Chiến lược giao dịch FX Trader JPMorgan London 09.04.2021: USD suy yếu - chỉ là nhất thời hay hình thành xu hướng?

15:25 09/04/2021

Quan điểm và chiến lược giao dịch Forex của JP Morgan Trading Desk tại London.

Chúng tôi đóng Long USD/JPY  và chờ đợi cơ hội mới.
Chúng tôi đóng Long USD/JPY và chờ đợi cơ hội mới.

EUR – Simon Spearing

Đồng Euro tiếp tục tăng lên mà không thực sự có quá nhiều động lượng. Mức đóng cửa bên trên 1.1900 và trên đường trung bình 200 ngày là điều tích cực đối với phe bò vào đêm qua, nhưng cặp tiền đã giảm xuống thấp hơn một chút vào sáng nay. Các cuộc thảo luận lúc này đều xoay quanh việc liệu sự bứt phá của đồng euro trong tuần này là do hiện tượng đóng bớt các vị thế hay là có điều gì đó quan trọng hơn đang diễn ra, sự phục hồi của Hoa Kỳ đã hoàn toàn được thị trường định giá so với việc nhìn xa hơn sự ảm đạm về tình hình châu Âu hiện nay. Tôi cho rằng điều đó là không rõ ràng nhưng chỉ dựa trên hành động giá cùng với những bình luận rất dovish từ các quan chức Fed đêm qua, đồng Euro vẫn còn có dư địa tăng tiếp. Với sự thiếu hụt các luồng tin tức quan trọng, có vẻ như sự tham gia thị trường của các nhà đầu tư không đặc biệt cao vào thời điểm này. Trong ngắn hạn, nếu cặp tiền xuống dưới 1.1860 thì động lượng tăng giá sẽ biến mất nhưng nếu tỷ giá giữ bên trên vùng 1.19, tôi kỳ vọng một nhịp tăng qua mức đỉnh của ngày hôm qua lên 1.1970/90.

AUD, NZD, CAD – James Clark

Thị trường đang thể hiện mẫu hình 1 mẫu hình xảy ra hàng ngày trong tuần này, đó là xu hướng mua USD vào phiên Á và bán ra vào phiên London/NY. Chúng tôi nhìn thấy AUD/USD trong phiên Á hôm nay đã bứt phá ngưỡng 0.76 và đang mang trong đầu rất nhiều câu hỏi rằng vì sao các đồng Antipodes lại yếu đến thế. Một phần của lý giải nằm ở việc các đồng này có hệ số beta cao hơn những đồng khác trong nhóm G10, thể hiện qua khả năng bật tăng với tốc độ mạnh mẽ tương tự với khi bị bán tháo (đơn cử lần tăng nóng vào thứ 3 vừa rồi). Nhưng như tôi vẫn đề cập trong thời gian qua, đang có 1 yếu tố xấu đang đẩy các đồng này giảm mạnh ngay trong quý II đó là việc nền kinh tế Úc cùng New Zealand đang gặp khó khăn bởi hạn chế đi lại và đóng cửa biên giới, các công cụ vĩ mô đang kiềm hãm thị trường nhà đất, và NHTW 2 nước này rất “dovish” (RBNZ sẽ họp tuần sau). Tôi không hẳn là bullish với USD vào lúc này, và khi mà phục hồi kinh tế đang tăng tốc trên thế giới, tôi sẽ giữ Short 2 đồng này so với phần còn lại của G10. Nếu tỷ giá AUD/USD và NZD/USD tăng lần lượt lên 0.77 và 0.71 tôi sẽ tăng thêm vị thế Short, ngược lại nếu AUD/USD giảm sâu xuống dưới 0.7560/65 và NZD/USD xuống dưới 0.70 thì đà bán tháo sẽ còn tăng mạnh.

Số liệu việc làm tại Canada sẽ là tâm điểm chú ý hôm nay, khi thị trường kỳ vọng có thêm 100k công việc mới được tạo ra. Dù quan điểm vẫn luôn là long CAD (tôi sẽ mở Long), nhưng tình hình Covid hiện nay tại nước này đang tạo áp lực lên đồng tiền này. Do đó, nếu con số công bố hôm nay không ấn tượng bằng số liệu tháng trước, CAD hẳn sẽ có 1 ngày tồi tệ và thị trường sẽ phải tái đánh giá lại các kịch bản cho cuộc họp BoC sắp tới. Tuy vậy nếu số liệu tích cực, CAD sẽ bật tăng, ít nhất là trên các cặp chéo.

JPY – James Clark

USD/JPY đã rơi qua mức hỗ trợ quan trọng 109.30/50 vào ngày hôm qua và với hành động giá tích cực của đồng Euro, tôi bắt đầu cảm thấy như có thứ gì đó lớn hơn đang hình thành dưới dạng đồng USD suy yếu trên diện rộng (hoặc ít nhất là cho đến một vài giờ trước), đặc biệt là trong phiên giao dịch NY. Tôi vẫn tin rằng bất kỳ động thái giảm nào của USD/JPY do đồng dollar suy yếu lấy cảm hứng từ đà tăng trưởng bùng nổ sẽ chỉ tồn tại trong ngắn hạn khi các cặp chéo với JPY sẽ sớm tăng lại. Tuy nhiên, thị trường đang có vị thế short JPY rất lớn và có lẽ chúng ta cần phải trải qua quá trình tái cân bằng sang short USD, điều này sẽ hạn chế đà tăng của USD/JPY nếu như lợi suất không tăng vọt. Ngoài ra, cần lưu ý rằng đã có một vài câu chuyện M&A tích cực cho JPY trên Bloomberg trong tuần qua, đây là điều cần chú ý nếu như nó trở thành một xu hướng mới. Chúng tôi đã đóng các vị thế long USD/JPY khi tỷ giá phá qua 109.30/50 và sẽ tìm cách long lại tại vùng 108.00/40.

CHF – Matthew Pheasant

Tỷ giá USD/CHF đang tiến về ngưỡng hỗ trợ tại 0.92 trước đà bán tháo đáng kể của USD vào hôm qua, trước sự dẫn dắt thị trường của cặp USD/JPY và EUR/USD. Ông Powell vẫn tỏ quan điểm “dovish” và lợi suất đã giảm thấp hơn, tăng thêm động lượng cho bên Short USD. Trong giai đoạn tăng trưởng mạnh/tâm lý ưa thích rủi ro, thì những đồng như CHF sẽ khó mà tăng mạnh, tuy nhiên với việc EUR/USD có vẻ còn tiếp tục tăng thì USD/CHF có thể sẽ còn giảm sâu. Chúng tôi vẫn ưa thích long USD/CHF, do đó nếu tỷ giá giảm về dưới 0.92 sẽ buộc chúng tôi phải đánh giá lại.

JP Morgan

Nhận xét

Broker listing

Cùng chuyên mục

Forex Forecast - Diễn đàn dự báo tiền tệ