Chỉ cố CPI là gì và tại sao nó lại quan trọng đối với các traders ngoại hối? 

Chỉ số giá tiêu dùng, được biết đến với tên viết tắt là CPI, là một chỉ báo kinh tế quan trọng được các nền kinh tế lớn phát hành thường xuyên để đưa ra cái nhìn kịp thời về mức tăng trưởng và lạm phát hiện tại.

Lạm phát được theo dõi thông qua CPI sẽ xem xét cụ thể sức mua và sự tăng giá của hàng hóa và dịch vụ trong một nền kinh tế. Nó có thể được sử dụng để tác động đến chính sách tiền tệ của một quốc gia.

Chỉ số CPI được tính bằng cách lấy trung bình thay đổi giá cho từng mặt hàng trong rổ hàng hóa tiêu dùng được xác định trước, bao gồm thực phẩm, năng lượng và cả các dịch vụ như chăm sóc y tế.

Đây là một chỉ báo hữu ích cho các nhà giao dịch ngoại hối do tác động đã nói ở trên đối với chính sách tiền tệ và lãi suất - yếu tố có tác động trực tiếp đến sức mạnh tiền tệ. Cách phân tích ý nghĩa của chỉ số CPI với tư cách là một traders ngoại hối sẽ được hướng dẫn cũ thể dưới đây.

Ngày phát hành chỉ số CPI

Ngày công bố CPI thường diễn ra hàng tháng, nhưng ở một số quốc gia, chẳng hạn như New Zealand và Úc lại được công bố hàng quý. Một số quốc gia cũng báo cáo dữ liệu hàng năm, chẳng hạn Đức. Cục Thống kê Lao động Hoa Kỳ có nhiệm vụ báo cáo chỉ số CPI hàng tháng kể từ năm 1913.

Bảng sau đây cho thấy lựa chọn các nền kinh tế lớn và thông tin về các công bố CPI của họ:

Tại sao traders ngoại hối lại phải quan tâm đến chỉ số CPI? 

Việc hiểu dữ liệu CPI là rất quan trọng đối với các traders ngoại hối vì nó là một thước đo lạm phát mạnh mẽ, do đó, nó có ảnh hưởng đáng kể đến chính sách tiền tệ của ngân hàng trung ương.

Vậy CPI tác động đến nền kinh tế như thế nào? Thông thường, lạm phát cao hơn sẽ khiến các nhà hoạch định chính sách tăng lãi suất để giúp nền kinh tế bớt "nóng" và giảm bớt xu hướng lạm phát. Ngược lại, lãi suất của một quốc gia càng cao, thì đồng tiền của quốc gia đó càng có xu hướng tăng giá. Ngược lại, các quốc gia có lãi suất thấp hơn thường có nghĩa là đồng tiền yếu hơn.

Việc phát hành và sửa đổi số liệu CPI có thể tạo ra sự dao động về giá trị của một loại tiền tệ so với các loại tiền tệ khác, có nghĩa là biến động tích cực có thể xảy ra mà từ đó các traders "lành nghề" có thể hưởng lợi.

Ngoài ra, dữ liệu CPI thường được công nhận là một thước đo hữu ích về hiệu quả của chính sách kinh tế của các chính phủ đối với điều kiện của nền kinh tế trong một nước, một yếu tố mà các traders ngoại hối có thể xem xét khi đánh giá khả năng biến động của tiền tệ.

Chỉ số CPI cũng có thể được sử dụng cùng với các chỉ số khác, chẳng hạn như Chỉ số giá sản xuất, để các traders ngoại hối có được bức tranh rõ ràng hơn về áp lực lạm phát.

Traders cần xem xét những yếu tố gì khi phân tích chỉ số CPI?

Khi sử dụng dữ liệu CPI để đưa ra quyết định giao dịch ngoại hối, các traders nên xem xét kỳ vọng của thị trường đối với lạm phát và điều gì có thể xảy ra với tiền tệ nếu những kỳ vọng này được đáp ứng.

Tương tự như bất kỳ bản phát hành lớn nào, bạn có thể sẽ không nên mở vị thế ngay trước ngày công bố. Các traders giao dịch có thể cân nhắc đợi vài phút sau khi phát hành trước để quyết định giao dịch do chênh lệch tỷ giá có thể mở rộng đáng kể ngay trước và sau báo cáo.

Dưới đây là biểu đồ hiển thị tỷ lệ lạm phát hàng tháng của Hoa Kỳ. Đối với tháng gần nhất, kỳ vọng lạm phát được đặt tại mức 1.6% so với dữ liệu của năm ngoái. Nếu CPI được công bố cao hơn hoặc thấp hơn kỳ vọng thì sự kiện tin tức này có khả năng ảnh hưởng đến thị trường. 

Một cách có thể giải thích tác động của dữ liệu CPI là theo dõi Chỉ số dollar Mỹ, biểu đồ ví dụ năm 2018/19 dưới đây. Nếu CPI không đạt được kỳ vọng, đây có thể là chất xúc tác để đưa chỉ số lên mức cao mới hoặc phục hồi từ ngưỡng kháng cự.

Như có thể quan sát trong ví dụ trên, khi lạm phát tăng trong nửa đầu năm 2018, Chỉ số dollar Mỹ cũng tăng theo. Nhưng với việc lạm phát của Mỹ giảm dần trong những tháng tiếp theo và không đạt được mục tiêu 2%, điều này khiến khả năng Mỹ nâng lãi suất giảm đáng kể. Kết quả là, đồng dollar phải vật lộn và suy yếu so với rổ tiền tệ khác.

Không phải mọi chỉ số cơ bản đều đạt được như mong đợi.

Sau khi dữ liệu CPI đã được công bố và phân tích, các traders sau đó nên xem xét liệu giá thị trường có đang di chuyển hoặc phục hồi khỏi bất kỳ khu vực quan trọng kỹ thuật nào hay không. Điều này sẽ giúp traders hiểu được sức mạnh ngắn hạn của động thái hoặc sức mạnh của các mức hỗ trợ kỹ thuật hoặc kháng cự, đồng thời giúp họ đưa ra các quyết định giao dịch sáng suốt hơn.