Chiến lược giao dịch Forex của JPMorgan London 04.05.2022: Hạn chế giao dịch USD trước thềm cuộc họp Fed đêm nay

Đỗ Duy Đạt

Đỗ Duy Đạt

Associate Manager, FX G7

17:05 04/05/2022

Quan điểm và chiến lược giao dịch Forex của JPMorgan trading desk tại London.

Chiến lược giao dịch Forex của JPMorgan London 04.05.2022: Hạn chế giao dịch USD trước thềm cuộc họp Fed đêm nay
Chiến lược giao dịch Forex của JPMorgan London 04.05.2022: Hạn chế giao dịch USD trước thềm cuộc họp Fed đêm nay

EUR- Kevin Hebburn

EURUSD vẫn giữ được hỗ trợ 1.05, nhưng không thể tăng cao hơn kể cả khi phe diều hâu ECB đánh tiếng việc tăng lãi suất trong tháng Bảy. Rõ ràng là câu chuyện lạm phát đình trệ vẫn đang đè nặng lên Eurozone, cản lại các yếu tố hỗ trợ, như lợi suất trái phiếu Đức vượt 1%. Cấm hàng hóa Nga cũng là một sóng gió khác nên tôi vẫn bearish với EUR. Kháng cự trước mắt là 1.0590/1.0600, còn hỗ trợ sẽ là 1.0470 nếu 1.05 bị phá vỡ. Sau 2 tuần thị trường mua quyền chọn bán liên tục, nhu cầu hôm qua đã chuyển sang quyền chọn mua. Theo tôi long EURGBP sẽ là phương án an toàn trước rủi ro từ Fed; tôi không nghĩ BoE sẽ sẵn sàng tăng lãi suất mạnh.

AUD, NZD - James Clark

Thị trường đã cố gắng dự báo thời điểm các vị thế đặt cược Fed “diều hâu” đạt đỉnh kể từ tháng 6 năm ngoái, nhưng với hơn bốn lần tăng 50bps được định giá trong bốn cuộc họp tiếp theo, tôi cảm thấy rằng cuối cùng chúng ta cũng đến thời điểm đó. Ngoài ra, câu chuyện về Trung Quốc có thể bắt đầu cải thiện vì có vẻ như các quan chức đang bắt đầu làm những gì cần thiết để hỗ trợ thị trường và tăng trưởng khi tôi nhận thấy USD/CNH giảm mạnh trong sáng nay và bắt đầu cảm đi ngang ở những mức này. Với các yếu tố cơ bản có thể bắt đầu cải thiện ở trên, thì điều đó gợi ý cho tôi rằng có khả năng USD sẽ điều chỉnh giảm. Tôi muốn Short USD qua AUD.

CAD - Charlie Cass

USDCAD đã thoái lui từ đỉnh khi khẩu vị rủi ro được cải thiện, nhưng hôm nay mọi con mắt sẽ hướng về FOMC. Tôi không nghĩ Fed sẽ quá hawkish, nhưng cách chủ tịch Powell xử lý câu chuyện định giá thị trường, lãi suất trung lập và có thể cả USD, sẽ rất quan trọng. Nhưng với việc là NHTW một chín một mười với Fed, ta sẽ tiếp tục long CAD với các cặp chéo.

CHF - Charlie Cass

Sự phục hồi từ mức 1.02 lần này có khả năng được hỗ trợ bởi các phát biểu của quan chức ECB mà chúng ta đã thấy từ Schnabel ngày hôm qua, và lực bán CHF từ các quỹ tiền thật (7 trong 8 phiên gần đây nhất). Có thể EUR/CHF là một ứng cử viên khác để giao dịch theo kịch bản ECB “diều hâu” hơn trong những tuần tới, đặc biệt nếu những lo ngại về tăng trưởng tiếp tục giảm bớt từ châu Á, với SNB tiếp tục hoạt động trở lại quanh mức 1.02. Hay buy on dips xung quanh 1.0255/65 hôm nay.

GBP - Charlie Cass

Fed sẽ là câu chuyện chính đêm nay và có vẻ ta sẽ có một phiên khá trầm lắng trước thềm công bố quyết định chính sách. Thị trường định giá 100% Fed tăng lãi suất 50bp, và câu chuyện chính sẽ xoay quanh tăng 75bp, thu hẹp bảng cân đối kế toán và tình hình tài chính. Với tôi, ta chưa chạm đến đỉnh điểm của định giá Fed, nên USD có thể tiếp tục tăng, nhưng hãy cẩn trọng rằng phần lớn đà tăng của USD gần đây đến từ lo ngại tăng trưởng Trung Quốc. Sau vài tuần tăng chóng mặt, tôi vẫn tin DXY sẽ điều chỉnh kha khá. Với việc định giá ECB vẫn cách rất xa so với Fed, và bà Schnabel bình luận tối qua, tôi nghĩ EURUSD là một ứng cử viên sáng giá. Bảng Anh cũng đang đứng trước rủi ro siết vị thế với tình hình vị thế với chúng tôi. Tôi sẽ chờ long EURGBP tại 0.8350 tuần này. Với GBPUSD, các mức đáng chú ý là 1.2400/20 và 1.2600/10.

JPY - James Clark

USDJPY đã cho thấy một số điểm yếu trong ngày hôm qua, biến động 2 chiều trong biên độ hẹp trong khi lợi suất TPCP Mỹ tiếp tục hướng lên. Với việc Nhật Bản nghỉ lễ trong những ngày còn lại của tuần lễ vàng, tôi cảm thấy có vẻ USD/JPY dễ xảy ra một cú siết vị thế với những vị thế Long mới được mở gần đây. Nhưng trong ngắn hạn, tôi cần thấy chênh lệch lợi suất tiếp tục mở rộng theo hướng có lợi cho Mỹ để USD/JPY duy trì trên mức 130 trong tuần này. Mức 129.40 vẫn là hỗ trợ quan trọng bên dưới, nhưng hay chừa thêm dư địa gia tăng vị thế cho đến 128, và thậm chí là 127.xx.

JP Morgan Trading Desk

Nhận xét

Broker listing

Cùng chuyên mục

Forex Forecast - Diễn đàn dự báo tiền tệ