Trung Quốc cân nhắc lệnh cấm ngân hàng phân phối sản phẩm của các quỹ phòng hộ

Trung Quốc cân nhắc lệnh cấm ngân hàng phân phối sản phẩm của các quỹ phòng hộ

Đặng Thùy Linh

Đặng Thùy Linh

Junior Analyst

08:57 12/06/2024

Các cơ quan quản lý Trung Quốc đang cân nhắc việc áp dụng các quy định khắt khe hơn đối với hoạt động cung cấp các sản phẩm tài chính ra công chúng của ngân hàng, động thái này có thể cắt giảm kênh phân phối chính cho một số quỹ phòng hộ lớn nhất quốc gia, theo nguồn đáng tin cậy.

Cơ quan quản lý tài chính quốc gia đang ghi nhận phản hồi từ các ngân hàng thương mại về việc sửa đổi các quy định, theo đó cấm các sản phẩm “trá hình” được biết đến là của các quỹ đầu tư trên thị trường sơ cấp, bao gồm cả các quỹ phòng hộ, theo nguồn giấu tên. Các ngân hàng trong nhiều năm đã là một trong những nhà phân phối chính của các quỹ phòng hộ, thường huy động tiền từ nhà đầu tư dưới dạng sản phẩm ủy thác sau đó được đầu tư vào quỹ của họ.

Những sửa đổi trong quy định về phân phối sản phẩm của ngân hàng, nếu được ban hành, sẽ tạo thêm thách thức cho các quỹ phòng hộ - vốn hoá đạt 5.2 nghìn tỷ nhân dân tệ (717 tỷ USD), vốn đang chịu áp lực từ mức vốn hoá tối thiểu cao hơn và các hạn chế khác trong các quy định mới sẽ có hiệu lực vào tháng 8. Các cơ quan quản lý tài chính đang tăng cường nỗ lực loại bỏ các công ty đầu tư yếu kém và không tuân thủ quy định sau nhiều động thái bất thường khiến nhà đầu tư lo ngại trong những năm gần đây.

Các ngân hàng Trung Quốc, với 220,000 chi nhánh trên toàn quốc, từ lâu đã là nhà phân phối các sản phẩm tài chính từ hợp đồng bảo hiểm đến quỹ tương hỗ để khiếm phí. Họ đã bán hàng trăm tỷ nhân dân tệ các sản phẩm của quỹ phòng hộ cho nhà đầu tư cá nhân lớn trong những năm qua, đồng thời đa dạng hóa các dịch vụ dành cho khách hàng ngân hàng tư nhân.

Theo quy định năm 2016, ngân hàng chỉ được phân phối sản phẩm cho các tổ chức tài chính được cấp phép. Các quỹ đầu tư doanh nghiệp chưa niêm yết, bao gồm cả các quỹ phòng hộ, không được coi là công ty tài chính được cấp phép.

Tuy nhiên, các ngân hàng vẫn tiếp tục phục vụ họ - điển hình là hoạt động bán sản phẩm cho các công ty uỷ thác, sau đó nhờ các quỹ phòng hộ làm cố vấn đầu tư và phân bổ tiền cho họ.

Theo dữ liệu của AMAC, các quỹ phòng hộ của Trung Quốc đã giám sát 704 tỷ nhân dân tệ trong các sản phẩm tư vấn quản lý vào cuối năm 2021, với 75% tài sản đó hoạt động dưới dạng sản phẩm ủy thác. Những sản phẩm như vậy đã giảm xuống còn 574 tỷ nhân dân tệ vào cuối năm 2022, chiếm khoảng 10% tổng giá trị toàn ngành.

Những sửa đổi mới nhất được đưa ra sau khi Quốc vụ viện Trung Quốc vào năm ngoái cho biết rằng các quỹ đầu tư trên thị trường sơ cấp không nên tiếp cận các nhà phân phối bên ngoài để huy động vốn trừ khi các cơ quan quản lý có quy định khác.

Các ngân hàng thường giới hạn các sản phẩm quỹ phòng hộ cho các nhà quản lý lớn, có uy tín hơn để kiểm soát rủi ro. Những gã khổng lồ như Bridgewater Associates đã và đang sử dụng kênh đó để huy động vốn cho các dịch vụ nội địa.

Bloomberg

Broker listing

Cùng chuyên mục

“Dự luật to đẹp” của Donald Trump mang lại nguồn tài trợ khổng lồ cho chiến dịch trấn áp nhập cư của Mỹ
Nguyễn Tuấn Đạt

Nguyễn Tuấn Đạt

Junior Analyst

“Dự luật to đẹp” của Donald Trump mang lại nguồn tài trợ khổng lồ cho chiến dịch trấn áp nhập cư của Mỹ

Dự luật ngân sách được Tổng thống Donald Trump ca ngợi là “to đẹp” vừa được Quốc hội Mỹ thông qua đã khiến dư luận dậy sóng khi phân bổ một khoản tiền lớn cho các cơ quan thực thi nhập cư. Dự luật mở đường cho cuộc trục xuất người nhập cư không giấy tờ quy mô lớn, kéo theo hàng loạt chỉ trích từ các tổ chức nhân quyền, giáo hội và giới phân tích, cho rằng nó không chỉ làm gia tăng lạm quyền mà còn gieo rắc bất ổn trong cộng đồng người nhập cư khắp nước Mỹ.
RBA đối mặt áp lực nới lỏng mạnh hơn khi lạm phát giảm và tăng trưởng chậm lại

RBA đối mặt áp lực nới lỏng mạnh hơn khi lạm phát giảm và tăng trưởng chậm lại

Ngân hàng Dự trữ Úc (RBA) được kỳ vọng sẽ đẩy mạnh chu kỳ cắt giảm lãi suất do lạm phát hạ nhiệt nhanh hơn dự kiến và tăng trưởng kinh tế chững lại. Đa số nhà kinh tế dự báo RBA sẽ hạ lãi suất 25 bps xuống 3.60% trong tháng 7, với khả năng tiếp tục nới lỏng vào tháng 8. Bất chấp lãi suất giảm, đồng AUD vẫn tăng giá nhờ đồng USD suy yếu, trong khi triển vọng tiêu dùng yếu và rủi ro thương mại toàn cầu khiến lộ trình chính sách tiền tệ tiếp theo vẫn còn nhiều bất định.
Thỏa thuận Mỹ - Việt: Cơ hội thương mại lớn nhưng lực cản đến từ năng lượng và tiêu dùng

Thỏa thuận Mỹ - Việt: Cơ hội thương mại lớn nhưng lực cản đến từ năng lượng và tiêu dùng

Thỏa thuận thương mại mới giữa Mỹ và Việt Nam mở ra kỳ vọng xuất khẩu cao hơn cho xe SUV và khí LNG từ Mỹ, song thực tế tại Việt Nam vẫn nghiêng về xe máy và điện than giá rẻ. Cơ cấu hạ tầng, ưu tiên năng lượng tái tạo và nhu cầu giữ chi phí thấp trong sản xuất có thể hạn chế tiềm năng tiêu thụ các mặt hàng giá trị cao từ Mỹ trong ngắn hạn.
Tăng trưởng việc làm vững chắc tại Mỹ che giấu sự mất đà của thị trường lao động

Tăng trưởng việc làm vững chắc tại Mỹ che giấu sự mất đà của thị trường lao động

Báo cáo việc làm tháng 6 của Mỹ cho thấy tăng trưởng việc làm vượt kỳ vọng, với 147,000 vị trí mới được tạo ra, nhưng gần một nửa đến từ khu vực công. Khu vực tư nhân ghi nhận mức tăng thấp nhất trong 8 tháng, trong khi tỷ lệ thất nghiệp giảm xuống 4.1% phần lớn do lực lượng lao động thu hẹp
Forex Forecast - Diễn đàn dự báo tiền tệ