Các sàn forex đang trục lợi trader bằng đòn bẩy cao?

Đức Nguyễn

Đức Nguyễn

Macro Analyst

09:28 19/01/2022

Tại sao các bên tạo lập cung cấp đòn bẩy cao? Với việc phần lớn (rất lớn) các trader forex thua lỗ, liệu các sàn giao dịch có đang lợi dụng rủi ro của họ? Hay họ chuyển lệnh sang hệ thống liên ngân hàng và ăn chênh lệch? Đây là một số câu trả lời.

Các loại sàn giao dịch forex

Có nhiều loại sàn giao dịch, và lời khuyên đơn giản là chọn một sàn được kiểm định rõ ràng. Như vậy, có ít khả năng sàn muốn trục lợi cho riêng mình hơn.

Câu trả lời dài dòng là - một số chuyển lệnh sang hệ thống liên ngân hàng, số khác thì không. Những bên chuyển lệnh được gọi là trung gian, ăn chênh lệch và phí từ người dùng.

Bên tạo lập thị trường có thể khớp lệnh từ các trader khác nhau. Ví dụ, nếu một người short EURUSD và một người khác long, với cùng khối lượng, hai lệnh sẽ tự cân bằng. Trong trường hợp này, không cần phải chuyển lệnh sang thị trường liên ngân hàng.

Khi sự cân bằng bị phá vỡ

Vấn đề bắt đầu nảy sinh khi tất cả mọi người đều short (hoặc long) và sàn không chuyển lệnh sang cho hệ thống liên ngân hàng. Trong trường hợp đó, chính sàn đó sẽ có vị thế ngược lại với khách hàng, nảy sinh xung đột lợi ích.

Một trong những trường hợp tai tiếng nhất là “SNBom” tháng 1/2015. Khi đó, nhiều sàn dựa vào việc Ngân hàng trung ương Thụy Sĩ hứa rằng sẽ giữ tỷ giá EURCHF trên mức sàn 1.20. Khi SNB bất ngờ nhả neo, EURCHF sập mạnh. Nhiều sàn forex do đó đã phá sản.

Xung đột lợi ích

Nhưng ngay cả trong điều kiện bình thường, xung đột lợi ích cũng gây nhiều vấn đề. Trước hết, nếu các trader đều có những pha cược đúng và sàn không thể đáp ứng, sẽ có rủi ro trader không thể rút tiền.

Thứ hai, điều đó có nghĩa rằng các sàn này cho rằng các trader không chỉ mất tiền, thậm chí còn cháy tài khoản. Trong trường hợp đó, thu nhập của sàn đến từ tiền nạp, thay vì ăn chênh lệch.

Đòn bẩy

Đòn bẩy là công cụ dùng bởi cả trader, nhà đầu tư và ngân hàng để khuếch đại lợi nhuận. Không có gì sai trái với đòn bẩy cả; nó giúp thị trường hoạt động nhanh hơn. Kể cả với những luật lệ nghiêm ngặt nhất, các ngân hàng khôn ngoan đều dùng đòn bẩy khi giữ một khoản tiền nhỏ làm thế chấp cho những khoản nợ lớn hơn.

Khi ta vay thế chấp, ta cũng trả một khoản cọc nhỏ để mua một ngôi nhà, rồi trả phần còn lại bằng nợ.

Vấn đề nảy sinh khi đòn bẩy lên quá cao, biến một trader nhỏ thành một con bạc lớn. Đòn bẩy 3 con số (chẳng hạn như 1:100) quá thừa thãi, và một số sàn lợi dụng sức hút của một giao dịch $100,000 mà chỉ cần bỏ ra $1,000. Hậu quả xảy ra là rất khó lường, vì lợi nhuận tiềm năng cao cũng đồng nghĩa với khả năng cháy tài khoản cao.

Không chỉ tiền mất, mà bài học cũng không cánh mà bay.

Trách nhiệm của trader là hạn chế dùng đòn bẩy quá đà, kể cả khi sàn cho phép. Hãy dùng đòn bẩy ở mức vừa phải hơn. Dù lợi nhuận không cao, nhưng ta biết rút kinh nghiệm từ các giao dịch thua lỗ trước khi cháy tài khoản.

FXStreet

Nhận xét

Broker listing

Cùng chuyên mục

Các sàn forex đang trục lợi trader bằng đòn bẩy cao?
Đức Nguyễn

Đức Nguyễn

Macro Analyst

Các sàn forex đang trục lợi trader bằng đòn bẩy cao?

Tại sao các bên tạo lập cung cấp đòn bẩy cao? Với việc phần lớn (rất lớn) các trader forex thua lỗ, liệu các sàn giao dịch có đang lợi dụng rủi ro của họ? Hay họ chuyển lệnh sang hệ thống liên ngân hàng và ăn chênh lệch? Đây là một số câu trả lời.
Bạn là nhà đầu tư theo phong cách nào?
Đỗ Duy Đạt

Đỗ Duy Đạt

Associate Manager, FX G7

Bạn là nhà đầu tư theo phong cách nào?

Trong việc đầu tư vào một loại tài sản hoặc giao dịch trên thị trường tài chính nói chung, nhà đầu tư sẽ phải bỏ thời gian và năng lượng cho thị trường tài sản đó, chưa nói đến các vấn đề về kiến thức thị trường và tâm lý đầu tư, quản trị tài chính. Vậy có những style đầu tư như thế nào trên thị trường? Điều này sẽ giúp bạn trang bị tư duy phù hợp cho việc ra quyết định.
Tất cả những gì bạn cần biết về Quỹ tương hỗ - Mutual Funds
Đỗ Duy Đạt

Đỗ Duy Đạt

Associate Manager, FX G7

Tất cả những gì bạn cần biết về Quỹ tương hỗ - Mutual Funds

Quỹ tương hỗ là gì? Quỹ tương hỗ là một công ty tập hợp tiền từ nhiều nhà đầu tư và đầu tư tiền vào chứng khoán như cổ phiếu, trái phiếu và nợ ngắn hạn. Các khoản nắm giữ của quỹ tương hỗ được gọi là danh mục đầu tư của nó. Các nhà đầu tư mua cổ phần trong quỹ tương hỗ. Mỗi cổ phiếu đại diện cho quyền sở hữu một phần của nhà đầu tư trong quỹ và thu nhập mà nó tạo ra.
Forex Forecast - Diễn đàn dự báo tiền tệ