GBP - Charlie Cass

Như tôi đã đề cập vào tuần trước rằng nhiều bên ngân hàng đang đẩy lùi kỳ vọng cắt giảm lãi suất và hôm nay chúng ta sẽ thấy lãi suất cho vay thế chấp tăng từ nhiều tổ chức cho vay lớn tại Vương quốc Anh - hiển nhiên là họ coi trọng dữ liệu hơn là mấy lời nói của BoE. Hôm nay, thành viên hawkish có tiếng - ông Haskel thuộc Hội đồng chính sách BoE đã có bài phát biểu vào 15:00, nhưng dường như thị trường sẽ dồn trọng tâm vào bài phát biểu của ông Pill vào lúc 18:15 - người đầu tiên thực sự đề cập đến việc hạ lãi suất vài tháng trước, và mặc dù kỳ vọng đã nhanh chóng bị đẩy lùi, nhưng nếu ông ấy có lập trường giống thành viên Ramsden và Thống đốc Bailey thì đây sẽ là tín hiệu xác nhận nội bộ Hội đồng đã đồng lòng quyết định cắt giảm lãi suất trước khả năng lạm phát toàn phần giảm. Tuy nhiên, GBP đã giảm mạnh trước đó mà không cần chờ những xác nhận này, vì tôi ghi nhận lực bán mạnh từ tất cả các bên. Như đã nhấn mạnh từ trước đó, vẫn còn nhiều trạng thái long GBP, nên nếu thành viên Pill dovish có thể gia tăng áp lực bán. PMI sơ bộ tháng 4 đã được công bố vào chiều nay, với sản xuất thu hẹp và dịch vụ mở rộng - nhìn chung đây vẫn là tin tốt với GBP khi kinh tế Anh phụ thuộc nhiều vào dịch vụ. Kháng cự trước mắt với EURGBP là vùng 0.8645/50, trong khi hỗ trợ với GBPUSD là đường xu hướng giảm ở khoảng 1.2275/80. Tôi đang short nhẹ GBP, nhưng vẫn có thể gia tăng vị thế nếu các tín hiệu trên được xác nhận.

AUD, NZD - Kelvin Hebburn

Hiện đang có hai quan điểm đang cạnh tranh nhau trên thị trường: Mỹ tiếp tục thể hiện sự vượt trội hay chúng ta sẽ bước vào giai đoạn giao dịch theo kỳ vọng kinh tế toàn cầu hồi phục? Đêm qua số liệu PMI tích cực từ Úc và Nhật Bản đã làm tăng hy vọng cho câu chuyện thứ 2, mặc dù số liệu PMI châu Âu sáng nay sẽ ảnh hưởng đến thị trường trước khi số liệu PMI của Mỹ được công bố vào chiều nay. Do đó, chúng ta cần linh hoạt với các sự kiện, đặc biệt là với báo cáo lạm phát quý I của Úc. Mọi thứ sẽ trở nên rõ ràng hơn trong 24 giờ tới. Nếu số liệu thuận lợi, chúng ta có thể cân nhắc short cặp chéo EURAUD một lần nữa, do số liệu gần đây củng cố lập trường chính sách tiền tệ của Úc với lãi suất cao và kéo dài, tương tự như Mỹ. Ngược lại, nếu số liệu PMI sáng nay vượt kỳ vọng và thúc đẩy tài sản rủi ro, AUDUSD có thể tăng lên 0.6500 và NZDUSD lên 0.595 trước thềm các sự kiện sau đó.

JPY, CHF - Charlie Cass

Chỉ số PMI của Nhật Bản khả quan, trong khi ông Suzuki lại nhấn mạnh rằng "có điều kiện cho việc can thiệp nếu cần”. Đây là điều khá mới trong giai đoạn can thiệp lời nói gần đây và tương đương mức 4 theo thang đo của chúng tôi, nhưng dường như thị trường không mấy phản ứng và giữ ổn định xung quanh mức 155. Có vẻ như tình hình sẽ không đổi trước cuộc họp của BoJ, nơi mọi người sẽ theo dõi sát sao mọi diễn biến của JPY. Điều này gợi nhớ về cuộc họp vào tháng 9/2022, khi cặp tiền vượt 145 và ngay sau đó là hành động từ nhà điều hành. Tôi vẫn short các cặp chéo XXXJPY, nhưng sẽ phải chờ kết quả PMI, điều có thể tác động đáng kể tới USDJPY. Dòng tiền tương đối trái chiều hôm qua; hỗ trợ đầu tiên sẽ là 153.90/00, sau đó là 152. Trong khi đó, CHF đã thoái lui đà tăng từ tin Iran tuần trước và việc tăng yêu cầu dự trữ tối thiểu của SNB không mang lại tác động đáng kể. Tôi tiếp tục short CHF với USD và JPY, và chờ long EURCHF nếu PMI vượt kỳ vọng, mục tiêu 0.98. Mức cần chú ý của USDCHF là 0.9150.

EUR - Kelvin Hebburn

Phiên giao dịch hôm nay khá sôi động khi loạt dữ liệu PMI sơ bộ tại EU được công bố, phản ánh sự thu hẹp trong lĩnh vực sản xuất, trong khi dịch vụ tiếp tục mở rộng. Mặc dù USD chưa thể tăng trong tuần trước khi hành động giá đi ngang cho thấy vị thế đang khá loãng, cũng khó để thấy một đợt bán tháo mạnh mẽ diễn ra ngay cả khi dữ liệu châu Âu hôm nay cho thấy nhiều sự cải thiện hơn nữa, nhưng ít nhất cũng sẽ làm hạn chế tâm lý tiêu cực của thị trường FX trên diện rộng, trừ khi có sự xuất hiện của rủi ro địa chính trị.

Tôi tin USD vẫn còn dư địa để tăng dựa trên triển vọng phân kỳ chính sách ngày càng rõ rệt giữa các ngân hàng trung ương, nhưng theo quan điểm của tôi vẫn cần một số chiến lược phòng hộ. Tiếp tục short EUR và long USDCHF. Dữ liệu PMI châu Âu hôm nay đã hỗ trợ EURCHF hồi nhẹ sau pha quét vị thế tuần trước. Để phòng hộ, tôi short USDJPY (cho rằng chúng ta đang trong thời điểm sẽ nhận được nhiều bình luận can thiệp với giọng điệu mạnh mẽ hơn và cuộc họp của BoJ vào cuối tuần này sẽ rất thú vị để xem họ có thể sử dụng đòn bẩy chính sách như thế nào).

Hiển nhiên là tôi đã đánh giá sai về triển vọng của GBP, do các quan chức BoE gần đây có động thái trái ngược với dữ liệu được công bố, nhưng nếu đây là một thông được nhận được sự xác nhận trong nội bộ và tiếp tục đượcc ủng hộ bởi thành viên Pill chiều nay thì hẳn là có vấn đề khác lớn hơn đằng sau. PMI Vương quốc Anh khả quan hơn trong nhiều tháng gần đây, và tiếp tục cải thiện trong báo cáo sơ bộ chiều nay, nhưng thị trường đang đi theo câu chuyện chênh lệch lợi suất.

Về EUR, với ECB thực sự đang nỗ lực để định hướng thị trường về việc hạ lãi suất trong tháng 6, ta sẽ cần một dữ liệu đủ "nóng" để khiến thị trường nghi ngờ triển vọng này, vì vậy, nhìn chung tôi sẽ tiếp tục short nhẹ EUR, và tăng vị thế nếu EURUSD phá xuống dưới 1.06, trước khi tiến tới kiểm tra 1.05. Hồi phục lên 1.0695 vào lúc này (đáy năm ngoái) sẽ là tín hiệu cảnh báo đầu tiên, và tiếp tục vượt lên 1.0750/60 sẽ càng thốn.