Nhận định thị trường hàng hóa: Dầu, đậu tương, đường và Palladium

XTB Vietnam

XTB Vietnam

Forex & CFD Broker

11:22 31/03/2021

Nhận định về thị trường hàng hóa tuần này của XTB

Nhận định của XTB về thị trường hàng hóa trong tuần
Nhận định của XTB về thị trường hàng hóa trong tuần

Dầu
● Giao thông ở Kênh đào Suez đã hoạt động trở lại sau khi hiện tượng tắc nghẽn kéo dài một tuần. Việc khơi thông đường thủy gây áp lực lên giá dầu nhưng dầu thô cuối cùng vẫn đóng cửa tăng giá.
● Ả-rập Xê-út muốn kéo dài thời gian cắt giảm sản lượng hiện tại. Nga có thể phản đối ý tưởng này.
● Cần lưu ý rằng dư thừa 3 triệu thùng/ngày hiện tại đang được hỗ trợ bởi việc cắt giảm sản lượng của Ả Rập Xê Út. Ả Rập Xê Út có thể sản xuất ít hơn 1.5 triệu thùng/ngày so với mức sản xuất bình thường.
● Quyết định liệu có tiếp tục cắt giảm 1 triệu thùng/ngày tự nguyện của Ả Rập hay không sẽ được đưa ra vào thứ năm.
● Không có nguy cơ dầu thô Iran sắp quay trở lại thị trường.

Dầu một lần nữa giao dịch ở một vùng giá kỹ thuật quan trọng, sau khi bật khỏi mức 60 USD. OPEC + có khả năng quyết định ít nhất là tạm thời khôi phục lại một phần sản lượng, điều có thể đẩy giá xuống vùng 63 đô la. Sự phục hồi từ vùng giá này có thể hình thành mô hình vai, đầu, vai nghịch. Mặt khác, việc giảm xuống vùng 60 USD có thể dẫn đến mô hình đáy đôi.

Đậu tương
● Lượng dự trữ của Mỹ giảm mạnh do tiêu dùng nội địa tăng và xuất khẩu sang Trung Quốc tăng.
● Nếu Trung Quốc tiếp tục tăng nhập khẩu đậu tương của Mỹ, các kho dự trữ của Mỹ có thể hoàn toàn cạn kiệt. Lượng hàng tồn kho hiện đã ở mức cực kỳ thấp.
● Lượng trữ cuối kỳ của Hoa Kỳ vẫn ở mức cực kỳ thấp trong khi các kho dự trữ sẵn sàng sử dụng giảm xuống còn 5%.

Các yếu tố cơ bản tại Hoa Kỳ cho thấy giá đậu tương có thể tiếp tục tăng do nguồn cung hạn chế. Nguồn: Bloomberg, USDA, XTB

Bloomberg ước tính tỷ lệ ngô và đậu tương có sẵn để sử dụng tiếp tục giảm trên toàn cầu. Điều này có nghĩa là siêu chu kỳ trên những mặt hàng đó có thể vẫn chưa kết thúc. Nguồn: Bloomberg

Giá đậu tương có thể sẽ có tháng giảm đầu tiên kể từ tháng 5 năm 2020. Số vị thế mua ròng bắt đầu giảm từ mức cực cao. Nhịp điều chỉnh vào năm 2011, bắt đầu sau khi đạt được mức cao kỷ lục và lượng vị thế đạt mức cực đoan tương tự, đã khiến ​​giá giảm 1,800 cents/giạ, xuống mức 1,350 cents/ giạ. Nguồn: xStation5

Đường
● Giá đường giảm trong bối cảnh dầu thô điều chỉnh gần đây.
● Giá dầu giảm dẫn đến nhu cầu nhiên liệu sinh học thấp hơn, dẫn đến có nhiều đường hơn để tiêu thụ.
● Đường đang được giao dịch dưới vùng giá quan trọng. Tuy nhiên, yếu tố chu kỳ gợi ý khả năng phục hồi giá trong tháng 5.
● Điều này liên quan đến việc giao hàng ở Brazil vì các cảng ở nước này đang được sử dụng để xuất khẩu đậu tương, làm giảm tiềm năng xuất khẩu đường.
● Các đợt giao hàng lớn nhất diễn ra vào tháng 5 - về lý thuyết, giá có thể giảm sâu hơn nếu không có vấn đề gì về giao hàng hoặc thời tiết.
● Hơn nữa, sau khi thị trường đậu tương tăng mạnh gần đây kết hợp với đồng Real Brazil sụt giảm, khả năng cạnh tranh của đậu tương Brazil đã tăng lên đáng kể. Nó có thể khuyến khích một số nông dân chuyển sang đậu tương.

Sự sụt giảm gần đây của thị trường dầu có tác động tiêu cực đến giá đường. Hơn nữa, đồng BRL vẫn đang rất "rẻ", có nghĩa là các nhà sản xuất không thấy có lý do gì để hạn chế xuất khẩu. Vị thế thị trường vẫn rất ổn định, giống với tình hình của năm 2016, khi thị trường đường đạt đỉnh. Do đó, đà phục hồi tiềm năng có thể diễn ra vào tháng 5, khi các vấn đề giao hàng có thể trở thành một yếu tố quan trọng. 

Palladium
● Palladium đã điều chỉnh tới 200 USD sau đợt tăng giá gần đây.
● Giới hạn trên của biên độ giá đã kéo dài nửa năm ở mức $2,500 đang là là hỗ trợ chính.
● Palladium đã trải qua một vài giai đoạn hợp đi ngang kéo dài và giai đoạn hiện tại có thể tương tự như năm 2013.
● Bạch kim vẫn là một lựa chọn thay thế rẻ hơn cho palladium, điều có thể là yếu tố chính trong việc hạn chế đà tăng nhu cầu mua Palladium.

Màn thể hiện của Palladium gần đây có thể giống với những gì đã xảy ra cách đây đúng một năm. Mặt khác, các yếu tố cơ bản dường như hỗ trợ giá tăng cao hơn. 

Nornickel dự báo về cung và cầu của Palladium trong năm 2021. Mặt khác, lũ lụt tại các mỏ khai khoáng xảy ra trong năm nay có thể hạn chế sản lượng của công ty đi 15-20%. Nornickel là nhà sản xuất Palladium lớn nhất thế giới. Các nhà giao dịch cũng nên lưu ý rằng các vấn đề tiềm ẩn có thể phát sinh ở Nam Phi giống như cách đây một năm (không chỉ vì Covid-19 mà còn do thiếu hụt năng lượng). 

Tìm hiểu thêm tại đây  hoặc www.xtb.com/vn

XTB

Broker listing

Cùng chuyên mục

Nhìn vào price action trước, "vẽ" câu chuyện sau
Ngô Văn Thịnh

Ngô Văn Thịnh

Economic Analyst

Nhìn vào price action trước, "vẽ" câu chuyện sau

Có rất nhiều câu chuyện được đưa ra để giải thích cho hành động giá khó hiểu của việc ​​lợi suất UST 10 năm giảm mạnh nhất kể từ tháng 2 vào hôm qua. Với các hợp đồng tương lai lợi suất bị bán ra trên diện rộng, một ngày với rất ít sự kiện quan trọng sẽ không cung cấp nhiều thông tin về xu hướng ngắn hạn - ngay cả khi quá trình đà tăng lợi suất có thể trở lại.
GBP có thể sẽ gây thất vọng vào tuần tới?
Đỗ Duy Đạt

Đỗ Duy Đạt

Associate Manager, FX G7

GBP có thể sẽ gây thất vọng vào tuần tới?

Tuần tới có thể sẽ là thời điểm quan trọng đối với đồng Bảng Anh so với đồng Dollar vì các tín hiệu kỹ thuật cho thấy cặp này sẽ sớm tiếp tục tăng cao hơn hoặc xóa sạch mức tăng từ đầu năm đến nay và thậm chí là giảm sâu hơn sau đó.
Hợp đồng tương lai Eurodollars cho thấy các vị thế đặt cược Fed tăng lãi suất đã phải "ngậm trái đắng"
Đỗ Duy Đạt

Đỗ Duy Đạt

Associate Manager, FX G7

Hợp đồng tương lai Eurodollars cho thấy các vị thế đặt cược Fed tăng lãi suất đã phải "ngậm trái đắng"

Động thái siết vị thế ở thị trường trái phiếu kho bạc tiếp tục diễn ra và ở một mức độ nào đó, chúng ta vẫn đang tranh cãi để tìm lời giải thích. Lời giải thích của Razor từ The Occam, có thể là đúng, rằng các thị trường đã quá hào hứng với việc tăng lãi suất vào năm tới và các thông tin gần đây từ Fed đã khiến họ phải suy nghĩ lại. Chúng ta có thể thấy điều này thông qua các hợp đồng tương lai Eurodollar.
Phe bán trái phiếu kho bạc phải dè chừng trước "cơn bão" từ Nhật Bản
Đỗ Duy Đạt

Đỗ Duy Đạt

Associate Manager, FX G7

Phe bán trái phiếu kho bạc phải dè chừng trước "cơn bão" từ Nhật Bản

Lợi suất trái phiếu kho bạc Mỹ kỳ hạn 10 năm giảm xuống 1.5268%, thấp nhất trong hơn một tháng. Sự sụt giảm liên tục của lợi suất hôm qua đã được "phóng đại" khi những "chú gấu" tạm dừng bán ra TPCP Mỹ vì lo ngại nhu cầu từ Nhật Bản có thể sắp nổi dậy. Nếu quy mô bán ra của các nhà đầu tư Nhật trước thời điểm cuối năm tài khóa của họ là chỉ báo, một đợt phục hồi khi họ tái đầu tư có thể gây biến động đáng kể, điều này có thể dễ dàng đẩy lợi suất 10 năm xuống dưới 1.50% và hơn thế nữa.
Forex Forecast - Diễn đàn dự báo tiền tệ