Chiến lược giao dịch FX Trader JPMorgan London 16.09.2020: Những điều cần biết trước giờ FOMC diễn ra.

Nguyễn Phan Bảo Giang

Nguyễn Phan Bảo Giang

Senior FX Trader ACB Bank HO

15:42 16/09/2020

Long EUR/GBP vị thế nhỏ, gia tăng thêm tại 0.90xx. Long USD/CAD tại 1.3000/50. Sell on rally NZD/USD tại 0.68 nhưng phải cẩn trọng. Short USD/JPY nhưng chú ý 105.10/20. Sell on rally USD/CHF tại 0.92.

Định hướng chính sách có thể không được nhắc đến tại FOMC, mà thay vào đó là Mục tiêu Lạm phát Trung bình và Dự báo lãi suất.
Định hướng chính sách có thể không được nhắc đến tại FOMC, mà thay vào đó là Mục tiêu Lạm phát Trung bình và Dự báo lãi suất.

EUR –Simon Spearing

Khảo sát ZEW của Đức hôm qua tốt hơn dự báo và hỗ trợ phần nào để EUR tăng cao hơn, áp sát ngưỡng 1.1900. Nhưng không có tin tức nào sau đó, đồng Euro đã giảm trở lại, có thể là do các động thái đóng vị thế trước cuộc họp đêm nay. Chúng ta có thể kỳ vọng một phiên giao dịch tương đối trầm lắng trong ngày hôm nay do thị trường đang chờ đợi FoMC. Bài phát biểu tại Jackson Hole của Powell, đã chứng kiến thị trường phấn khích về việc FED sẽ đưa ra lời giải thích rõ ràng về AIT, định hướng chính sách dựa trên kết quả, và có khả năng tăng quy mô chương trình mua tài sản, nhưng kỳ vọng đã bị giảm bớt sau khi một số thành viên cho rằng Fed sẽ kiên nhẫn trong khi chờ đợi sự rõ ràng hơn về triển vọng Kinh tế/Covid-19. Do đó, sự quan tâm nên được tập trung vào Tóm tắt dự báo kinh tế. Tăng trưởng và Tỷ lệ thất nghiệp có thể sẽ được điều chỉnh tích cực, nhưng nhiều khả năng lãi suất vẫn sẽ giữ nguyên cho đến 2023, phản ánh một triển vọng “dovish” và thận trọng. Vì vậy, cuộc họp này có thể sẽ không gây ra biến động mạnh. Dòng vốn hôm qua khá “mixed”, các quỹ phòng hộ bán ra, trong khi các quỹ tiền thật mua vào. Chúng tôi nghĩ rằng cuộc họp đêm hôm nay sẽ không có bất ngờ nào, nhưng hãy kỳ vọng một thông điệp “dovish”. Do đó, chúng tôi giữ các vị thế short USD qua với Euro và Yên.

GBP – Charlie Cass

Một số bài báo trên Times và Telegraph rằng Johnson đang cho thấy một số dấu hiệu thỏa hiệp với những người chống đối ở đảng Bảo Thủ liên quan đến Dự luật Thị trường Nội bộ (IMB) và (ở mức độ thấp hơn) số liệu CPI cao hơn dự kiến là những yếu tố ủng hộ đồng bảng Anh. Dòng vốn mua-bán qua các chi nhánh của chúng tôi tiếp tục cho thấy sự thận trọng trong nhịp giảm gần đây của GBP. Các quỹ phòng hộ đã bán ròng ngày thứ sáu liên tiếp, trong khi các quỹ tiền thật đã mua ròng với khối lượng nhỏ trong ba ngày qua. Chúng tôi đã chốt lời một phần các vị thế short GBP vào đầu tuần vì tỷ lệ Risk:Reward đã không còn hấp dẫn, và chúng tôi cảm thấy rủi ro đang tăng lên vì bất kỳ tin tức mới nào sẽ có nhiều khả năng gây ảnh hưởng tích cực hơn là tiêu cực. Von der Leyen sẽ phát biểu ngày hôm nay và tôi đoán cô ấy sẽ nói rằng thỏa thuận vẫn có thể xảy ra. 1.2920/30 (ở GBP/USD) và 0.9150/70 (ở EUR/GBP) vẫn là các mức quan trọng trong cần chú ý. Giữ vị thế Long EUR/GBP khối lượng khiêm tốn, nhưng hãy sẵn sàng buy on dip gần ngưỡng 0.90. Ở GBP/USD 1.2810/15 vẫn là hỗ trợ ngắn hạn với 1.2760/70 ở bên dưới (0.9170/80, 0.9125/30 với EUR/GBP), trong khi 1.2920 vẫn là kháng cự mạnh cùng với 1.3030/50 ở phía trên (0.9220/25, 0.9290 đối với EUR/GBP).

AUD, NZD, CAD – James Clark

Các quan chức Fed gần đây đều phủ nhận khả năng các định hướng chính sách sẽ được nhắc đến nhiều vào cuộc họp đêm nay và do đó, chưa rõ là do đâu mà USD tăng trở lại. Thị trường đang Short USD và một cú squeeze trạng thái vẫn có thể xảy ra, nhưng tỷ lệ Risk:Reward của đêm nay nghiêng về phía Short USD hơn. Dù vậy, có vẻ như hai yếu tố có thể khiến thị trường bùng nổ lúc này đó là các quỹ trung/dài hạn đang Short USD và các nhà xuất khẩu Trung Quốc đang Long USD/CNH (và những tay này đang cần phải giảm vị thế), điều này khiến đà tăng USD bị giới hạn. Chúng tôi thích Long JPY lúc này bởi vị thế thị trường chưa nhiều. AUD có thể quay lại kiểm tra mức đỉnh cũ tại 0.74xx, và nhịp chỉnh về 0.7250 sẽ ghi nhận lực mua đáng kể. Tôi muốn cân bằng danh mục đầu tư các cặp liên quan đến USD, ví dụ như Long USD/CAD khi về 1.3000/50 bởi thị trường đã Long CAD quá nhiều và rõ ràng không có yếu tố nào để hỗ trợ. Vùng kháng cự 0.67xx của NZD/USD là rất mạnh. Vị thế và niềm tin vào việc Short NZD vẫn rất cao nhưng tôi khá hoài nghi điều này đối với cặp chéo của Kiwi, do đó sẽ Sell on rally NZD/USD tại 0.6800, dù vậy tôi không cố chấp giữ Short nếu giá phá vỡ kháng cự này.

JPY – Charlie Cass

Đồng Yen đang đi đúng hướng và rõ ràng đang chứng minh rằng đây không phải là xu hướng chỉ đến trong một ngày (giống như cú giật của đồng tiền này hồi tháng 5 khi thương vụ Softbank và T-mobile được tiết lộ) và chúng tôi tiếp tục thấy vắng bóng phe Long từ nội địa, điều củng cố thêm cho quan điểm của chúng tôi. Tâm điểm đang hướng về Fed hôm nay và và câu hỏi là liệu có hay không có định hướng chính sách, tuy nhiên trong vài tuần qua, mọi người dần đồng thuận rằng nó sẽ không đến trong tương lai gần, do đó cuộc họp lần này khó có thể khiến USD điều chỉnh tuy nhiên vẫn có một số điều có thể thay đổi ví dụ như chương trình mua tài sản (mặc dù khả năng rất thấp) và dự báo lãi suất (mặc dù sẽ không tăng nhưng vẫn nên chú ý đến dự báo của từng người). Trong mọi khả năng, cuộc họp báo sẽ là sự kiện quan trọng lần này khi ông Powell sẽ được hỏi về AIT (mục tiêu lạm phát trong bình) mà mọi người đều đang quan tâm bởi nó đang khá mơ hồ. Tiếp tục giữ quan điểm Short USD/JPY, chúng tôi đã giảm bớt đôi chút vị thế trước vùng hỗ trợ 105.10/20 và sẽ quan sát lợi suất (thực > danh nghĩa) phản ứng với sự kiện tối nay. 105.10/20 là mốc quan trọng phía dưới, sau đó là 104.50. Trong khi đó 105.75/80 là kháng cự gần nhất, 106.55/60 ở phía trên. Doanh số bán lẻ Mỹ sẽ được công bố vào 7h30 tối.

CHF – Matthew Pheasant

Chúng tôi vẫn giữ nguyên quan điểm bearish với USD/CHF mặc dù cặp này chưa thể bứt phá hỗ trợ ngắn hạn tại 0.9050 hoặc kháng cự tại 0.9100/30. EUR/XXX đã gặp nhiều áp lực vào tối qua và điều này đã chứng kiến EUR/CHF quay trở lại mức hỗ trợ 1.0740/50. Fed là tiêu điểm tối nay, tuy nhiên bình luận gần đây từ thành viên Fed cho thấy sẽ có ít thay đổi về định hướng chính sách, do đó, sự chú ý sẽ đổ dồn vào các câu hỏi xung quanh “mục tiêu lạm phát trung bình” (AIT). Chúng tôi vẫn giữ quan điểm short USD, tuy nhiên với vị thế thị trường hiện tại, USD có thể giật mạnh lên, mang đến cơ hội bán USD/CHF ở vùng 0.92.

JP Morgan

Cùng chuyên mục

JP Morgan: RBNZ chưa cắt giảm lãi suất nhưng lại triển khai chương trình cho vay mới
Đỗ Duy Đạt

Đỗ Duy Đạt

Currency Analyst

JP Morgan: RBNZ chưa cắt giảm lãi suất nhưng lại triển khai chương trình cho vay mới

Ngân hàng Trung ương New Zealand (RBNZ) giữ lãi suất không thay đổi trong kỳ họp tháng Chín vừa qua, và xác nhận về chương trình kích thích tiền tệ trị giá 100 tỷ NZD. RBNZ giữ nguyên định hướng rằng lãi suất sẽ không thay đổi cho tới tháng Ba năm sau. Tuy nhiên, đã có thêm một cam kết cụ thể đối với chương trình cấp vốn cho vay dành cho các ngân hàng (FLP) tại nước này, điều mà các thành viên đang kêu gọi “triển khai độc lập” và sẽ sẵn sàng đi vào hoạt động vào cuối năm nay.
Forex Forecast - Diễn đàn dự báo tiền tệ