Vai trò của BOJ đối với thị trường tài chính và đồng Yên Nhật

Vai trò của BOJ đối với thị trường tài chính và đồng Yên Nhật

19:21 20/01/2021

Hợp đồng future trái phiếu chính phủ Nhật Bản tăng cao cùng với trái phiếu tiền mặt được củng cố trong hầu hết các lĩnh vực nhờ việc duy trì hoạt động mua nợ của NHTW. Đồng Yên, đồng thời tăng cao hơn.

  • Hợp đồng Future TPCP Nhật Bản kết thúc phiên giao dịch tại mức 151.95.

  • Hợp đồng Future được hỗ trợ bởi sự suy yếu của giá cổ phiếu trong nước cũng như khối lượng mua lớn của các trader nhờ sự sụt giảm hồi đầu tuần để phòng vệ trước những thay đổi có thể xảy ra trong chính sách của Ngân hàng Nhật Bản - Makoto Suzuki, chiến lược gia trái phiếu cao cấp tại Okasan Securities cho hay.
  • Sự ổn định trong giá Future đã hỗ trợ trái phiếu kỳ hạn 5 năm và 10 năm.
  • Tin đồn về khả năng cắt giảm quy mô chương trình mua TPCP kỳ hạn cực dài của BOJ đã gây sức ép lên giá một số TPCP Nhật Bản.
  • Cán cân cung cầu của thị trường có thể không cân bằng do tỷ lệ offer-to-cover của BOJ trong các lĩnh vực 3-5 năm và 5-10 năm đã tăng nhiều so với thời điểm trước đó.
  • BOJ vẫn sẽ duy trì hoạt động mua trái phiếu các kỳ hạn 1-3, 3-5 và 5-10 năm.
  • Lợi suất trái phiếu giảm ở hầu hết các kỳ hạn với lợi suất chuẩn kỳ hạn 10 năm giảm 0.5 điểm cơ bản (bps) xuống 0.035%.
  • Lợi suất trái phiếu kỳ hạn 5 năm giảm 0.5 điểm cơ bản xuống -0.115% trong khi lợi suất trái phiếu kì hạn 40 năm tăng 0.5 điểm cơ bản (bps) lên 0.7%.
  • Tuy vậy, kết quả hoạt động của BOJ nhìn chung được đánh giá là không quá tiêu cực, Takenobu Nakashima, chiến lược gia tỷ giá tại Nomura Securities cho biết.
  • Nhu cầu đầu tư từ các nhà đầu tư Nhật Bản tăng lên khi lợi suất đầu tư của TPCP Nhật Bản (JGB) tăng.
  • Các hợp đồng TPCP đáo hạn trong vòng chưa đầy 10 năm đang nhận được sự hỗ trợ trong bối cảnh có quan điểm rằng chúng sẽ không bị ảnh hưởng trước đợt xem xét khung chính sách của BOJ vào tháng 3 cùng với những lo ngại về lợi suất trái phiếu kho bạc tăng.
  • TPCP kì hạn 10 năm thu hút nhiều nhà đầu tư khi lợi suất của chúng tăng lên khoảng 0.05%.
  • Cho đến khi BOJ chính thức công bố đánh giá của mình vào tháng 3 thì các nhà đầu tư vẫn giữ vững tâm lý cẩn trọng của mình mặc dù nó đã được cải thiện nhờ khả quan của trái phiếu CP thời hạn 20 năm.
  • Theo Masakazu Satou, chuyên gia tư vấn tiền tệ tại công ty môi giới FX Gaitame Online, đà tăng của tỷ giá USD/JPY bị chặn đứng lại do đà suy yếu trên diện rộng của đồng Bạc xanh và thị trường cổ phiếu Nhật Bản giảm mạnh. 

  • Tuy nhiên, không có nhiều người kỳ vọng cú giảm mạnh của cặp USD/JPY do JPY sẽ tăng giá bất cứ khi nào Lợi suất trái phiếu tăng trở lại. 

  • Cặp tiền USD/JPY đang hướng tới mức hỗ trợ 103.40-103.50, trong khi đó, kháng cự cứng hình thành tại 104.50, nhưng tâm lý rủi ro suy yếu sẽ là động lực khiến USD đảo chiều tăng mạnh phá vỡ ngưỡng 105.



Broker listing

Cùng chuyên mục

Sản xuất Trung Quốc cải thiện nhẹ sau thỏa thuận thương mại, nhưng áp lực nội địa vẫn lớn

Sản xuất Trung Quốc cải thiện nhẹ sau thỏa thuận thương mại, nhưng áp lực nội địa vẫn lớn

Hoạt động nhà máy tại Trung Quốc tăng tháng thứ hai liên tiếp nhờ xuất khẩu phục hồi sau khi Bắc Kinh và Washington đạt thỏa thuận ngừng chiến thuế quan. Tuy nhiên, nhu cầu nội địa yếu và triển vọng thương mại bất ổn tiếp tục gây sức ép lên tăng trưởng và thị trường lao động.
Giảm lãi suất: Các nhà giao dịch đi trước người kế nhiệm Powell

Giảm lãi suất: Các nhà giao dịch đi trước người kế nhiệm Powell

Thị trường hiện không chỉ chạy trước Fed—mà còn chạy trước cả người kế nhiệm của Fed. Hợp đồng tương lai đang phản ánh một chu kỳ nới lỏng hậu-Powell, khi các nhà giao dịch đặt cược vào ít nhất năm lần cắt giảm lãi suất trước cuối năm 2026—tăng so với bốn lần chỉ cách đây một tháng. Động lực chính không đến từ lạm phát, mà là áp lực chính trị ngày càng gia tăng lên Powell.
BIS cảnh báo hệ thống tài chính toàn cầu đối mặt rủi ro trong kỷ nguyên bất định

BIS cảnh báo hệ thống tài chính toàn cầu đối mặt rủi ro trong kỷ nguyên bất định

Ngân hàng Thanh toán Quốc tế (BIS) cảnh báo căng thẳng thương mại, bất ổn địa chính trị và nợ công gia tăng đang làm suy yếu khả năng chống chịu của hệ thống tài chính toàn cầu. Tổng giám đốc BIS Agustín Carstens gọi đây là “kỷ nguyên mới của sự bất định”, đe dọa cả trật tự kinh tế lẫn niềm tin vào các thể chế. Báo cáo cũng ghi nhận đồng USD sụt giá mạnh và lo ngại về đà phát triển thiếu kiểm soát của stablecoin.
USD chịu áp lực khi lo ngại về tính độc lập của Fed gia tăng dưới thời Trump

USD chịu áp lực khi lo ngại về tính độc lập của Fed gia tăng dưới thời Trump

USD giảm khi các nhà đầu tư ngày càng lo ngại về khả năng Tổng thống Trump can thiệp vào hoạt động của Cục Dự trữ Liên bang, sau những phát ngôn chỉ trích Chủ tịch Jerome Powell và gợi ý sẽ thay thế ông bằng một nhân vật thân thiện hơn với mục tiêu chính sách của Nhà Trắng, làm dấy lên nghi ngại về tính độc lập và trung lập của Fed.
Thay thế Powell: Kỳ vọng thị trường tăng cao, nhưng độc lập của Fed đối mặt thách thức

Thay thế Powell: Kỳ vọng thị trường tăng cao, nhưng độc lập của Fed đối mặt thách thức

Sự chênh lệch giữa dự báo lãi suất của Fed và kỳ vọng cắt giảm sâu hơn từ thị trường một phần phản ánh khả năng Jerome Powell sẽ được thay thế bởi một người ôn hòa hơn nếu Trump trở lại Nhà Trắng. Dù vậy, các chuyên gia cảnh báo không nên đánh giá thấp vai trò của dữ liệu và sự đồng thuận trong nội bộ Fed, cũng như rủi ro làm suy yếu tính độc lập chính trị của ngân hàng trung ương.
Forex Forecast - Diễn đàn dự báo tiền tệ