Chiến lược giao dịch FX Trader JPMorgan London 12.04.2021: Liệu đã đến lúc EUR phục hồi trên diện rộng?

14:58 12/04/2021

Quan điểm và chiến lược giao dịch Forex của JP Morgan Trading Desk tại London.

AUD và NZD có thể sẽ tiếp tục suy yếu bởi triển vọng kinh tế khu vực này đang gặp nhiều trở ngại
AUD và NZD có thể sẽ tiếp tục suy yếu bởi triển vọng kinh tế khu vực này đang gặp nhiều trở ngại

EUR – Simon Spearing

Một phiên cuối tuần im ắng của EUR khi đồng này dao động quanh mức đỉnh 1.1900 dù không có sự kiện gì đáng kể xảy ra. Như đã thảo luận tuần trước, dù rằng price action vẫn tốt, đang có sự khác biệt trong quan điểm về việc liệu đây có phải là khởi điểm cho EUR phục hồi trên diện rộng nhờ vào những kỳ vọng về tình hình của châu Âu, hay chỉ là do việc giảm trạng thái dẫn đến cú hồi – nếu là vậy hẳn sẽ bị đảo chiều bởi nước Mỹ vẫn dẫn đầu trong cuộc đua tăng trưởng. Đến cuối cùng, tôi cảm giác trạng thái nhìn chung còn mỏng, và có phần nghiêng về phía Short, chờ đợi đánh giá lại định hướng tăng trưởng toàn cầu. Các dữ liệu kinh tế Mỹ sẽ là tâm điểm chính của tuần này, bao gồm: CPI, chỉ số Bán lẻ, và chỉ số Philly của Fed. EUR đã tăng vào cuối tuần trước và dù vẫn kẹt quanh đường MA 200 ngày, tôi cho rằng sẽ có lực tăng thoát khỏi mức đỉnh 1.1925 của tuần trước và hướng về kiểm tra vùng 1.20. Trong ngắn hạn, đáy đang ở quanh 1.1860 và nếu ngưỡng này bị phá vỡ xuống phía dưới sẽ là tín hiệu giá giảm xuống 1.1800/20, nơi từng ghi nhận lực mua rất lớn tại đây.

GBP – Charlie Cass

Hôm nay đánh dấu giai đoạn tiếp theo của quá trình gỡ bỏ phong tỏa ở Vương quốc Anh với các cửa hàng và khách sạn mở cửa trở lại, sự hưng phấn từ mùa Xuân đã đến mặc dù đồng bảng Anh hiện không cho thấy điều đó. Điều này có thể do sự chậm lại của tỷ lệ tiêm chủng khi ưu tiên lúc này đã chuyển sang triển khai liều thứ hai hoặc có thể một số người đang chờ đợi cuộc bầu cử ở Scotland vào tháng tới cũng như thông qua một cuộc trưng cầu dân ý tiềm năng khác, nhưng bất kỳ sự phục hồi nào của đồng bảng Anh sẽ không thể giữ vững vào lúc này khi EUR/GBP đang có động lượng tăng lên. Các chi nhánh của chúng tôi cho thấy vào tuần trước, các quỹ phòng hộ là người bán ra nhưng với khối lượng không đáng kể trong khi các quỹ tiền thật mua vào khá nhiều, chúng tôi giữ quan điểm trung lập hơn với đồng bảng Anh vào thời điểm này nhưng sẽ tìm cách buy on dips chiến thuật tại vùng 1.36 ngày hôm nay. Bà Tenreyro (thường thể hiện dovish) sẽ phát biểu lúc 14:00 giờ địa phương trước khi một loạt dữ liệu kinh tế sẽ được công bố vào sáng mai, bao gồm GDP và sản lượng công nghiệp. 1.3670/75 vẫn là hỗ trợ với 1.3600/20 ở bên dưới (0.8620/25, 0.8580/90 với EUR/GBP) trong khi 1.3800/10 là kháng cự (0.8700, 0.8735/40 với EUR/GBP).

AUD, NZD, CAD – James Clark

Tỷ giá USD so với các đồng high-beta trong nhóm G10 có vẻ sẽ tiếp tục biến động giật 2 chiều với những nhịp tăng/giảm mạnh mẽ khi thị trường trong trạng thái giằng giữa "risk-on" và sự tăng trưởng vượt trội của Hoa Kỳ, đó là những gì chúng ta đã thấy vào tuần trước. Tôi vẫn nghĩ các đồng antipodes sẽ giảm xuống thấp hơn trong trung hạn do các yếu tố cơ bản đã suy yếu (hoặc ít nhất là không bullish như các nơi khác trên thế giới) và tuần này RBNZ sẽ phát biểu, đây có thể là chất xúc tác để thị trường tập trung lại vào các yếu tố cơ bản đó. Dữ liệu đã diễn biến theo chiều hướng xấu hơn ở New Zealand, điều này sẽ cần được RBNZ thừa nhận và phản ánh, làm tăng thêm lo ngại rằng các tác động tiêu cực lên tăng trưởng sẽ kéo dài do các biện pháp khắc nghiệt hơn được thực hiện ở New Zealand trước đó. Hành động giá của AUD/USD trong nửa cuối tuần trước tương đối bearish đối với tôi, hình thành một vài mức đỉnh mới thấp hơn và các đáy thấp hơn. Tôi kỳ vọng các cặp tiền sẽ kiểm tra lại các hỗ trợ quan trọng tại 0.7560/65 và 0.70 lần lượt với AUD/USD và NZD/USD vào đầu tuần này. Mở thêm vị thế short AUD và NZD thông qua USD và các đồng EUR, GBP, CAD, Scandies tại mức 0.77 và 0.71 nếu như chúng ta có được mức giá này.

Chúng ta đã chờ đợi dữ liệu việc làm của Canada và chắc chắn không thất vọng với báo cáo đó khi số việc làm tăng thêm 303 nghìn, mặc dù hành động giá khá nhẹ nhàng. Sau khi giảm 30 pips ban đầu, Loonie không biến động nhiều, nhưng Long cặp chéo CAD là chiến lược của chúng tôi. Mặc dù các vị thế Long CAD so với các đồng có lợi suất thấp bị thị trường đóng lại vào tuần trước và điều đó thật không mấy dễ chịu, nhưng dữ liệu vào thứ Sáu sẽ giúp CAD khẳng định lại sức mạnh và do đó tôi Long CAD so với AUD bởi triển vọng chính sách khác nhau của 2 NHTW. Tuy nhiên trong ngắn hạn, một đà tăng lên trên 0.9650 sẽ là một mối lo đối với tôi.

JPY – James Clark

USD/JPY đã thu hút lại sự quan tâm của bên mua vào thứ 6, bứt phá lên trên mức 109.30/50 mà chúng tôi đã nhấn mạnh khi lợi suất được ổn định phần nào. Tôi nghĩ rằng chúng ta đang trong giai đoạn tích lũy của lợi suất và của USD/JPY, vừa có thể là sự chuyển đổi từ Short JPY sang Long EUR, dẫn đến hành động giá ngẫu nhiên trong vài tuần khi danh mục đầu tư được cân bằng lại. Cuối cùng, lợi suất, cổ phiếu và USD/JPY cao hơn vẫn là kịch bản chính của tôi cho năm 2021 khi tăng trưởng bùng nổ và tôi sẽ tìm cách buy on dip ở mức 108.00/40. Sự bứt phá trở lại trên 110.00 sẽ gây ra sự không thoải mái đối với những người chưa tham gia nhiều (như tôi) và việc phá vỡ trở lại trên 110.40/50 có thể sẽ gây ra một đợt FOMO nghiêm trọng.

CHF – Matthew Pheasant

Tỷ giá USD/CHF có vẻ đang tích lũy ngay phía trên vùng hỗ trợ quan trọng 0.9200/20 sau khi tăng nhờ vào lợi suất TPCP Mỹ giảm hôm thứ 6 rồi, tương tự với xu hướng của USD/JPY. Cũng như JPY, chúng tôi khó khăn để xác định CHF sẽ tăng đến mức nào trong giai đoạn tăng trưởng và ổn định của thị trường tài sản rủi ro, và nếu châu Âu có thể bắt kịp đà phục hồi kinh tế, thì Long EUR/CHF sẽ được chúng tôi xem xét trở lại, tuy nhiên không phải lúc này. Phiên đấu thầu TPCP Mỹ kỳ hạn 3 năm và 10 năm có thể dẫn dắt price action vào đêm nay.

JP Morgan

Nhận xét

Broker listing

Cùng chuyên mục

Forex Forecast - Diễn đàn dự báo tiền tệ