Sự chênh lệch giữa biến động “implied-realized” ở EUR/USD trong hai tuần tới cho thấy các hợp đồng quyền chọn bị định giá giá thấp, vì các nhà tạo lập thị trường thấy rất ít khả năng rằng những biến động trong tương lai sẽ làm lu mờ những biến động mạnh mẽ đầu năm nay.

Hai tuần tới sẽ chứng kiến các cuộc họp chính sách tiền tệ của Ngân hàng Trung ương Châu Âu và Cục Dự trữ Liên bang, lễ nhậm chức của Tổng thống đắc cử Joe Biden, phiên điều trần của Bộ trưởng Tài chính Hoa Kỳ Janet Yellen tại Thượng viện, cũng như các rủi ro chính trị của Ý và mùa báo cáo thu nhập

Đây có thể là một dấu hiệu cho thấy sự biến động trong năm nay sẽ vẫn tương đối “ảm đạm”. Một thước đo biến động kỳ hạn 3 tháng của G-7 đang ở mức 6.88%, thấp hơn mức trung bình 5 năm ở 8.15%.

Cơ cấu kỳ hạn (term structure) của đồng Euro có dạng đảo ngược vì phí bảo hiểm tương đối vẫn thấp hơn trong lịch sử trên tất cả các kỳ hạn từ kỳ hạn 1 tuần.

Đường cong biến động của EUR/USD đang phẳng hơn khi xu hướng giảm giá ngắn hạn của đồng Euro suy yếu.