Bản thân việc đầu tư mua và nắm giữ (buy & hold) thường không phù hợp với phần lớn các cổ phiếu riêng lẻ. Mua và nắm giữ hoạt động trên các chỉ số như S&P 500 vì các chỉ số này đa dạng và chứa những cổ phiếu chiến thắng lớn nhất trong tương lai. Warren Buffett cũng khuyến nghị chiến lược này như một cách để đánh bại phần lớn các nhà quản lý quỹ tương hỗ và các nhà quản lý quỹ phòng hộ vì lợi nhuận trong khoảng thời gian 10 năm. Hầu hết các cố vấn tài chính sẽ đề xuất chiến lược mua và nắm giữ này cho khách hàng của họ với khung thời gian khuyến nghị từ 10-30 năm (với trader chúng ta, như vậy có vẻ quá lâu đúng không?)

Nhược điểm của việc mua và nắm giữ chỉ số S&P 500 là sự đau đớn về tài chính và tinh thần phải chịu đựng trong thời kỳ thị trường giảm giá hay sụp đổ. Vấn đề khác là khi bạn tích lũy vị thế của mình và sau đó bán nó, bạn đang phụ thuộc lớn vào tính thời điểm của thị trường. Nếu bạn bắt đầu mua trong thời kỳ cao điểm của thị trường tăng giá hoặc cần thoát ra khi thị trường xuống đáy, nó sẽ thay đổi đáng kể hiệu suất. Một nhà đầu tư mua và nắm giữ bắt đầu mua vào tháng 3 năm 2000 hoặc tháng 1 năm 2008 sẽ có một trải nghiệm về hiệu suất đầu tư rất khác vài năm sau đó so với một người bắt đầu mua vào tháng 3 năm 2003 hoặc tháng 3 năm 2009. Liệu có thể có một cách nào tốt hơn để quản lý rủi ro và thời điểm mua và nắm giữ mà không phải hy sinh lợi nhuận dài hạn? Hoặc tốt hơn là tăng lợi nhuận và giảm rủi ro?

Có một chiến lược sử dụng đường trung bình động đơn giản (SMA) giúp đánh bại việc đầu tư theo trường phái mua và giữ trong 20 năm qua. Nó là một loại hệ thống giao dịch đơn giản theo xu hướng và chỉ thực hiện một hành động vào ngày cuối cùng của tháng. Nó gần như tăng gấp đôi lợi nhuận trong chỉ số S&P 500 và cắt giảm chỉ còn gần một phần ba mức drawndown so với chiến lược buy & hold. Không giống như các quỹ tương hỗ và quỹ đầu cơ, một chiến lược trung bình động tốt có thể đánh bại chỉ số S&P 500 theo thời gian bằng cách duy trì vị thế mua trong thị trường tăng giá và chuyển sang tiền mặt trong thị trường downtrend.

Đường trung bình động đơn giản trong 200 ngày – SMA200 là một trong những tín hiệu thị trường chứng khoán phổ biến nhất, kết quả backtest cho thấy kể từ năm 2000, nó hoạt động tốt nhất như một tín hiệu giao dịch vào cuối tháng. Dưới đây là kết quả nếu một nhà đầu tư chỉ đơn giản mua vào $SPY ETF và nắm giữ nếu giá kết thúc tháng vượt lên trên SMA200, bán và thu tiền mặt nếu giá $SPY giảm xuống dưới SMA 200 ngày vào ngày cuối cùng của tháng. Đây không phải là “Chén Thánh”, nó chỉ đơn giản là thông kê và toán học. Sự vận động của giá bên dưới SMA 200 ngụ ý một xu hướng tăng trong dài hạn và ngược lại. Chúng ta có thể thấy hiệu quả của chiến lược này thông qua dữ liệu backtest dưới đây.

Sử dụng tín hiệu giá đóng cửa cuối tháng cũng giúp bạn tránh được tất cả các tín hiệu sai trong tháng khi giá giảm xuống dưới và cuối tháng lại vượt lên trên đường trung bình động. Đối với một nhà giao dịch swing, chiến lược giao dịch này có vẻ khá nhàm chán, nhưng đối với nhà đầu tư mua và nắm giữ, đây có vẻ như là một chiến lược ngắn hạn tích cực, hiệu quả và năng động hơn.

Happy trading !