Những gợi ý về thắt chặt chính sách trong biên bản cuộc họp FOMC có thể khiến đồng Dollar mạnh lên. Nhưng rủi ro xảy ra “short squeeze” đã giảm bớt khi các vị thế đặt cược bearish tiếp tục giảm bớt.
Lợi suất kỳ hạn 2 năm của Hoa Kỳ đã tăng mạnh vào tuần trước sau quyết định chính sách của FOMC. Nhưng chúng sẽ ít có khả năng xuống thấp hơn bất chấp Chủ tịch Fed Powell có cố gắng kiềm chế kỳ vọng lạm phát trong phiên điều trần của ông vào đêm nay.
Chủ tịch Cục Dự trữ Liên bang Jerome Powell cho biết mặc dù lạm phát đã tăng cao; song, nó sẽ quay trở lại mục tiêu 2% một khi tình trạng mất cân bằng nguồn cung được giải quyết.
Nhịp tăng đêm qua của USD nên được quan sát với một thái độ thận trọng. Thị trường FX hôm qua rõ ràng rất dễ bị bất ngờ, thể hiện qua chỉ số USD pain index của Citigroup đã giảm xuống mức thấp nhất kể từ năm 2011 vào ngày hôm qua.
Báo cáo PPI của Hoa Kỳ vào tối nay sẽ cung cấp một bài kiểm tra cuối cùng trước cuộc họp cực kỳ được mong đợi của Fed vào tuần này. Tuy nhiên, bất kể kết quả và phản ứng thị trường trước dữ liệu này, các quan chức Fed có thể đã quyết định về cách truyền đạt thông điệp của họ vào thứ Tư.
Fed đã tăng cường dự báo lạm phát của họ nhưng điều này vẫn chưa đủ để điều chỉnh dot plot cho thấy Fed sẽ tăng lãi suất vào năm 2023. Với việc Fed cần nhìn thấy bằng chứng kinh tế thực sự phục hồi trước khi nghĩ đến việc tăng lãi suất, lợi suất kỳ hạn ngắn sẽ khó tăng mạnh , đặt nền tảng giúp cho đường cong lợi suất trở nên dốc hơn.
Nền kinh tế đang hồi sinh, lạm phát gia tăng và thị trường chứng khoán tăng cao sẽ khiến điều hành chính sách tiền tệ trở nên không hề dễ dàng. Nhưng đó chính là vị trí của Cục Dự trữ Liên bang lúc này.
Fed đã bật đèn xanh cho tài sản rủi ro với sự chú ý quay trở lại gói kích thích tài khóa. Đồng USSD đang ở gần mức đáy của năm 2018, thúc đẩy chứng khoán các nước đang phát triển trong khi hợp đồng tương lai chỉ số chứng khoán Hoa Kỳ và châu Âu cũng đang tăng. Và Giáng sinh đã đến sớm cho những người sở hữu Bitcoin.
Chủ tịch Cục Dự trữ Liên bang Jerome Powell có vẻ lạc quan nhất mà ông ấy đã từng kể từ khi cuộc khủng hoảng Covid-19 bắt đầu vào tháng 3, đồng thời cam kết rằng Ngân hàng trung ương sẽ tiếp tục cung cấp nhiều hỗ trợ tốt hơn cho nền kinh tế trong tương lai.
Trong series bài viết này, tôi sẽ cung cấp cho các bạn những thông tin về NHTW của các quốc gia lớn trên thế giới, các công cụ trong chính sách tiền tệ của họ, lãi suất chính sách và một số điều khác mà bạn cần quan tâm!