưa ra. EUR/GBP hôm qua giảm nhẹ nhưng mức hỗ trợ quanh 0.8615/20 được giữ vững. Dữ liệu dòng tiền của quỹ tiền thật đang cho thấy lượng nhỏ nhu cầu mua GBP, trong khi quỹ phòng hộ dần chuyển sang bán GBP mạnh mẽ trong vài phiên gần đây. Chúng tôi không có vị thế lúc này, tập trung quan sát các biểu đồ sắp công bố. Ngưỡng kháng cự đang tại 1.3930, 1.4000/10, và 1.4050/60 ở phía trên (EUR/GBP: 0.8645/50, 0.8715/20). Hỗ trợ gần nhất là tại 1.3835/40 và 1.3800/10 phía dưới (EUR/GBP: 0.8615/20, 0.8580/90, 0.8535/45).

AUD, NZD – James Clark

Mối quan hệ Trung Quốc - Australia diễn biến theo chiều hướng tồi tệ hơn vào sáng nay khi tất cả các cuộc đối thoại kinh tế đã bị tạm dừng vô thời hạn. Trong khi tiêu đề nhìn có vẻ khá khủng khiếp, các tác động kinh tế lại chưa rõ ràng vì Trung Quốc hiện đã cấm một số mặt hàng xuất khẩu của Australia bao gồm than đá và nâng thuế quan lên tới 218% đối với rượu vang Úc. Điều này không ảnh hưởng nhiều đến dữ liệu thương mại vì họ đã có thể tìm thấy các thị trường khác. Con át chủ bài vẫn là quặng sắt, nhưng trong bối cảnh thị trường sản xuất công nghiệp bùng nổ toàn cầu, Trung Quốc sẽ tự bắn vào chân mình nếu tấn công vào mặt hàng đó, ít nhất là cho đến khi các vấn đề về nguồn cung ở Brazil được giải quyết. Do đó, sự phục hồi từ mức đáy sáng nay của AUD là hợp lý và tôi không có xu hướng rõ ràng vào lúc này. Nhìn chung AUD đang khá trung lập và không có tin tức vĩ mô gì mới về đồng USD. Rất có thể cặp tiền sẽ lại đi ngang trong hôm nay trước khi bảng lương phi nông nghiệp được công bố vào ngày mai, điều hy vọng sẽ mở ra xu hướng rõ ràng hơn.

CAD – Simon Spearing

CAD tiếp tục mạnh mẽ và các độc giả thường xuyên sẽ biết, tôi đang long và sẽ giữ nguyên vị thế cho đến lúc công bố dữ liệu việc làm tại Mỹ ngày mai. Mối lo ngại ngắn hạn là có thể xuất hiện các động thái chốt lời trước thời điểm báo cáo việc làm, dẫn đến đồng CAD yếu hơn đôi chút, nhưng dòng tiền nội bộ của chúng tôi tiếp tục ủng hộ quan điểm long, với các quỹ tiền thật mua vào trong 6 ngày liên tiếp. Chúng ta sẽ phải đợi đến mai để biết rõ hơn xu hướng, nhưng USD/CAD đang kiểm tra vùng hỗ trợ 1.2250, nếu mốc này bị phá vỡ sẽ dẫn đến nhịp giảm hơn nữa, nhưng tôi không tin lắm rằng một động thái lớn sẽ xảy ra trong ngày mai.

JPY – Charlie Cass

Thị trường Nhật Bản vừa quay trở lại từ kỳ nghỉ lễ, tuy nhiên thanh khoản vẫn rất mỏng trong phiên Á sáng nay. Có lẽ báo cáo Non-farm ngày mai của Mỹ sẽ là chất xúc tác gần nhất giúp đồng Yen biến động mạnh hơn cho đến tuần sau. Trọng tâm phiên hôm nay sẽ là cuộc họp của 4 NHTW khác nên đồng JPY sẽ khá yên bình. Long USD/JPY là vị thế mà ai cũng muốn đặt nhưng chưa dám tham gia do lợi suất TPCP Mỹ còn khá yếu, do đó tôi sẽ Buy on dips tại các vùng 109.00/15 và 108.45/55.

CHF – Matthew Pheasant

EUR/CHF vẫn chịu áp lực mặc dù tốc độ suy yếu đã chậm dần khi phá qua vùng 1.0985/70 với cặp tiền hiện đang hướng tới việc quay trở lại mức hỗ trợ 1.0900/1.0885. Tuy nhiên, bức tranh dòng tiền ngày hôm qua đã chuyển sang bearish với CHF từ cả các quỹ tiền thật và phòng hộ, chấm dứt xu hướng gần đây. Trong khi chúng tôi vẫn đặt nhiều niềm tin vào đồng Euro, chúng tôi muốn thể hiện qua đồng đô la vào lúc này, và có rất ít niềm tin vào đồng CHF, vì vậy hiện tại sẽ đứng ngoài.

JP Morgan

Nhận xét

Broker listing

Cùng chuyên mục

Forex Forecast - Diễn đàn dự báo tiền tệ