Chiến lược giao dịch Forex của JPMorgan New York 25.05.2022: Chờ đợi biên bản cuộc họp FOMC!

Đức Nguyễn

Đức Nguyễn

Macro Analyst

20:03 25/05/2022

Quan điểm và chiến lược giao dịch Forex của JPMorgan trading desk tại New York.

CAD - Robert Palladino

Dù các HĐTL chứng khoán và lợi suất trái phiếu Mỹ không quá biến động, tâm lý thị trường FX hầu như là risk-off. USDCAD tăng lên 1.2875/80 khi AUD và NZD cũng suy yếu. Biên bản cuộc họp Fed đêm nay được cho là sẽ hawkish nên tôi không loại trừ khả năng vượt 1.29, và đây sẽ là cơ hội sell on rally, vì theo chúng tôi cặp tiền này sẽ tiếp tục kẹt trong biên độ (1.2750/1.2950). Số liệu đơn đặt hàng lâu bền tại Mỹ tối nay sẽ khá quan trọng, một phần sẽ có liên quan đến GDP, nhưng ta sẽ quan tâm hơn tới biên bản cuộc họp Fed. CAD là đồng tiền bị bán nhiều thứ ba tại chi nhánh chúng tôi, phần lớn bởi các ngân hàng.

AUD, NZD - Scott McMurray

Thị trường khá sôi động trước phiên New York, sau khi RBNZ tăng lãi suất 50bp đúng với kỳ vọng, cùng thông điệp hawkish hơn. NZD tăng mạnh lên 0.6514, nhưng sau đó đã đảo chiều sau báo cáo lao động và dự báo tăng trưởng kém khả quan, đưa NZDUSD xuống dưới 0.6450. AUDNZD cũng bị đạp xuống 1.0920, kéo theo AUDUSD trước việc USD tăng mạnh. Tôi tiếp tục trung lập với 2 đồng Antipodean trong trung hạn. Biến động lợi suất và tâm lý thị trường cũng khá thú vị, nhưng tôi nghĩ tương quan các đồng high-beta và khẩu vị rủi ro vẫn sẽ rất cao.

JPY, CHF - Robert Palladino

USDJPY phá qua 127 trước thềm PMI Mỹ hôm qua, hướng tới đáy chu kỳ mới tại 126.37 trước khi hồi phục lên 127.30. Trái phiếu và cổ phiếu hầu như không đổi nhưng USD đang tăng với kỳ vọng biên bản Fed hawkish. Chúng tôi tiếp tục bearish với USDJPY dưới 128; việc phá qua 127 có vẻ đã xác nhận mô hình vai đầu vai, với mục tiêu 123/124. Chi nhánh chúng tôi ghi nhận lực mua JPY mạnh từ các quỹ phòng hộ và quỹ tiền thực. USDCHF cũng phá qua 0.9630, và dù hiện đã hồi phục, chúng tôi tiếp tục short USDCHF, với mục tiêu 0.9450/75. Rủi ro chính sẽ là biên bản cuộc họp tối nay, đặc biệt khi thị trường có vẻ đã bắt đầu hô đỉnh DXY.

GBP - Robert Palladino

Đồng Cable đã giảm lại xuống đáy hôm qua ở 1.2473 sau số liệu PMI cực kỳ yếu từ Anh. Bình luận của ông Pill trong chiều nay khá thú vị khi có khả năng tăng 25 điểm cơ bản lãi suất trong tháng 6 (ông kỳ vọng sẽ có những hành động tương tự thời điểm hiện tại và không cần phải thắt chặt quá mức"). Chúng tôi nghĩ rằng đồng Cable đang khá khó đoán khi yếu tố cơ bản với GBP chỉ ra khả năng giảm còn USD lại suy yếu, do đó hiện tại tôi sẽ giao dịch hai chiều trong biên độ 1.24/1.26 nhưng về dài hạn sẽ là Sell on rallies 1.27/1.29. Chúng tôi ghi nhận lực bán ròng từ các quỹ tiền thật và quỹ phòng hộ hôm qua.

EUR - Scott McMurray

Mặc dù không có yếu tố dẫn dắt nào đáng chú ý nhưng EUR/USD đã suy yếu trong phiên hôm nay từ 1.0735 xuống 1.0656. Tôi nghĩ đà giảm này chỉ đơn giản liên quan đến dòng tiền USD cuối tháng. Có một số bình luận từ các quan chức ECB, một số thì "dovish" nhưng tôi chú ý tới bình luận của ông Lane "bình thường hóa chính sách là hợp lý". Tôi nghĩ những số liệu về lạm phát sắp tới sẽ định hình khả năng tăng lãi suất 25 hay 50 điểm cơ bản trong cuộc họp tháng 7, hiện đang được thị trường định giá ở mức 33 điểm. Biên bản cuộc họp FOMC đêm nay có thể tạo ra đôi chút biến động nhưng tôi nghĩ sẽ không quá mạnh mẽ. Buy on dips trên 1.0620 là chiến lược hợp lý, mục tiêu đầu tiên là 1.0790. Nếu DXY đóng cửa trở lại phía trên 103.05 thì khả năng đồng USD sẽ trở lại trạng thái trung lập và điều này dễ xảy ra khi chúng ta bước đến thời điểm cuối tháng.

JPMorgan

Nhận xét

Broker listing

Cùng chuyên mục

Forex Forecast - Diễn đàn dự báo tiền tệ