Vàng bị bán tháo sau khi báo cáo bảng lương phi nông nghiệp của Mỹ vượt xa mong đợi vào thứ Sáu, làm sụt giảm nhu cầu đối với tài sản trú ẩn. Giới đầu tư chờ đợi FED và thời hạn chót tăng thuế 15/12 cuối tuần này!

Bảng lương phi nông nghiệp tăng vọt trở lại 266k vào tháng trước (tăng cao nhất kể từ đầu năm và vượt ngoài mọi dự đoán), khiến FED có thêm lý do để giữ lãi suất ổn định sau ba lần cắt giảm trong năm nay. Trọng tâm về kinh tế tuần này là cuộc họp của FED và ECB cùng số liệu CPI của Mỹ, thị trường sẽ xem xét các nhà hoạch định chính sách có thể đưa ra manh mối về việc liệu có nới lỏng trong năm 2020 hay không. Bên cạnh đó, giới đầu tư cũng đang chờ đợi tín hiệu đàm phán từ Washington và Bắc Kinh trước thời hạn 15/12, khi Mỹ dự kiến tăng thuế với 160 tỷ USD hàng hóa Trung Quốc.

Một số thông tin liên quan
• Dữ liệu CFTC công bố hàng tuần vào thứ Sáu cho biết “Money Managers” tăng đặt cược thêm 21.221 hợp đồng vào các vị thế Net-Long Gold lên mức 226.855, cao nhất trong bốn tuần. Số liệu này báo cáo đến ngày 3/12.
• Nắm giữ vàng của các quỹ ETF hôm thứ Sáu giảm bớt 58k oz, tính chung cả tuần qua giảm 108k oz, hiện duy trì ở mức 80.973 triệu oz.
• Dự trữ vàng của Trung Quốc ở mức 62.64 triệu Oz vào cuối tháng 11, không thay đổi so với một tháng trước đó, theo số liệu chính thức của PBOC mới công bố.
• Gold thường tăng trong tháng 12 theo Seasonality.

Bình luận thị trường
• Goldman Sachs khuyến nghị các nhà đầu tư đang nắm giữ trái phiếu dài hạn nên đa dạng hóa danh mục với vàng.
• Các chiến lược gia tại ANZ cho biết, số liệu NFP cực tốt của Mỹ đã nhấn chìm đà tăng gần đây của vàng. Trước đó, một số dữ liệu kinh tế công bố đan xen tích cực/tiêu cực đã làm thị trường nuôi thêm hy vọng rằng Fed vẫn sẽ cân nhắc cắt giảm lãi suất trong tương lai không xa. Tuy nhiên bây giờ, thị trường có vẻ đã cam chịu với thực tế là việc cắt giảm lãi suất dường như sẽ không thể xảy đến trong thời gian tới. Động lượng tăng của vàng cũng bị tổn thương bởi những dấu hiệu tích cực liên quan đến đàm phán thương mại Mỹ-Trung.

Nhận định kỹ thuật XAU/USD Daily Chart
Bức tranh rộng thì giá vàng đang vận động trong mô hình nêm giảm (Falling Wedge) kể từ tháng Tám tới nay. Trong vòng 1 tháng trở lại đây thì giá đang tích lũy trong biên độ 1446/1484. Bollinger Band đang có xu hướng bóp hẹp lại hơn do biên độ tích lũy giảm dần, và Band đang song song, Band trên hiện ở 1481 (cũng là đường Kijun Line của mây Kumo đang nằm ngang cản tại đây), band dưới nằm ở vùng đáy cũ quanh 1451. Đối với các chỉ báo động lượng, RSI đang “neutral” khi đi ngang trong vùng 36-53 trong một tháng nay, MACD đang duy trì negative nhưng lại không có sự hội tụ về động lượng. Trong khi đó, việc giao cắt của Stoch (5,3,3) từ overbought tuần trước xuống cũng phản ánh trước thời điểm Gold tạo đỉnh tuần trước tại 1484. Đánh giá khách quan về FA thì Gold đang chịu sức ép xuống cao hơn do số liệu toàn cầu đang không xấu đi có hệ thống rõ rệt (số liệu kinh tế toàn cầu giai đoạn nay khá mixed thậm chí có cải thiện), trong khi với dữ liệu NFP hiện tại thì thị trường đang kỳ vọng FED sẽ phát thông điệp “hawkish” trong cuộc họp tuần này. Thêm vào đó về mặt IA, với việc US Equity tạo đỉnh mới và VIX vẫn duy trì thấp, giới đầu tư đang kỳ vọng tích cực vào một thỏa thuận thương mại (Implied volatility 1M của USD/CNH ko cao cũng phản ánh điều này). Tuy nhiên về mặt kỹ thuật trên Daily, Gold sẽ cần break khỏi biên độ tích lũy 1445/1485 để củng cố cho xu hướng tiếp theo vì các chỉ báo oscilator chưa xác nhận điều gì. Bất ngờ có thể vẫn tiềm ẩn xoay quanh đàm phán thương mại cho đến khi nào Mỹ-Trung chính thức đặt bút cho thỏa thuận giai đoạn một do các thông tin công bố ra truyền thông từ 2 phía tới giờ vẫn chưa có quá nhiều chi tiết rõ ràng xoay quanh khối lượng thuế được Mỹ hoàn lại hay khối lượng nông sản Trung Quốc tăng mua là bao nhiêu. Price Action gần đây trong vùng Consolidation có thể không quá tin cậy (Gold tạo Bearish Candle phiên 6/12 đóng cửa thấp hơn cây nên Bullish hôm 3/12), vì giá bản chất đang “swing” trong vùng band song song chứ ko phải trending condition. Lưu ý giai đoạn tháng 12 cũng thường tiềm ẩn “Whipsaw/Choppy Price Action” do việc điều chỉnh lại Portfolio của các Quỹ và tổ chức. Do đó hãy đề cao sự cảnh giác với Price Action!
(Chart by Bloomberg)