Nhận định chứng khoán Mỹ: S&P 500 và Dow tăng cao hơn bất chấp tín hiệu suy thoái mạnh

Nhận định chứng khoán Mỹ: S&P 500 và Dow tăng cao hơn bất chấp tín hiệu suy thoái mạnh

Nguyễn Thanh Lịch

Nguyễn Thanh Lịch

Junior Analyst

08:00 07/01/2023

S&P 500 đã xoay sở để đạt được hiệu suất mạnh mẽ trong tuần đầu tiên của năm.

S&P500 đã xoay sở để vượt qua phạm vi giao dịch 13 ngày, đó là vùng giá duy trì trong thời gian nghỉ lễ. Phân tích hiệu suất trung bình hàng tuần của S&P 500 trong năm dương lịch, tuần đầu tiên đạt mức tăng trung bình tổng thể mạnh nhất trong toàn bộ khoảng thời gian 52 tuần kể từ năm 1900. Mức tăng trung bình 1.0% phần trăm không xa so với mức tăng 1.5% trong hầu hết vào ngày thứ Sáu. Liệu đây có thực sự là bước đột phá hay chỉ đơn thuần liên quan đến việc cơ cấu danh mục năm mới?

Biểu đồ của S&P 500 với Khối lượng và SMA 100 ngày

Khả năng cao các thị trường đầu cơ sẽ theo phe bò sau những tổn thất lớn trong năm 2022. Tuy nhiên, điều này còn phụ thuộc vào rủi ro các sự kiện quan trọng cũng như khẩu vị rủi ro thị trường. Hãy xem xét chỉ số ''Biến động của biến động'' VVIX khi vừa giảm xuống mức thấp nhất kể từ tháng 3 năm 2017.

Tương quan Biến động VVIX và VIX (Theo tuần)

Bảng lương phi nông nghiệp của Hoa Kỳ vào sáng thứ Sáu dường như tạo ra một cú hích nhẹ cho dự đoán của Fed khi biên chế mới tăng 226,000 đánh bại kỳ vọng, làm giảm bớt những lo ngại về kinh tế; trong khi tăng trưởng thu nhập trung bình mỗi giờ giảm tốc xuống 4.6%yoy. Dữ liệu ISM đã giảm 6.9 điểm và rơi vào lãnh thổ "thu hẹp", trong quá khứ thì dường như đã được coi là suy thoái, nhưng điều đó dường như không lọt vào tầm ngắm của thị trường, và những kỳ vọng giảm dần của Fed sẽ khuếch đại động thái này.

Tương quan số liệu Sản xuất, Dịch vụ ISM, S&P 500 với Suy thoái của Hoa Kỳ (Theo tháng)

Với USD, câu hỏi về lãi suất và tăng trưởng không phải là điều gì quá khó để trả lời khi nó là loại tiền tệ có tính thanh khoản cao nhất thế giới. Xem xét hợp đồng tương lai của Quỹ Fed cho thấy tháng 6 giảm xuống 4.95% với lợi suất 2 năm của Hoa Kỳ công bố mức giảm trong một ngày lớn nhất kể từ khi công bố CPI ngày 10 tháng 11. Nếu khẩu vị rủi ro quay trở lại, USD sẽ mất lợi thế.

Biểu đồ DXY với SMA 200 ngày và Lợi suất TPCP 2 năm Hoa Kỳ

Suy cho cùng, Hoa Kỳ không thể hoàn toàn kiểm soát tâm lý thị trường toàn cầu. Song, nó mang lại ảnh hưởng lớn khi các điều kiện của Mỹ đang phát triển đáng kể. Hơn nữa, lịch kinh tế trong tuần tới dường như không ảnh hưởng nhiều tới Hoa Kỳ. Chỉ số CPI sẽ được công bố vào thứ Năm, Chủ tịch Fed ông Powell cũng sẽ phát biểu vào thứ Ba

Sự kiện kinh tế vĩ mô hàng đầu vào tuần tới

Dailyfx

Broker listing

Cùng chuyên mục

Trung Quốc siết chặt dòng chảy nhân tài: Mặt trận mới trong cuộc chiến thương mại toàn cầu

Trung Quốc siết chặt dòng chảy nhân tài: Mặt trận mới trong cuộc chiến thương mại toàn cầu

Việc Foxconn triệu hồi hàng trăm kỹ sư Trung Quốc từ các nhà máy iPhone ở Ấn Độ cho thấy Bắc Kinh đang thắt chặt kiểm soát nhân tài công nghệ giữa bối cảnh căng thẳng thương mại leo thang. Trong khi các công ty phương Tây chuyển dịch chuỗi cung ứng ra khỏi Trung Quốc, cuộc cạnh tranh toàn cầu giờ đây không chỉ là về hàng hóa, mà còn là về con người và trí tuệ.
Lãi suất có thực sự quá cao?

Lãi suất có thực sự quá cao?

Nhiều người tin là có, và ngày càng có nhiều ý kiến kêu gọi Chủ tịch Cục Dự trữ Liên bang Jerome Powell nên sớm hạ lãi suất. Nhưng họ có đúng không? Liệu ngân hàng trung ương có nên can thiệp, giảm lãi suất và nới lỏng chính sách tiền tệ? Câu trả lời trung thực là: không ai có thể chắc chắn. Tuy nhiên, nếu nhìn từ góc độ lịch sử, lãi suất hiện tại vẫn ở mức tương đối thấp, và chính sách tiền tệ vẫn chưa thực sự bị siết chặt.
Chứng khoán Mỹ ăn mừng ngày độc lập với NFP vượt dự báo, kỳ vọng Fed cắt giảm lãi suất bị đẩy lùi

Chứng khoán Mỹ ăn mừng ngày độc lập với NFP vượt dự báo, kỳ vọng Fed cắt giảm lãi suất bị đẩy lùi

Phố Wall kết thúc tuần lễ ngắn với kỷ lục mới trên S&P và Nasdaq, dù kỳ vọng Fed cắt giảm lãi suất đang nguội dần sau báo cáo việc làm mạnh hơn dự kiến. Thị trường vẫn lạc quan khi tăng trưởng ở mức "vừa đủ" để duy trì kỳ vọng mà không gây hoảng loạn, trong khi thanh khoản tiếp tục nâng đỡ đà tăng bất chấp rủi ro vĩ mô tiềm ẩn.
Thị trường tiền tệ thận trọng trước báo cáo việc làm Mỹ và thỏa thuận thương mại mới với Việt Nam

Thị trường tiền tệ thận trọng trước báo cáo việc làm Mỹ và thỏa thuận thương mại mới với Việt Nam

Đồng USD dao động trong bối cảnh giới đầu tư chờ báo cáo việc làm Mỹ tháng 6 và đánh giá tác động từ thỏa thuận thương mại với Việt Nam, diễn ra trước hạn chót thuế quan ngày 9/7. Đồng bảng Anh và euro biến động nhẹ, trong khi kỳ vọng về chính sách lãi suất của Fed tiếp tục điều chỉnh theo dữ liệu kinh tế mới nhất.
Quỹ phòng hộ khởi sắc trong tháng 6 giữa làn sóng tăng giá cổ phiếu và sự phân hóa chiến lược

Quỹ phòng hộ khởi sắc trong tháng 6 giữa làn sóng tăng giá cổ phiếu và sự phân hóa chiến lược

Lợi nhuận các quỹ phòng hộ tăng mạnh trong tháng 6 khi thị trường chứng khoán Mỹ lập đỉnh mới, giúp nhiều chiến lược đầu tư truyền thống và đa dạng hóa ghi nhận kết quả tích cực. Tuy nhiên, các quỹ giao dịch theo hệ thống lần đầu sụt giảm sau 8 tháng, do thua lỗ từ cổ phiếu tiêu dùng không thiết yếu và áp lực từ các vị thế bán khống chật chội.
Đóng cửa phiên Mỹ: Thị trường “mừng rỡ” trước dữ liệu lao động yếu - Cắt giảm lãi suất đang đến gần?

Đóng cửa phiên Mỹ: Thị trường “mừng rỡ” trước dữ liệu lao động yếu - Cắt giảm lãi suất đang đến gần?

Tất cả sự chú ý giờ đây đổ dồn vào báo cáo việc làm phi nông nghiệp (NFP). Chỉ số S&P hôm nay lập đỉnh mới, phản ứng đúng với mô-típ quen thuộc: "tin xấu là tin tốt". Báo cáo việc làm tư nhân từ ADP yếu kém đến mức không thể chối cãi, kéo Chỉ số Bất ngờ Kinh tế Mỹ xuống mức thấp nhất kể từ tháng 9 năm ngoái. Nhưng thị trường dường như không hề nao núng—ngược lại, tâm lý kỳ vọng Fed sẽ sớm nới lỏng chính sách đã thúc đẩy đà tăng.
Forex Forecast - Diễn đàn dự báo tiền tệ