Chiến lược giao dịch Forex của JPMorgan London 05.09.2022: Hạ bớt vị thế EUR, chờ vượt qua sóng gió ECB!

Đức Nguyễn

Đức Nguyễn

Macro Analyst

15:59 05/09/2022

Quan điểm và chiến lược giao dịch Forex của JPMorgan trading desk tại London.

CAD - Kevin Hebburn

USD có vẻ đã hết hơn để lên 1.32, tôi đã thoát chút ít vị thế long còn lại của mình từ tuần trước; quyết định của BoC sẽ là trọng tâm tuần này, nhưng số liệu tốt tại Mỹ tuần trước lại đang ngăn tôi mua đuổi. Cuối tuần này báo cáo lao động Canada cũng được công bố, và các tin tức trong nước sẽ chi phối cặp tiền thay vì chỉ tâm lý với USD.

EUR - Kevin Hebburn

Số liệu thứ Sáu không quan trọng sau khi Nga lại ngắt đường ống Nord Stream vô thời hạn, có vẻ để phản ứng với việc áp trần giá dầu. Dù tin tức đúng là tiêu cực, khi kho trữ được cải thiện và châu Âu dần thoát khỏi phụ thuộc khí đốt Nga, biến động cuối tuần trước đúng là khá mạnh. Điều vẫn không đổi là kinh tế Mỹ vẫn mạnh với báo cáo lao động tốt, tỷ lệ tham gia lực lượng lao động tăng và tăng trưởng lương giảm, cùng cả báo cáo PMI một ngày trước đang cho thấy áp lực giá hạ nhiệt, nên dù tình hình đang không tốt, tôi sẽ không tất tay trong một phiên thiếu thanh khoản như hôm nay.

Tôi đã cắt hết short EUR ở thời điểm hiện tại, phải nói là tuần trước rất oải, nên tôi sẽ để thị trường tự biên tự diễn đầu tuần này. ECB chắc chắn sẽ hawkish thứ Năm này khi không có ai phản đối tăng 75bp cả. EUR giao dịch thế nào ta cũng chưa biết, nhưng tôi nghĩ nếu bạn bearish, bạn sẽ phải chơi sell on rally quanh 1.01, và đó sẽ là chiến lược của tôi đầu tuần này, target chính là gần ngang giá. Vị thế short EURCHF đang khá đau nên kế hoạch chính sẽ là sống sốt qua ECB và nhìn vào câu chuyện riêng của CHF, không phải cặp chéo EURCHF, nhìn chung dù cặp tiền đã tăng tôi vẫn tin xu hướng giảm vẫn được giữ nguyên và lượng vị thế đã bị cắt bớt.

Sau khi phá qua 0.99, EUR vẫn đang rất ảm đạm, và dù tuần trước hành động giá rất chán, ảnh hưởng vẫn chưa quá nhiều và dòng tiền tại chi nhánh chúng tôi chủ yếu là short trung hạn. Tôi sẽ tiếp tục quan sát kỹ 1.01. Vùng hỗ trợ đáng quan tâm tiếp theo là 0.96.

GBP - Charlie Cass

Căng thẳng leo thang xung quanh giá khí đốt tại Nga một lần nữa khiến thị trường phải dè chừng, USD đạt đỉnh mới ngay sau phiên đêm thứ Sáu, DXY vượt mốc 110, EURUSD phá qua 0.9900 - 0.9910, GBPUSD đang dần tiến về mức đáy 37 năm trong thời kỳ Covid tại 1.1413. Bà Liz Truss khả năng cao hôm nay sẽ nhậm chức Thủ tướng kiêm lãnh đạo Đảng Bảo thủ. Bà đang lấy được sự tin tưởng từ công chúng sau những lời hứa về định hướng chính sách tài khóa như cắt giảm thuế và hỗ trợ năng lượng, và giành sự tôn trọng cho sự độc lập của BOE. Điều này khớp với lo ngại một pha bear trap GBP của chúng tôi khi tâm lý có dư địa phục hồi và vị thế đang được xây dựng lại - các quỹ phòng hộ bán tiếp vào thứ Sáu và bán 6/7 phiên gần đây. Tôi trung lập nhưng sẽ chờ long GBP trước EUR một khi cuộc họp ECB xong xuôi.

CHF - Charlie Cass

Phe bò CHF lại một lần nữa vào thế thủ sau khi EURCHF break qua 0.9820/30, chạm đỉnh 0.9866 trước khi đảo chiều. Quản trị rủi ro lúc này khá khó và rõ là ta đã mất chút vị thế, nhưng tôi vẫn còn short, dù đã có cắt một chút để linh hoạt hơn. Nếu nhìn rộng hơn, có vẻ cặp tiền đã hình thành mô hình blow off top và lượng vị thế đã giảm tương đối tuần trước, nhưng theo tôi, có vẻ ta đang phản ứng thái quá với tin về khí đốt hôm thứ Sáu với thanh khoản giảm, nên ta chỉ cần vài tin xấu nữa để thị trường quay xe. Kháng cự đáng chú ý là 0.9700, hỗ trợ đáng chú ý 0.9820/40, đóng cửa lại trên mức này sẽ cần cân nhắc lại.

AUD, NZD - James Clark

Tôi đã chơi câu chuyện phân kỳ kinh tế Úc/New Zealand một thời gian với chiến lược long AUDNZD, nhưng ta đã mất động lực sau khi không thể kiểm tra thành công 1.12. Thị trường vẫn đang long AUD rất nhiều trong mùa cổ tức, nên rủi ro trước cuộc họp RBA ngày mai là rất lớn. Kịch bản cơ sở là họ tăng 50bp và tiếp tục đưa ra định hướng “cần bình thường hóa chính sách trong thời gian tới,” và theo tôi sẽ hỗ trợ AUD. Tuy nhiên, bất cứ tín hiệu nhả phanh nào sẽ thách thức lượng long hiện tại. Tôi đứng ngoài với 2 đồng Antipodean, chờ tín hiệu rõ hơn. Theo dõi các hỗ trợ 0.6680/00 và 0.6050/60 lần lượt của AUDUSD và NZDUSD.

JPY - James Clark

Như vậy là Nord Stream sẽ không được thông lại, và tôi nghĩ cũng chả bất ngờ gì, mà nó xác nhận nỗi lo thường trực. Quan điểm của tôi là USD sẽ khó mà bị bán tháo trừ khi triển vọng tăng trưởng xán lạn hơn, và tin này thì khó mà giúp thêm gì. Cùng với diễn biến xấu tại Trung Quốc vài tuần gần đây, tôi không nghĩ ta sẽ có tin tốt từ bất cứ đâu (trừ Mỹ). Hôm nay Mỹ nghỉ lễ nên thanh khoản sẽ mỏng và biến động sẽ mạnh. Như đã nói, ta vẫn còn nhiều thời gian xây dựng vị thế short JPY. USDJPY có vẻ đã thoải mái hơn nhiều trên 140, và nếu không có can thiệp từ BoJ/Bộ Tài chính, thị trường sẽ có cơ hội tăng long.

JPMorgan

Nhận xét

Broker listing

Cùng chuyên mục

Forex Forecast - Diễn đàn dự báo tiền tệ