EUR - Simon Spearing

Nhìn lại các sự kiện của tuần trước, trong khi bảng lương được công bố vào thứ Sáu vượt kỳ vọng và không loại bỏ khả năng tăng lãi suất 50 điểm cơ bản của Fed vào tháng Ba, khá rõ rằng cuộc họp của Ngân hàng Trung ương Châu Âu là một sự kiện then chốt. Một thập kỷ chính sách siêu nới lỏng sắp đến hồi kết sẽ có ảnh hưởng trung hạn đến bức tranh lớn về dòng chảy của tài sản châu Âu và các nhà đầu tư toàn cầu. Sự kiện ngày thứ Sáu quan trọng ở chỗ mặc dù lãi suất Mỹ có biến động lớn sau khi bảng lương được công bố, mức thu nhập cố định của châu Âu vẫn ổn định và cặp EUR/USD vẫn giữ vững phong độ. Cuộc tranh luận xoay quanh đồng USD vẫn diễn ra sôi nổi khi Fed chuẩn bị bắt đầu một chu kỳ thắt chặt khá mạnh mẽ, vì vậy trong khi EUR/USD có động thái tích cực khi thoát khỏi mức thấp của tuần trước, vẫn còn chút hoài nghi về việc nó có thể phục hồi đến đâu và có một số khuyến nghị nên theo long EUR. Tôi sẽ lập luận rằng trừ khi Fed có 50 điểm cơ bản để bắt đầu, tin tức mới nhất là về Ngân hàng Trung ương Châu Âu sẽ tăng lãi suất trong năm nay và quan trọng rằng họ nhận thức được Ngân hàng Trung ương Châu Âu sẽ là một trong số những ngân hàng trung ương cuối cùng bị loại bỏ. Tôi không rõ đồng bạc xanh có xu hướng giảm hay không, việc Ngân hàng Trung ương Châu Âu cúng bắt đầu thắt chặt khiến tài sản rủi ro có một tương lai u ám, biên bản cuộc họp Fed và chỉ số CPI của Hoa Kỳ tuần này có thể sẽ giúp hình dung rõ hơn về đồng USD.

Đối với rủi ro, tôi chọn long EUR trước USD, GBP và CHF, hy vọng rằng sẽ có những chuyển biến tích cực và sẽ kéo dài hơn chỉ một vài phiên, đồng GBP giao dịch không mấy tích cực và chúng tôi đã thấy được sự tăng lãi suất đáng kể của cặp EUR/CHF.

GBP - Charlie Cass

Báo cáo NFP vượt rất xa kỳ vọng, nhưng tôi không nghĩ nó sẽ thay đổi quá nhiều khi mà kỳ vọng vào Fed vẫn đang rất mạnh, có thể ta sẽ thấy một số lời bóng gió để ngỏ khả năng tăng lãi suất 50bp vào tháng Ba, và đường cong lợi suất trái phiếu Mỹ sẽ phẳng dần và cao hơn. Lại nói về đường cong phẳng dần, động thái của lợi suất trái phiếu Anh hậu BoE vẫn tạo điều kiện để ta long EURGBP trước sự dịch chuyển quan trọng của ECB tuần trước; tôi sẽ chờ buy on dip quanh vùng 0.8420. Tuần này có rất ít sự kiện, với báo cáo GDP quý IV lần đầu vào thứ Sáu, ông Pill phát biểu thứ Tư và thống đốc Bailey thứ Năm. Trong khi đó, truyền thông sẽ tiếp tục quan tâm tới câu chuyện thủ tướng Boris Johnson khi nội các của ông ngày càng chia rẽ (tiêu biểu là bộ trưởng tài chính Sunak).

CAD - Charlie Cass

Báo cáo lao động kém khả quan tuần trước đã khiến đồng loonie bị đạp mạnh, nhưng sau đó đã vực dậy trở lại khi thị trường bắt đầu đi sâu vào chi tiết. Có vẻ như ảnh hưởng của các hạn chế công cộng trước Omicron đang khá mất cân đối trong mảng dịch vụ, nhưng sẽ sớm hồi phục trong tháng Hai. Rõ ràng điều này sẽ không làm BoC chùn chân trong việc tăng lãi suất tháng tới, nhưng CAD vẫn sẽ chịu áp lực của kỳ vọng 6 lần tăng lãi suất năm 2022. Chúng tôi đã long một chút EUR trước CAD, và sẽ nói thêm rằng các quỹ tiền thực đã bán khá mạnh đồng loonie phiên thứ Sáu (z-score >3).

CHF - Charlie Cass

Dư âm của bài phát biểu bà Lagarde vẫn còn vang vọng đến hiện tại khi cặp chéo phá qua 1.0600/10 sau khi mở cửa phiên chiều hôm qua. Chúng tôi đã đóng vị thế Short trên khung Weekly và sau sự "hawkish" tới từ ECB chúng tôi đã thay đổi chiến lược sang Buy on dips. Số liệu tiền gửi không kỳ hạn của SNB sẽ là tâm điểm sự chú ý hôm nay nhưng nó cũng sẽ không ảnh hưởng nhiều bởi ECB sẽ đưa EUR lên những nấc thang mới. Buy on dips tại 1.0500/20.