USD giảm sâu khi thị trường đánh giá lại triển vọng thắt chặt của Fed

USD giảm sâu khi thị trường đánh giá lại triển vọng thắt chặt của Fed

Đức Nguyễn

Đức Nguyễn

FX Strategist

12:08 13/07/2023

Việc USD chạm đáy 14 tháng đã làm rung chuyển các thị trường tiền tệ toàn cầu khi giới trader đánh giá tác động của việc lạm phát hạ nhiệt lên chu kỳ thắt chặt nhất của Cục Dự trữ Liên bang.

Chỉ số USD Bloomberg
Chỉ số USD Bloomberg

CHF đã tăng lên mức cao nhất kể từ năm 2015 so với USD, trong khi JPY tăng hơn 1%, tiếp tục duy trì dưới mức 140 đổi 1 USD. EURUSD tăng lên 1.11 và GBPUSD chạm 1.30 - cả hai đều đạt mức cao nhất trong hơn một năm.

Bipan Rai, trưởng bộ phận chiến lược FX của CIBC cho biết: “Việc Fed sắp kết thúc chu kỳ thắt chặt sẽ mang lại nhiều sinh khí hơn. Điều đó lại không đúng với một số ngân hàng trung ương lớn khác, dấu hiệu cho thấy USD sẽ tiếp tục giảm.”

Lạm phát lõi tại Mỹ tăng 4.8% so với cùng kỳ, mức thấp nhất kể từ cuối năm 2021, và cũng thấp hơn kỳ vọng 5%, nhưng vẫn cao hơn mục tiêu lạm phát 2%.

Điều đó đã khiến chỉ số USD Bloomberg chạm mức thấp nhất kể từ tháng 4/2022 và lợi suất Mỹ suy yếu. Thị trường vẫn đang định giá Fed tăng lãi suất 25bp trong tháng 7, nhưng kỳ vọng thắt chặt sau đó đã giảm bớt.

Khoảng 28 trong số 31 đồng tiền được Bloomberg theo dõi đã tăng sau khi Mỹ công bố báo cáo lạm phát, với nhiều đồng tiền tệ vi phạm các mức kỹ thuật quan trọng.

CHF đã chạm mức cao nhất kể từ năm 2015, khi Ngân hàng Quốc gia Thụy Sĩ rung chuyển thị trường toàn cầu bằng việc bỏ mức sàn EURCHF.

CAD cũng tăng sau khi Ngân hàng Trung ương Canada nâng lãi suất, đẩy lùi dự báo lạm phát trở lại mục tiêu 2%.

Trong khi đó, đồng krona Thụy Điển đã tăng 3% so với EUR và khoảng 5% so với USD trong bốn ngày qua. Đồng krone của Na Uy đã tăng hơn 6% so với USD trong cùng kỳ khi giá dầu tăng và kỳ vọng Ngân hàng trung ương Na Uy sẽ tiếp tục thắt chặt chính sách.

Các đồng tiền thị trường mới nổi cũng tăng mạnh. Đồng nhân dân tệ hải ngoại đã tăng lên mức cao nhất trong ba tuần vào thứ Tư.

Chiến lược gia Jordan Rochester của Nomura cho biết: “Lạm phát hạ nhiệt là chủ đề chính. Về hướng đi lãi suất của Fed, thị trường sẽ tin vào khả năng thắt chặt trong tháng 7, sau đó là xong.”

Bloomberg

Broker listing

Cùng chuyên mục

Trung Quốc siết chặt dòng chảy nhân tài: Mặt trận mới trong cuộc chiến thương mại toàn cầu

Trung Quốc siết chặt dòng chảy nhân tài: Mặt trận mới trong cuộc chiến thương mại toàn cầu

Việc Foxconn triệu hồi hàng trăm kỹ sư Trung Quốc từ các nhà máy iPhone ở Ấn Độ cho thấy Bắc Kinh đang thắt chặt kiểm soát nhân tài công nghệ giữa bối cảnh căng thẳng thương mại leo thang. Trong khi các công ty phương Tây chuyển dịch chuỗi cung ứng ra khỏi Trung Quốc, cuộc cạnh tranh toàn cầu giờ đây không chỉ là về hàng hóa, mà còn là về con người và trí tuệ.
Lãi suất có thực sự quá cao?

Lãi suất có thực sự quá cao?

Nhiều người tin là có, và ngày càng có nhiều ý kiến kêu gọi Chủ tịch Cục Dự trữ Liên bang Jerome Powell nên sớm hạ lãi suất. Nhưng họ có đúng không? Liệu ngân hàng trung ương có nên can thiệp, giảm lãi suất và nới lỏng chính sách tiền tệ? Câu trả lời trung thực là: không ai có thể chắc chắn. Tuy nhiên, nếu nhìn từ góc độ lịch sử, lãi suất hiện tại vẫn ở mức tương đối thấp, và chính sách tiền tệ vẫn chưa thực sự bị siết chặt.
Chứng khoán Mỹ ăn mừng ngày độc lập với NFP vượt dự báo, kỳ vọng Fed cắt giảm lãi suất bị đẩy lùi

Chứng khoán Mỹ ăn mừng ngày độc lập với NFP vượt dự báo, kỳ vọng Fed cắt giảm lãi suất bị đẩy lùi

Phố Wall kết thúc tuần lễ ngắn với kỷ lục mới trên S&P và Nasdaq, dù kỳ vọng Fed cắt giảm lãi suất đang nguội dần sau báo cáo việc làm mạnh hơn dự kiến. Thị trường vẫn lạc quan khi tăng trưởng ở mức "vừa đủ" để duy trì kỳ vọng mà không gây hoảng loạn, trong khi thanh khoản tiếp tục nâng đỡ đà tăng bất chấp rủi ro vĩ mô tiềm ẩn.
Thị trường tiền tệ thận trọng trước báo cáo việc làm Mỹ và thỏa thuận thương mại mới với Việt Nam

Thị trường tiền tệ thận trọng trước báo cáo việc làm Mỹ và thỏa thuận thương mại mới với Việt Nam

Đồng USD dao động trong bối cảnh giới đầu tư chờ báo cáo việc làm Mỹ tháng 6 và đánh giá tác động từ thỏa thuận thương mại với Việt Nam, diễn ra trước hạn chót thuế quan ngày 9/7. Đồng bảng Anh và euro biến động nhẹ, trong khi kỳ vọng về chính sách lãi suất của Fed tiếp tục điều chỉnh theo dữ liệu kinh tế mới nhất.
Quỹ phòng hộ khởi sắc trong tháng 6 giữa làn sóng tăng giá cổ phiếu và sự phân hóa chiến lược

Quỹ phòng hộ khởi sắc trong tháng 6 giữa làn sóng tăng giá cổ phiếu và sự phân hóa chiến lược

Lợi nhuận các quỹ phòng hộ tăng mạnh trong tháng 6 khi thị trường chứng khoán Mỹ lập đỉnh mới, giúp nhiều chiến lược đầu tư truyền thống và đa dạng hóa ghi nhận kết quả tích cực. Tuy nhiên, các quỹ giao dịch theo hệ thống lần đầu sụt giảm sau 8 tháng, do thua lỗ từ cổ phiếu tiêu dùng không thiết yếu và áp lực từ các vị thế bán khống chật chội.
Đóng cửa phiên Mỹ: Thị trường “mừng rỡ” trước dữ liệu lao động yếu - Cắt giảm lãi suất đang đến gần?

Đóng cửa phiên Mỹ: Thị trường “mừng rỡ” trước dữ liệu lao động yếu - Cắt giảm lãi suất đang đến gần?

Tất cả sự chú ý giờ đây đổ dồn vào báo cáo việc làm phi nông nghiệp (NFP). Chỉ số S&P hôm nay lập đỉnh mới, phản ứng đúng với mô-típ quen thuộc: "tin xấu là tin tốt". Báo cáo việc làm tư nhân từ ADP yếu kém đến mức không thể chối cãi, kéo Chỉ số Bất ngờ Kinh tế Mỹ xuống mức thấp nhất kể từ tháng 9 năm ngoái. Nhưng thị trường dường như không hề nao núng—ngược lại, tâm lý kỳ vọng Fed sẽ sớm nới lỏng chính sách đã thúc đẩy đà tăng.
Forex Forecast - Diễn đàn dự báo tiền tệ