PTKT XAU/USD:  Kỳ vọng lạm phát, kích thích tài khoá đang tác động ra sao tới giá vàng?

PTKT XAU/USD: Kỳ vọng lạm phát, kích thích tài khoá đang tác động ra sao tới giá vàng?

11:38 11/02/2021

Sự kết hợp của kỳ vọng lạm phát leo thang, lợi suất thực giảm và đồng đô la Mỹ yếu hơn có thể tạo ra luồng gió mới cho giá vàng trong những tháng tới.

Gói kích thích tài khoá quy mô đáng kể sắp tới có thể sẽ hạn chế khả năng tăng giá của đồng bạc xanh và từ đó mở đường cho kim loại quý lấy lại những gì đã mất.

Các đảng viên Dân chủ ở cả Hạ viện và Thượng viện đã đệ trình các kế hoạch ngân sách chung cho phép Tổng thống Biden thông qua phần lớn gói kích thích 1.9 nghìn tỷ USD.

Số ca nhiễm Covid-19 mới cũng đã giảm rõ rệt kể từ khi đạt đỉnh vào ngày 8 tháng 1, điều này có thể cho phép nền kinh tế trở lại bình thường trong quý 2 năm 2020.

Tương quan giá vàng và giá bạc so với lợi suất thực 10 năm (Nguồn: Bloomberg)

Việc bổ sung hỗ trợ tài khóa và kỳ vọng về sự mở cửa trở lại sớm hơn dự kiến sẽ cho phép giải phóng nhu cầu bị dồn nén, khiến kỳ vọng lạm phát tăng cao hơn gần đây.

Tuy nhiên, cam kết của Fed tiếp tục mua ít nhất 80 tỷ USD trái phiếu kho bạc và 40 tỷ USD chứng khoán được bảo đảm bằng thế chấp “cho đến khi đạt được tiến bộ đáng kể đối với mục tiêu ổn định giá cả và việc làm toàn dụng của FOMC”, rất có khả năng tiếp tục giữ lợi suất thực ở mức thấp trong tương lai gần.

Vì vậy, giá vàng và bạc có thể tăng cao hơn trong những tuần tới nhờ tiến độ triển khai kích thích tài khóa, lập trường "Dovish" của Cục Dự trữ Liên bang và kỳ vọng gia tăng giá cả tiêu dùng.

Phân tích kỹ thuật giá vàng

Đồ thị XAU/USD khung Daily

Giá vàng đã liên tục giảm xuống thấp hơn trong 6 tháng qua, do bị giới hạn trong kênh giá giảm.

Tuy nhiên, với việc giá giữ vững phía trên mức Fibonacci truy hồi 50% của biên độ tính từ tháng 3 tới tháng 8 năm 2020, triển vọng dài hạn dường như vẫn đang tích cực.

Mặc đù vậy, giá đang vật lộn để phá vỡ đường trung bình động 200 ngày ( ngưỡng tâm lý $1,856.oz) chỉ báo RSI di chuyển xuống dưới mốc 50, và MACD cho thấy động lượng tăng chưa quá mạnh.

Vàng có thể mở rộng đà phục hồi gần đây lên các mốc cao hơn nếu vùng hỗ trợ $1,820 - $1,830 ngăn chặn thành công áp lực bán. Giá cần đóng cửa trên đường trung bình EMA 55 ngày (mốc $1,858/oz) để mở đường cho đà tăng cao hơn, thách thức mức kháng cự của kênh giá và đỉnh của tháng 12 năm 2020 (mốc $1,912/oz).

Ngược lại, nếu nến Daily đóng cửa dưới mốc $1,820 có thể báo hiệu sự tiếp tục của xu hướng giảm thứ cấp, khiến giá có thể giảm tiếp xuống mục tiêu $1,789/oz.

Broker listing

Cùng chuyên mục

Trung Quốc siết chặt dòng chảy nhân tài: Mặt trận mới trong cuộc chiến thương mại toàn cầu

Trung Quốc siết chặt dòng chảy nhân tài: Mặt trận mới trong cuộc chiến thương mại toàn cầu

Việc Foxconn triệu hồi hàng trăm kỹ sư Trung Quốc từ các nhà máy iPhone ở Ấn Độ cho thấy Bắc Kinh đang thắt chặt kiểm soát nhân tài công nghệ giữa bối cảnh căng thẳng thương mại leo thang. Trong khi các công ty phương Tây chuyển dịch chuỗi cung ứng ra khỏi Trung Quốc, cuộc cạnh tranh toàn cầu giờ đây không chỉ là về hàng hóa, mà còn là về con người và trí tuệ.
Lãi suất có thực sự quá cao?

Lãi suất có thực sự quá cao?

Nhiều người tin là có, và ngày càng có nhiều ý kiến kêu gọi Chủ tịch Cục Dự trữ Liên bang Jerome Powell nên sớm hạ lãi suất. Nhưng họ có đúng không? Liệu ngân hàng trung ương có nên can thiệp, giảm lãi suất và nới lỏng chính sách tiền tệ? Câu trả lời trung thực là: không ai có thể chắc chắn. Tuy nhiên, nếu nhìn từ góc độ lịch sử, lãi suất hiện tại vẫn ở mức tương đối thấp, và chính sách tiền tệ vẫn chưa thực sự bị siết chặt.
Chứng khoán Mỹ ăn mừng ngày độc lập với NFP vượt dự báo, kỳ vọng Fed cắt giảm lãi suất bị đẩy lùi

Chứng khoán Mỹ ăn mừng ngày độc lập với NFP vượt dự báo, kỳ vọng Fed cắt giảm lãi suất bị đẩy lùi

Phố Wall kết thúc tuần lễ ngắn với kỷ lục mới trên S&P và Nasdaq, dù kỳ vọng Fed cắt giảm lãi suất đang nguội dần sau báo cáo việc làm mạnh hơn dự kiến. Thị trường vẫn lạc quan khi tăng trưởng ở mức "vừa đủ" để duy trì kỳ vọng mà không gây hoảng loạn, trong khi thanh khoản tiếp tục nâng đỡ đà tăng bất chấp rủi ro vĩ mô tiềm ẩn.
Thị trường tiền tệ thận trọng trước báo cáo việc làm Mỹ và thỏa thuận thương mại mới với Việt Nam

Thị trường tiền tệ thận trọng trước báo cáo việc làm Mỹ và thỏa thuận thương mại mới với Việt Nam

Đồng USD dao động trong bối cảnh giới đầu tư chờ báo cáo việc làm Mỹ tháng 6 và đánh giá tác động từ thỏa thuận thương mại với Việt Nam, diễn ra trước hạn chót thuế quan ngày 9/7. Đồng bảng Anh và euro biến động nhẹ, trong khi kỳ vọng về chính sách lãi suất của Fed tiếp tục điều chỉnh theo dữ liệu kinh tế mới nhất.
Quỹ phòng hộ khởi sắc trong tháng 6 giữa làn sóng tăng giá cổ phiếu và sự phân hóa chiến lược

Quỹ phòng hộ khởi sắc trong tháng 6 giữa làn sóng tăng giá cổ phiếu và sự phân hóa chiến lược

Lợi nhuận các quỹ phòng hộ tăng mạnh trong tháng 6 khi thị trường chứng khoán Mỹ lập đỉnh mới, giúp nhiều chiến lược đầu tư truyền thống và đa dạng hóa ghi nhận kết quả tích cực. Tuy nhiên, các quỹ giao dịch theo hệ thống lần đầu sụt giảm sau 8 tháng, do thua lỗ từ cổ phiếu tiêu dùng không thiết yếu và áp lực từ các vị thế bán khống chật chội.
Đóng cửa phiên Mỹ: Thị trường “mừng rỡ” trước dữ liệu lao động yếu - Cắt giảm lãi suất đang đến gần?

Đóng cửa phiên Mỹ: Thị trường “mừng rỡ” trước dữ liệu lao động yếu - Cắt giảm lãi suất đang đến gần?

Tất cả sự chú ý giờ đây đổ dồn vào báo cáo việc làm phi nông nghiệp (NFP). Chỉ số S&P hôm nay lập đỉnh mới, phản ứng đúng với mô-típ quen thuộc: "tin xấu là tin tốt". Báo cáo việc làm tư nhân từ ADP yếu kém đến mức không thể chối cãi, kéo Chỉ số Bất ngờ Kinh tế Mỹ xuống mức thấp nhất kể từ tháng 9 năm ngoái. Nhưng thị trường dường như không hề nao núng—ngược lại, tâm lý kỳ vọng Fed sẽ sớm nới lỏng chính sách đã thúc đẩy đà tăng.
Forex Forecast - Diễn đàn dự báo tiền tệ