Thị trường tài chính bình thản trước cơn bão tiền kỹ thuật số

Thị trường tài chính bình thản trước cơn bão tiền kỹ thuật số

Tú Đỗ

Tú Đỗ

Senior Economic Analyst

18:26 24/05/2021

Mức độ biến động quá lớn khiến cho tiền kỹ thuật số gặp bất lợi so với các tài sản tài chính khác trong danh mục đầu tư truyền thống

Tiền kỹ thuật số có mức biến động quá lớn so với các tài sản tài chính khác
Tiền kỹ thuật số có mức biến động quá lớn so với các tài sản tài chính khác

Các tài sản tài chính truyền thống đang dần vượt qua cơn bão tiền kỹ thuật số, một dấu hiệu cho thấy mức độ rủi ro từ loại tài sản mới này số đối với các danh mục đầu tư chính thống hiện vẫn đang tương đối hạn chế.

Chỉ số MSCI đo lường diễn biến của thị trường chứng khoán toàn cầu đã nhích lên trong tuần trước bất chấp sự sụt giảm của tồi tệ nhất của thị trường tiền kỹ thuật số kể từ tháng 3 năm ngoái. Lợi suất TPCP Mỹ và đồng USD cũng có diễn biến khá bình lặng.

"Bất cứ ai muốn phân bổ danh mục tài sản một cách đúng đắn sẽ đều hạn chế tỷ trọng đối với tiền kỹ thuật số ở mức rất nhỏ", chuyên viên trưởng tại Saxo Markets tại Châu Á - Thái Bình Dương nhận định trong một bài phỏng vấn với Bloomberg. "Tôi cho rằng tài sản này không nên chiếm tỷ trọng quá lớn trong một danh mục đầu tư bởi những biến động lớn của chúng có thể làm tổn hại tới tình hình tài chính của người sở hữu". 

Quy mô vốn hóa của tiền kỹ thuật số đã lao dốc khoảng 1 nghìn tỷ USD từ mức đỉnh 2.6 nghìn tỷ trong tháng 5 này. Giới quan sát thậm chí cho rằng áp lực đối với tiền kỹ thuật vẫn sẽ ở phía trước khi các vị thế đòn bẩy bị thanh lý và các nhà điều hành siết chặt kiểm soát.

Thị trường tiền kỹ thuật số có cú sụt giảm mạnh nhất kể từ tháng 3/2020

Một báo cáo từ công ty phân tích blockchain Chainalysis cho thấy có một nửa trong số 410 tỷ USD được dùng để mua giữ Bitcoin đã diễn ra trong 12 tháng trở lại đây. Khoảng 110 tỷ trong đó đã mua vào Bitcoin với mức giá vốn khoảng 36,000 USD/bitcoin. Điều này đồng nghĩa rằng phần lớn các khoản đầu tư sẽ thua lỗ nếu giá đồng tiền này vẫn thấp hơn mức 36,000 USD.

Giá Bitcoin đã một lần nữa giảm rất mạnh vào cuối tuần trước và sau đó dần phục hồi vào đầu tuần này. Hiện giá của đồng tiền này đang ở mức khoảng 36,000 USD, chỉ bằng khoảng 1 nửa so với mức đỉnh 65,000 USD vào giữa tháng 4. Bất chấp điều này, các thị trường khác từ tiền tệ cho tới chứng khoán không chịu nhiều tác động từ biến động này.

Dù vậy, vẫn có một số quan điểm cho rằng diễn biến của thị trường tiền kỹ thuật số cần phải được theo dõi sát sao, đặc biệt nếu như giá của Bitcoin rơi xuống dưới mức 20,000 USD. Peter Berezin, giám đốc chiến lược toàn cầu của BCA Research cho rằng nỗi đau đối với tiền kỹ thuật số có thể lan ra các tài sản rủi ro khác như cổ phiếu công nghệ trong ngắn hạn. Tuy nhiên, về dài hạn, ông cho rằng việc các nhà đầu tư đánh mất hứng thú đối với tiền kỹ thuật số cũng sẽ khiến dòng tiền quay trở lại đổ vào thị trường chứng khoán.

Mặc dù câu chuyện về tính đầu tư chính thống của tiền kỹ thuật số đã quay trở lại với sự bùng nổ của thị trường này trong thời gian qua, cú sụp đổ mới nhất đã một lần nữa nhắc lại về rủi ro mà các nhà đầu tư phải đối mặt nếu giữ tỷ trọng quá lớn của loại tài sản này trong danh mục đầu tư.

"Biến động quá lớn của giá Bitcoin đã phủ nhận những lợi ích của việc nắm giữ tỷ trọng cao trong danh mục đầu tư", Christian Mueller-Glissmann, chuyên viên đầu tư tại Goldman Sachs đã nhận định trong một báo cáo vào hôm thứ 6. 

Bloomberg

Broker listing

Cùng chuyên mục

Trung Quốc siết chặt dòng chảy nhân tài: Mặt trận mới trong cuộc chiến thương mại toàn cầu

Trung Quốc siết chặt dòng chảy nhân tài: Mặt trận mới trong cuộc chiến thương mại toàn cầu

Việc Foxconn triệu hồi hàng trăm kỹ sư Trung Quốc từ các nhà máy iPhone ở Ấn Độ cho thấy Bắc Kinh đang thắt chặt kiểm soát nhân tài công nghệ giữa bối cảnh căng thẳng thương mại leo thang. Trong khi các công ty phương Tây chuyển dịch chuỗi cung ứng ra khỏi Trung Quốc, cuộc cạnh tranh toàn cầu giờ đây không chỉ là về hàng hóa, mà còn là về con người và trí tuệ.
Lãi suất có thực sự quá cao?

Lãi suất có thực sự quá cao?

Nhiều người tin là có, và ngày càng có nhiều ý kiến kêu gọi Chủ tịch Cục Dự trữ Liên bang Jerome Powell nên sớm hạ lãi suất. Nhưng họ có đúng không? Liệu ngân hàng trung ương có nên can thiệp, giảm lãi suất và nới lỏng chính sách tiền tệ? Câu trả lời trung thực là: không ai có thể chắc chắn. Tuy nhiên, nếu nhìn từ góc độ lịch sử, lãi suất hiện tại vẫn ở mức tương đối thấp, và chính sách tiền tệ vẫn chưa thực sự bị siết chặt.
Chứng khoán Mỹ ăn mừng ngày độc lập với NFP vượt dự báo, kỳ vọng Fed cắt giảm lãi suất bị đẩy lùi

Chứng khoán Mỹ ăn mừng ngày độc lập với NFP vượt dự báo, kỳ vọng Fed cắt giảm lãi suất bị đẩy lùi

Phố Wall kết thúc tuần lễ ngắn với kỷ lục mới trên S&P và Nasdaq, dù kỳ vọng Fed cắt giảm lãi suất đang nguội dần sau báo cáo việc làm mạnh hơn dự kiến. Thị trường vẫn lạc quan khi tăng trưởng ở mức "vừa đủ" để duy trì kỳ vọng mà không gây hoảng loạn, trong khi thanh khoản tiếp tục nâng đỡ đà tăng bất chấp rủi ro vĩ mô tiềm ẩn.
Thị trường tiền tệ thận trọng trước báo cáo việc làm Mỹ và thỏa thuận thương mại mới với Việt Nam

Thị trường tiền tệ thận trọng trước báo cáo việc làm Mỹ và thỏa thuận thương mại mới với Việt Nam

Đồng USD dao động trong bối cảnh giới đầu tư chờ báo cáo việc làm Mỹ tháng 6 và đánh giá tác động từ thỏa thuận thương mại với Việt Nam, diễn ra trước hạn chót thuế quan ngày 9/7. Đồng bảng Anh và euro biến động nhẹ, trong khi kỳ vọng về chính sách lãi suất của Fed tiếp tục điều chỉnh theo dữ liệu kinh tế mới nhất.
Quỹ phòng hộ khởi sắc trong tháng 6 giữa làn sóng tăng giá cổ phiếu và sự phân hóa chiến lược

Quỹ phòng hộ khởi sắc trong tháng 6 giữa làn sóng tăng giá cổ phiếu và sự phân hóa chiến lược

Lợi nhuận các quỹ phòng hộ tăng mạnh trong tháng 6 khi thị trường chứng khoán Mỹ lập đỉnh mới, giúp nhiều chiến lược đầu tư truyền thống và đa dạng hóa ghi nhận kết quả tích cực. Tuy nhiên, các quỹ giao dịch theo hệ thống lần đầu sụt giảm sau 8 tháng, do thua lỗ từ cổ phiếu tiêu dùng không thiết yếu và áp lực từ các vị thế bán khống chật chội.
Đóng cửa phiên Mỹ: Thị trường “mừng rỡ” trước dữ liệu lao động yếu - Cắt giảm lãi suất đang đến gần?

Đóng cửa phiên Mỹ: Thị trường “mừng rỡ” trước dữ liệu lao động yếu - Cắt giảm lãi suất đang đến gần?

Tất cả sự chú ý giờ đây đổ dồn vào báo cáo việc làm phi nông nghiệp (NFP). Chỉ số S&P hôm nay lập đỉnh mới, phản ứng đúng với mô-típ quen thuộc: "tin xấu là tin tốt". Báo cáo việc làm tư nhân từ ADP yếu kém đến mức không thể chối cãi, kéo Chỉ số Bất ngờ Kinh tế Mỹ xuống mức thấp nhất kể từ tháng 9 năm ngoái. Nhưng thị trường dường như không hề nao núng—ngược lại, tâm lý kỳ vọng Fed sẽ sớm nới lỏng chính sách đã thúc đẩy đà tăng.
Forex Forecast - Diễn đàn dự báo tiền tệ