Chiến lược giao dịch Forex của JPMorgan London 20.09.2022: Cố gắng linh hoạt, chờ đợi kết quả của 4 cuộc họp ngân hàng trung ương!

Đức Nguyễn

Đức Nguyễn

Macro Analyst

16:39 20/09/2022

Quan điểm và chiến lược giao dịch Forex của JPMorgan trading desk tại London.

EUR - Kevin Hebburn

Tuần này sẽ rất thú vị khi trong 2 ngày nữa rất nhiều ngân hàng trung ương sẽ họp. Rõ ràng là kỳ vọng Fed thắt chặt đã tăng cao hơn sau báo cáo CPI tuần trước, với định giá lãi suất dài hạn lên tương đối cao, rõ ràng là dot plot sẽ đáng chú ý hơn nhiều so với quyết định tăng 75/100bp, và rõ là Fed có một chướng ngại là biến động thị trường, với câu hỏi chính là họ cần tăng lãi suất lên bao nhiêu và giữ cao như vậy trong bao lâu.

Có vẻ EUR đang hứng rất nhiều gạch đá sau tin CPI khi vẫn kẹt quanh ngang giá và với BoJ ít nhất cũng đã hạ hỏa USDJPY, tình hình lúc này hơi phức tạp, tôi sẽ chờ cơ hội trong tuần này. Ngoài Fed, SNB cũng sẽ rất được quan tâm với những bàn tán về việc tăng lãi suất mạnh tay và tăng lãi suất bất thường giữa 2 cuộc họp, nên chắc chắn sẽ có những người chậm chân vào EURCHF, tôi sẽ sell on rally nhẹ trước thềm cuộc họp.

CHF - Charlie Cass

Tuần quan trọng với CHF, SNB sẽ họp lần thứ 3/4 trong năm, và họ sẽ tăng ít nhất 75bp để chạy đua với ECB nhưng tôi nghĩ dư địa tăng mạnh là rất nhiều vì SNB không có nhiều cơ hội tăng lãi suất như ECB. Thị trường cũng đồng ý với định giá 93bp, trong khi Bloomberg lại đang đưa ra dự báo 70bp, và tôi cũng nhớ là BBG cũng rất dovish với dự báo trong tháng 6. Thị trường sẽ để ý rất kỹ tới điều này. Cho đến thứ Sáu, các quỹ phòng hộ mua CHF 8 phiên liền, và với những bình luận từ ông Jordan và Maechler, tôi không nghĩ được điều gì có thể cản lại CHF lúc này. Short EURCHF, hỗ trợ và kháng cự lần lượt nằm tại 0.9550 và 0.9700/20.

GBP - Charlie Cass

Một tuần quan trọng tại Anh với quyết định của BoE thứ Năm và ngân sách của tân bộ trưởng tài chính Kwarteng được công bố vào thứ Sáu. Có rất nhiều xúc tác và theo tôi báo cáo ngân sách sẽ quan trọng hơn khi có rất nhiều nghi vấn xoay quanh chi phí của kế hoạch năng lượng, có kích thích gì thêm không và lấy đâu ra tiền mà làm. Chúng tôi cho rằng kế hoạch năng lượng là quyết định đúng đắn nếu Anh có thể duy trì độc lập năng lượng, nhưng điều này đang ngày càng khó khả thi với thâm hút phình to tại Anh và lợi suất trái phiếu lập đỉnh mới. Anh đang trong thế ngàn cân treo sợi tóc giữa việc củng cố/đánh mất tín nhiệm. Chúng tôi đã cắt short EURGBP từ tuần trước nhưng vẫn đang long nhẹ GBPUSD khi ta không thể phá qua 1.14 và vẫn còn chút hy vọng. Tôi không chắc chắn được nhiều điều trước thềm đại hội các ngân hàng trung ương bắt đầu vào ngày mai.

JPY, AUD, NZD - James Clark

Tôi đã đứng ngoài tuần trước và không hối hận gì khi báo cáo CPI khiến thị trường giật mạnh. Thị trường định giá lãi suất dài hạn tại Mỹ cao hơn và chứng khoán điều chỉnh giảm. Khó mà có tuần nào bận như tuần này, với Fed, BoJ, SNB và BoE đều họp và công bố chính sách chỉ trong 17 tiếng. Tôi sẽ linh động một chút và không tất tay vào gì cả. 2 đồng Antipodean vẫn đang chạy theo cổ phiếu và USD. Tôi không nghĩ Fed sẽ tăng 100bp nên để USD tăng cao, phải cần đến dot plot, nhưng thị trường cũng đã định giá khá nhiều điều này. AUDUSD bật tăng khỏi hỗ trợ quan trọng 0.6670/80. Tôi sẽ chờ buy on dip, nhưng sẽ cần đánh giá lại nếu mất 0.6650. Với BoJ, tôi sẽ nói thêm vào ngày mai, nhưng với các đợt rà soát tỷ giá gần đây, có vẻ như họ sắp đến giới hạn. Và điều đó có đồng nghĩa với những thay đổi trong chính sách kiểm soát lợi suất hay không, tôi cũng không tự tin lắm. Nhưng có vẻ như động lực tăng của USDJPY đã mất đi tương đối.

JPMorgan

Nhận xét

Broker listing

Cùng chuyên mục

Forex Forecast - Diễn đàn dự báo tiền tệ