Nhận định triển vọng USD/JPY: Kịch bản cho cặp tỷ giá sắp tới sẽ là gì?

Nhận định triển vọng USD/JPY: Kịch bản cho cặp tỷ giá sắp tới sẽ là gì?

Nguyễn Thanh Lịch

Nguyễn Thanh Lịch

Junior Analyst

21:00 22/03/2023

Sau sự hoảng loạn gần đây, đồng yên Nhật đã phục hồi mạnh mẽ.

 

Sau sự kiện SVB, đồng yên Nhật đã nhận được nhiều hỗ trợykhi các nhà đầu tư tìm đến các tài sản trú ẩn an toàn. Biểu đồ dưới đây đưa ra hiệu suất hoạt động của đồng yên so với các loại tiền tệ chính và đối tác thương mại là Úc. Đường chấm dọc biểu thị ngày mà phần lớn thị trường bắt đầu hoảng loạn, điều này khiến đồng yên tăng giá.

Một đợt giảm mạnh xuất hiện sau khi Fed và chính phủ Hoa Kỳ công bố các biện pháp hỗ trợ và bảo hiểm cho tất cả các khoản tiền gửi.

Chỉ số trọng số ngang bằng của các cặp tỷ giá JPY

image1.png

Dưới đây là 2 kịch bản có thể xảy ra và diễn biến của cặp tỷ giá theo từng kịch bản.

Kịch bản 1: Khủng hoảng ngân hàng

Sự bất ổn gần đây đã chứng minh mọi thứ có thể thay đổi nhanh như thế nào trên thị trường tài chính khi lãi suất tăng chóng mặt. Khi hoảng loạn xảy ra, thị trường ngay lập tức định giá lại các hợp đồng tương lai của quỹ Fed thấp hơn – phản ánh niềm tin rằng Fed sẽ buộc phải cắt giảm lãi suất thay vì tăng trên 5%. Lợi suất trái phiếu kho bạc của Hoa Kỳ giảm mạnh trên diện rộng, khiến đồng USD suy yếu.

USD thấp hơn kết hợp với sức hấp dẫn trú ẩn an toàn của đồng yên cho thấy, trong một kịch bản như vậy, cặp tiền này có thể giao dịch thấp hơn.

Kịch bản 2: Khủng hoảng ngân hàng được ngăn chặn, trọng tâm quay trở lại kiểm soát lạm phát

Trong trường hợp những lo ngại chính của thị trường (bảo vệ người gửi tiền, khủng hoảng hệ thống ngân hàng) được xoa dịu, khả năng điều chỉnh tăng lãi suất quỹ Fed có thể khiến xu hướng USD/JPYtăng cao hơn.

Một mức hỗ trợ quan trọng đã được giữ vững (131.35) sau cơn hoảng loạn gần đây. Vùng kháng cự chính sẽ nằm tại 134 - 50, với 138.20 ở phía trên. Mốc hỗ trợ sẽ nằm tại 131.35 và sâu hơn là 127.

Biểu đồ ngày USD/JPY

image2.png

Quan sát biểu đồ chấm của FOMC và các dự báo kinh tế vào cuối ngày hôm nay có thể sẽ suy đoán được định hướng của Fed về lãi suất trong tương lai. USD/JPY giao dịch rất gần với chênh lệch lãi suất giữa hai quốc gia – điều này phần lớn phụ thuộc vào sự biến động ở Hoa Kỳ do chính sách kiểm soát đường cong lợi suất của Nhật Bản.

USD/JPY (Xanh lam) so với lợi suất trái phiếu kho bạc 10 năm của Hoa Kỳ – Lợi suất trái phiếu 10 năm của Nhật Bản (xanh lá cây)

image3.png

Rủi ro sự kiện lớn: Quyết định của FOMC, CPI Nhật Bản

image4.png

=

DailyFX

Broker listing

Thư mục bài viết

Cùng chuyên mục

Đà phục hồi của đồng USD nhanh chóng suy yếu khi tâm điểm chuyển sang chính sách thương mại của Trump
Diệu Linh

Diệu Linh

Junior Editor

Đà phục hồi của đồng USD nhanh chóng suy yếu khi tâm điểm chuyển sang chính sách thương mại của Trump

Đồng USD đã không duy trì được đà tăng sau các dữ liệu tích cực về việc làm và dịch vụ tại Mỹ, khi quay đầu giảm trong phiên giao dịch sớm thứ Sáu. Đồng bạc xanh không thể giữ được đà tăng trong bối cảnh tâm lý rủi ro tăng cao, ngay cả khi S&P 500 và NASDAQ đều đóng cửa ở đỉnh kỷ lục mới.
Thị trường chứng khóa đạt đỉnh nhưng tiềm ẩn rủi ro nợ nần

Thị trường chứng khóa đạt đỉnh nhưng tiềm ẩn rủi ro nợ nần

Mở rộng tín dụng – hay nói cách khác là tích lũy nợ ngày càng lớn – đang dẫn chúng ta đến hiện tượng "Bùng nổ rồi Sụp đổ" theo quan điểm của von Mises, với hệ quả là lạm phát đình trệ trong kịch bản tốt nhất, và siêu lạm phát trong kịch bản xấu nhất trong tương lai gần. Bài viết thể hiện quan điểm cá nhân của tác giả - ông Gary Tanashian - cây viết của Investing.com.
Tại sao bạc lại bứt phá trong khi vàng ổn đinh

Tại sao bạc lại bứt phá trong khi vàng ổn đinh

Bạc đang có một mùa hè bứt phá ấn tượng, tăng 9.4% trong tháng Sáu cũng là mức cao thứ hai trong lịch sử hiện đại bất chấp vàng giảm. Sức mạnh vượt trội của bạc đến từ nhu cầu ETF tăng mạnh và dấu hiệu dòng tiền mới từ các nhà đầu tư ngoài truyền thống, báo hiệu tiềm năng cho một chu kỳ tăng giá lớn. Bài viết thể hiện quan điểm cá nhân của tác giả - ông Adam Hamilton - cây viết của Investing.com
Đồng USD tạm dừng đà giảm trước báo cáo việc làm NFP: Khoảng lặng trước cơn bão?
Diệu Linh

Diệu Linh

Junior Editor

Đồng USD tạm dừng đà giảm trước báo cáo việc làm NFP: Khoảng lặng trước cơn bão?

Đồng USD tạm dừng đà giảm trước báo cáo việc làm Mỹ (NFP) hôm nay, khi thị trường lo ngại số liệu yếu có thể thúc đẩy Fed hạ lãi suất sớm. Trong khi đó, GBP lao dốc do bất ổn chính trị, còn đồng CHF và EUR vượt trội. Các dữ liệu từ Nhật và Trung Quốc cho thấy triển vọng phục hồi còn mong manh giữa bối cảnh áp lực chi phí và bất ổn thương mại.
Triển vọng báo cáo việc làm phi nông nghiệp tháng 7
Diệu Linh

Diệu Linh

Junior Editor

Triển vọng báo cáo việc làm phi nông nghiệp tháng 7

Báo cáo Việc làm Phi Nông nghiệp (Non-Farm Payrolls – NFP) sắp được công bố vào ngày mai, với dự báo đồng thuận là tăng 110,000 việc làm mới, thấp hơn so với con số 139,000 trong báo cáo trước đó. Thông thường, dữ liệu này được công bố vào thứ Sáu đầu tiên của mỗi tháng, nhưng tháng này báo cáo sẽ được phát hành vào thứ Năm, ngày 3/7, do ngày 4/7 là ngày Lễ Độc lập của Mỹ nên thị trường đóng cửa.
Đồng USD chịu áp lực với tổ hợp yếu tố bất lợi, từ thương mại, tài khóa đến sức mạnh đang gia tăng của đồng EUR
Diệu Linh

Diệu Linh

Junior Editor

Đồng USD chịu áp lực với tổ hợp yếu tố bất lợi, từ thương mại, tài khóa đến sức mạnh đang gia tăng của đồng EUR

Sự bình lặng trong phiên giao dịch ngoại hối châu Á hôm nay che giấu một bối cảnh đầy biến động đang hình thành bên dưới bề mặt. Đồng USD tiếp tục nằm gần đáy bảng xếp hạng hiệu suất tuần này, bất chấp một đợt phục hồi nhẹ. Các nhà đầu tư vẫn giữ thái độ thận trọng khi chờ đợi ba yếu tố mang tính chất quyết định: báo cáo NFP vào thứ Năm, hạn chót ngày 9/7 cho một thỏa thuận thuế quan tạm thời, và cuộc bỏ phiếu quan trọng tại Hạ viện đối với dự luật chi tiêu và cắt giảm thuế trị giá 3,3 nghìn tỷ USD của Tổng thống Mỹ Donald Trump. Biến động dự kiến sẽ gia tăng khi các yếu tố này đồng loạt đến hồi phân giải.
Nikkei 225 phục hồi từ vùng hỗ trợ bất chấp mối đe dọa thuế quan từ Trump
Diệu Linh

Diệu Linh

Junior Editor

Nikkei 225 phục hồi từ vùng hỗ trợ bất chấp mối đe dọa thuế quan từ Trump

Sự luân chuyển nhóm ngành đã trở thành tiêu điểm trên thị trường chứng khoán Mỹ trong phiên giao dịch ngày thứ Ba, 1/7, khi nhà đầu tư rút vốn khỏi nhóm cổ phiếu công nghệ vốn hóa lớn. Nasdaq 100 giảm mạnh -0.90%, thể hiện sự yếu kém rõ rệt, trong khi chỉ số Dow Jones tăng 0.9% – đánh dấu phiên tăng thứ tư liên tiếp và đóng cửa ở mức 44,495 điểm, chỉ còn cách mức đỉnh trong ngày mọi thời đại là 45.074 điểm (thiết lập vào tháng 12/2024) đúng 1%.
Forex Forecast - Diễn đàn dự báo tiền tệ