Chiến lược giao dịch Forex của JPMorgan London 05.12.2022: USD không thể kéo dài đà phục hồi sau báo cáo NFP ấn tượng

Nguyễn Hồng Nhung

Nguyễn Hồng Nhung

Junior Analyst

17:21 05/12/2022

Quan điểm và chiến lược giao dịch của JPMorgan trading desk tại London.

JPY - James Clark

USDJPY biến động mạnh trong ngày, tiếp tục là tâm điểm của thị trường. Tôi nghĩ mọi người đang short trong đầu nhiều hơn thay vì vào vị thế thực sự. Nếu đánh giá vị thế một cách toàn diện, các vị thế long của đội động lực đang bị quét gần hết, như tôi đã lưu ý rằng cặp tiền đã phá sâu xuống dưới đường DMA 200 ngày. Các quỹ tiền thật đã phải đấu tranh với USDJPY cả năm qua với việc long JPY, nên tôi sẽ rất bất ngờ nếu các đội tiền thật vẫn còn giữ vị thế đến tận bây giờ. Và nhiều quỹ đầu cơ khác tôi đã nói chuyện cùng giờ cũng ít hứng thú hơn với việc tham gia ở thời điểm hiện tại. Nhưng USDJPY có thể tiếp tục giảm trong một vài giai đoạn tiến triển vĩ mô mới, với lạm phát hạ nhiệt, ngân hàng trung ương dừng chu kỳ tăng lãi suất và tăng trưởng ảm đạm sẽ chiếm ưu thế vào giai đoạn đầu. Sau đó BoJ sẽ hành động vào cuối quý I/2023 và kinh tế suy yếu sẽ buộc các doanh nghiệp bắt đầu sa thải nhân viên vào giai đoạn tiếp theo. Chúng tôi đã cắt long khá sớm sau phát biểu của Chủ tịch Fed Powell nhưng đã sell on rally lại sau báo cáo NFP vào thứ Sáu. Hiện tại tôi sẽ chờ sell on rally tại 137.00/50.

CAD - Simon Spearing

Tôi đã giảm short CADJPY trước thềm công bố dữ liệu việc làm, báo cáo Canada nói lên khá nhiều điều (thất nghiệp giảm từ 5.3% xuống 5.1%, thu nhập không đổi) trong khi báo cáo NFP Mỹ sẽ là một mối lo với Fed (biên chế và thu nhập theo giờ trung bình tăng cao hơn dự kiến, tỷ lệ thất nghiệp đúng như ước tính). USD đã bật tăng ấn tượng sau tin và khi nhìn vào biến động gần đây của USDJPY, tôi nghĩ không có gì ngạc nhiên khi JPY là đồng tiền kém hiệu quả nhất với CADJPY tăng 1%. Tôi đã cắt hầu hết vị thế vào hôm nay. Sau khi giảm gần 9% trong tháng trước và hàng loạt tin tức về việc Trung Quốc nới lỏng các biện pháp Covid, tôi nghĩ cần phải đánh giá lại vào thời điểm này. Tâm điểm tuần này sẽ là cuộc họp BoC vào thứ Tư.

AUD, NZD - James Clark

Dường như vẫn còn cửa để short USD khi USD đã không thể kéo dài đà phục hồi sau báo cáo NFP. Trung Quốc tiếp tục cho thấy tiến triển đối với các biện pháp kiểm soát Covid, các yêu cầu kiểm dịch đã được nới lỏng ở Thượng Hải. Chúng tôi tập trung long AUDUSD hơn NZDUSD dù mới đây NZD đã bứt phá mạnh mẽ. Chúng tôi đã long lại AUDNZD tại 1.06, sau khi chốt long từ trước và câu chuyện vĩ mô cho thấy giá sẽ còn tăng nữa. RBA sẽ đưa ra tuyên bố vào ngày mai. thị trường đang nỗ lực định giá khả năng RBA giữ nguyên lãi suất hay tăng 25bp. Trong báo cáo lạm phát tháng 10 hạ nhiệt vào tuần trước, giá du lịch và thực phẩm là yếu tố chính và có xu hướng biến động mạnh qua từng tháng. Tôi kỳ vọng họ sẽ tái khẳng định rằng mọi chuyện chưa ngã ngũ dù ánh sáng cuối con đường đã xuất hiện. Trong tháng 1 sẽ không có cuộc họp nào nên dường như họ sẽ để ngỏ khả năng tăng lãi suất trong các cuộc họp tiếp theo. Tôi kỳ vọng họ sẽ tăng 25bp vào ngày mai và đánh tiếng sẽ có thềm nhiều đợt thắt chặt tại các cuộc họp tiếp theo, tùy thuộc vào dữ liệu, cho thấy rằng họ sẽ tăng tốc độ tăng lãi suất nếu cần thiết. Nhìn chung chủ yếu họ sẽ tỏ ra hawkish hơn một chút so với kỳ vọng thị trường và hỗ trợ AUD.

GBP - Charlie Cass

Một phiên NFP khá thú vị, giống với tháng trước nhưng với tăng trưởng lương khá nóng, báo cáo lần này căng hơn, nhưng USD vẫn chốt phiên giảm. Câu chuyện Trung Quốc mở cửa vẫn đang dẫn dắt khẩu vị với đồng bạc xanh, với nhiều tin từ Thượng Hải - khó mà chống lại được xu hướng này trừ khi báo cáo CPI tuần sau tăng nóng nên có vẻ như ta nên short USD tuần này, nhưng đừng short với GBP. Tôi phải thừa nhận tình hình kém khả quan tại Anh đã khiến thị trường bám víu vào quan điểm này và môi trường hiện tại cũng phần nào hỗ trợ, nên với khẩu vị thị trường kém sắc dần trong giai đoạn cuối năm, đây không phải lúc vào hàng nhưng tôi vẫn giữ long EURGBP chừng nào hỗ trợ 0.8550 (1.17 với GBPEUR) vẫn còn giữ được.

CHF - Charlie Cass

USDCHF cuối cùng cũng đã vượt được đường xu hướng 2 năm nhưng biến động mạnh sau báo cáo NFP đồng nghĩa với việc đây không phải một pha break đẹp trên biểu đồ và pha thoái lui tôi nghĩ sẽ giúp CHF lấy lại ưu thế trước thềm cuộc họp SNB tuần sau lại chưa xảy ra. Ngay cả những tín đồ long CHF vững tay nhất cũng khó bỏ qua được câu chuyện Trung Quốc lúc này và với tình hình vị thế hiện tại, tôi sẽ không short cho đến khi CHF lấy lại thế thượng phong, với EURCHF là dưới 0.9750 (MA 100 ngày). Kháng cự vẫn thế, 0.9950/70 và 1.0050.

JPMorgan

Nhận xét

Broker listing

Cùng chuyên mục

Forex Forecast - Diễn đàn dự báo tiền tệ