Chiến lược giao dịch FX Trader JPMorgan London 04.05.2021: Thận trọng với GBP trước thềm cuộc họp BoE

15:29 04/05/2021

Quan điểm và chiến lược giao dịch Forex của JP Morgan Trading Desk tại London.

Chúng tôi giảm vị thế nhiều cặp tỷ giá để đánh giá lại chiến lược
Chúng tôi giảm vị thế nhiều cặp tỷ giá để đánh giá lại chiến lược

EUR – Kelvin Hebburn

Những ngày cuối tháng đã diễn ra sôi động hơn tôi dự kiến, đồng Euro biến động trong suốt ngày thứ Sáu với đà giảm tăng tốc vào cuối phiên Âu. Tôi đoán rằng thị trường đã hơi thất vọng vì không có nhiều vị thế short USD xuất hiện sau bài phát biểu của Powell. Cùng với điều này, câu hỏi tôi đã từng tự hỏi là đồng Euro có thể tăng cao hơn bao nhiêu nếu chỉ tính đến việc thay đổi quan điểm tiêu cực với châu Âu. Vì vậy, may mắn thay, trong khi vẫn giữ quan điểm Long, tôi đã giảm vị thế đi khá nhiều khi cặp tiền giảm xuống. Từ bây giờ, với bảng lương phi nông nghiệp được công bố vào cuối tuần này và rất nhiều tín hiệu liên quan đến tính thời vụ của tháng 5 lên USD (nó đã hoạt động tốt vào tháng 4 vậy nên điều tương tự hoàn toàn có thể xảy ra vào tháng 5), chúng ta có thể đang trong một giai đoạn đi ngang. Ngoài ra, tôi tiếp tục theo dõi trái phiếu chính phủ Đức, nếu nó có thể tiếp tục vượt trội hơn so với lợi suất TPCP Mỹ thì đó sẽ là một sự hỗ trợ tốt cho đồng Euro. Các vùng giá quan trọng hiện tại là hỗ trợ xung quanh 1.1980/1.2000, nếu mức giá này không được giữ vững, chúng ta chắc chắn sẽ trở lại biên độ giá quen thuộc và sự quan tâm đối với đồng tiền chung sẽ giảm dần. Chúng tôi nghĩ rằng sẽ cần phải nhìn thấy cặp tiền tăng trở lại lên trên 1.2100 trong ngắn hạn để khiến thị trường chắc chắn về quan điểm bullish hơn.

GBP – Matthew Pheasant

Một tuần bận rộn sắp tới của Sterling với các tin tức từ BoE và cuộc bầu cử ở Scotland. Đối với cuộc họp của BoE, thị trường từ tuần trước đã thảo luận xem liệu NHTW này sẽ taper hay không, nhưng đây lại không phải điều chúng ta cần lưu ý. BoE luôn đặt ra mục tiêu cho mức độ mua vào tài sản, và mục tiêu ấy rất rõ ràng về mức độ họ sẽ thực hiện, và tốc độ hàng tháng đang dần lộ ra một vài tín hiệu, trong đó nếu BoE không “taper” thì NHTW này sẽ sớm chạm mục tiêu sớm hơn dự kiến trước đây (là cuối 2021), còn nếu họ “taper” thì không giải quyết được vấn đề. Điều quan trọng hiện nay là lạm phát, và khi lạm phát diễn ra đúng với dự báo – điều này sẽ giúp chúng ta nhận định được liệu có nên tính toán đến việc lãi suất sẽ tăng sớm hơn dự kiến hay không. Kết quả của cuộc bầu cử tại Scotland sẽ được công bố vào thứ Sáu này, và có vẻ sẽ là một kết quả suýt soát cho Sturgeon và đảng SNP sẽ chiếm đa số, và nếu kịch bản này xảy ra thì những đồn đoán về cuộc trưng cầu dân ý đòi Độc lập có thể trở lại. Vẫn còn nhiều yếu tố chưa rõ ràng về sự kiện này: sự đồng thuận của quốc hội Vương quốc Anh, trạng thái cân bằng về quan điểm Độc lập thể hiện qua các cuộc bầu cử của Scotland, và mục tiêu của Sturgeon là phải đến cuối nắm 2023, do đó tôi cho rằng sức ảnh hưởng của vấn đề này vẫn là khá nhỏ vào thời điểm hiện tại. Không có chiến lược rõ ràng nào trước thềm sự kiện, tỷ giá EUR/GBP vẫn mắc kẹt trong biên độ cũ, và Cable tiếp tục di chuyển trong phạm vi 1.38/1.40 nên chúng tôi sẽ giao dịch linh hoạt lúc này. Chúng ta đang bước vào tháng Năm và yếu tố thời vụ có thể xảy ra, chúng tôi đang trở nên bớt tiêu cực với USD nhưng sẽ xem xét sự vận động của dòng tiền – cho đến lúc này có vẻ nguồn cung từ quỹ tiền thật đã chững lại nếu nhìn vào phiên giao dịch ngày hôm qua (bank holiday). Kháng cự hiện ở 1.3930 và 1.4000/10 (EUR/GBP: 0.8715/20, 0.8795). Hỗ trợ ngắn hạn là tại mức 1.3860/70 và 1.3800/10 (EUR/GBP: 0.8615/20, 0.8580/90).

AUD, NZD – James Clark

RBA gần như không thay đổi giọng điệu vào sáng nay, trong đó họ đi từ chỗ cho rằng các điều kiện tăng lãi suất sẽ được đáp ứng sớm nhất phải đến năm 2024 trở thành “không chắc” rằng việc tăng lãi suất sớm nhất vào năm 2024 có thể xảy ra. Trong khi đó chỉ là một chi tiết nhỏ, họ đưa ra tín hiệu rằng sẽ quyết định có gia hạn trái phiếu mục tiêu chương trình YCC của mình từ trái phiếu đáo hạn ngày 24 tháng 4 sang trái phiếu ngày 24 tháng 11 hay không, và liệu họ có mở rộng QE tại cuộc họp tháng 7 hay không. Điều đó làm tăng giá trị cho Biên bản chính sách tiền tệ vào sáng thứ Sáu, những dự báo cuối cùng trước khi quyết định đó được đưa ra. Thị trường sẽ sử dụng các dự báo, đặc biệt là thời điểm trở lại toàn dụng việc làm và quay trở lại mức tăng trưởng lương 3% trở lên một cách bền vững, như một tín hiệu cho các quyết định chính sách tiền tệ sắp tới. Tôi đã rút lại quan điểm bearish của mình về AUD mặc dù các yếu tố cơ bản trong nước vẫn yếu kém và đang tìm kiếm một bức tranh toàn cảnh về USD rõ ràng hơn để tham gia trở lại. Hãy theo dõi sát sao dữ liệu của Hoa Kỳ trong tuần này.

CAD – Simon Spearing

Chúng tôi không thay đổi quan điểm về việc long CAD. Dù rằng tôi vẫn giữ Short USD/CAD, nhưng vùng 1.2250/80 là hỗ trợ quan trọng đối với cặp tỷ giá này, và khi vùng này còn tiếp tục trụ vững, sẽ là hợp lý hơn nếu giảm vị thế khi tiến gần đến mức này. Xu hướng của CAD trong ngắn hạn, chủ yếu dự vào số liệu thị trường lao động công bộ vào thứ Sáu này, thời điểm ngưỡng 1.2250 có thể bị phá vỡ, sẽ mở ra cơ hội gia tăng vị thế Short USD/CAD, trong khi đó nếu tăng lên trên mốc 1.2360/70 sẽ buộc chúng tôi đánh giá lại. Điều tương tự cũng được áp dụng cho cặp chéo AUD/CAD. Cuộc họp RBA không có chuyển biến gì đặc biệt, dù vậy Biên bản về Chính sách tiền tệ công bố vào thứ Sáu tới đây sẽ là sự kiện đáng lưu ý, tôi vẫn giữ Short AUD/CAD hướng tới 0.9440/50 phía dưới, và chú ý kháng cự 0.9625 (cũng là đường trung bình MA 200 ngày).

JPY – Charlie Cass

Thị trường đã có một chuyến “tàu lượn siêu tốc” với USD/JPY trong khi tôi đứng ngoài với tác động từ dòng tiền cuối tháng và dữ liệu Mỹ ngày hôm qua yếu một cách đáng ngạc nhiên. Trọng tâm của thị trường trong tuần này sẽ là dữ liệu của Hoa Kỳ, cụ thể là bảng lương phi nông nghiệp vào thứ Sáu. Kế hoạch của tôi là chuyển long EUR/USD sang long USD/JPY trong tuần này khi tuần lễ vàng kết thúc và với sự tập trung đổ trở lại lợi suất Hoa Kỳ, cho phép lợi suất trái phiếu kho bạc phục hồi một phần những gì đã mất so với phần còn lại của thế giới vào tháng Tư. Nhưng sau dữ liệu tồi tệ ngày hôm qua, thị trường có thể cần phải thực sự nhìn thấy NFP tốt hơn chứ không chỉ dựa vào những dự đoán. Do đó, việc “ẩn náu” trước các cặp chéo có vẻ là điều thận trọng trong tuần này và long EUR/JPY là chiến lược yêu thích của tôi. Hỗ trợ trong khu vực 131.00/40 có khả năng trùng với mức hỗ trợ tốt của EUR/USD tại 1.1980/00, do đó đây sẽ là vùng đánh giá lại quan điểm. Hãy theo dõi chặt chẽ hoạt động của các quỹ tiền thật nội địa khi họ trở lại sau kỳ nghỉ vào cuối tuần này.

CHF – Matthew Pheasant

Tuần này có nhiều dữ liệu kinh tế quan trọng ở Mỹ, đặc biệt là NFP, mặc dù số liệu ISM yếu kém ngày hôm qua khiến thị trường bất ngờ và đưa USD/CHF xuống bên dưới 0.91 trong một khoảng thời gian ngắn. EUR/CHF đang giữ vững xung quanh vùng hỗ trợ 1.1000/1.0975, tuy nhiên chúng tôi chọn đứng ngoài sau khi cặp này không thể tăng mạnh sau dữ liệu tăng trưởng tích cực của châu Âu.

JP Morgan

Nhận xét

Broker listing

Cùng chuyên mục

Forex Forecast - Diễn đàn dự báo tiền tệ