Lượng tiền mặt trên thị trường Hoa Kỳ đang ở mức cao kỷ lục và sẵn sàng đổ vào cổ phiếu

Lượng tiền mặt trên thị trường Hoa Kỳ đang ở mức cao kỷ lục và sẵn sàng đổ vào cổ phiếu

09:50 19/01/2023

Lượng tiền mặt mà nhà đầu tư nắm giữ gần đạt mức cao kỷ lục, và đó có thể là tin tốt cho chứng khoán vì có một núi tiền sẵn sàng quay trở lại thị trường bất cứ lúc nào

Nhưng câu hỏi đặt ra là: Liệu những nhà đầu tư đó có sớm quay trở lại không, đặc biệt là khi tâm lý vẫn còn quá ảm đạm và cổ phiếu có nguy cơ bị bán tháo mạnh?

Tổng tài sản ròng trong các quỹ thị trường tiền tệ đã tăng lên 4.81 nghìn tỷ đô la trong tuần kết thúc vào ngày 4 tháng 1, theo Investment Company Institute. Điều đó làm lu mờ mức cao nhất trước đó là 4.79 nghìn tỷ đô la vào tháng 5 năm 2020, những tháng đầu của Covid-19.

“Đó là một núi tiền!” Stephen Suttmeier, chiến lược gia nghiên cứu kỹ thuật của Bank of America đã viết. “Mặc dù điều này có vẻ trái ngược với xu hướng tăng giá, nhưng lãi suất cao hơn đã khiến việc nắm giữ tiền mặt trở nên hấp dẫn hơn.”

Các nhà đầu tư, những người đang lo lắng về thu nhập và lãi suất, có thể chờ thêm một thời gian trước khi bỏ tiền vào cổ phiếu. Đồng thời, các quỹ thị trường tiền tệ đang thực sự tạo ra một vài phần trăm thu nhập lần đầu tiên sau nhiều năm.

Điều đó có nghĩa là các nhà đầu tư đang tìm một cách an toàn hơn để tạo ra một chút lợi nhuận, trong khi họ chờ đợi thời điểm thích hợp để đầu tư.

Jack Ablin từ Cresset Capital cho biết sự thay đổi trong hành vi đối với thị trường tiền tệ phản ánh sự thay đổi lớn hơn trong môi trường đầu tư.

“Tiền mặt không còn là rác nữa. Nó đang trả một khoản lãi hợp lý và do đó, nó làm cho rào cản cao hơn mà các tài sản rủi ro phải vượt qua rào cản đó thì mới tạo ra lợi nhuận bổ sung,” Ablin nói.

Ông nói: “Nếu bạn nhìn vào dữ liệu dòng tiền vào giữa tháng 12, thì việc thanh lý diễn ra tuần tự như giai đoạn tháng 3 năm 2020. “Trong ngắn hạn, đó là một tín hiệu mua rất trái ngược. Đối với tôi, về cơ bản, mọi người đang chờ bán ra vào cuối năm, và sau đó đổ tiền mặt vào các quỹ thị trường tiền tệ. Nếu việc bán ra tiếp tục, số tiền đổ vào sẽ nhiều hơn.”

Tìm kiếm lợi nhuận an toàn

Emanuel cho biết ông đang nhìn thấy dấu hiệu các nhà đầu tư chuyển tiền từ tài khoản tiết kiệm (lãi suất thấp) sang tài khoản môi giới của họ, nơi mà lợi suất có thể lên tới gần 4%.

Tuy nhiên, với việc lạm phát tháng 12 tăng 6.5%, so với cùng kỳ, vẫn chưa nhìn thấy lợi nhuận nào ở đây cả

Ablin cho biết sự thay đổi thái độ của nhà đầu tư đối với quỹ thị trường tiền tệ và cả trái phiếu cũng đi kèm với việc tăng lãi suất của Cục Dự trữ Liên bang. Kể từ tháng 3 năm ngoái, Fed đã tăng phạm vi lãi suất từ 0 - 0.25% lên 4.25% - 4.50%. Những quỹ thị trường tiền tệ đó hầu như không tạo ra tiền lãi trước những lần tăng lãi suất đó.

Chẳng hạn, Quỹ thị trường tiền tệ của Fidelity có lãi suất gộp 3.99%. Quỹ đã tạo ra lợi nhuận 1.31% vào năm 2022.

Ablin cũng cho biết trái phiếu đang hấp dẫn trở lại đối với các nhà đầu tư, ông kỳ vọng rằng sóng giớ với thị trường trái phiếu đã qua và có thể xảy ra hoạt động điều chỉnh danh mục đầu tư, chuyển trọng số từ cổ phiếu sang trái phiếu nhiều hơn

CNBC

Broker listing

Cùng chuyên mục

Trung Quốc siết chặt dòng chảy nhân tài: Mặt trận mới trong cuộc chiến thương mại toàn cầu

Trung Quốc siết chặt dòng chảy nhân tài: Mặt trận mới trong cuộc chiến thương mại toàn cầu

Việc Foxconn triệu hồi hàng trăm kỹ sư Trung Quốc từ các nhà máy iPhone ở Ấn Độ cho thấy Bắc Kinh đang thắt chặt kiểm soát nhân tài công nghệ giữa bối cảnh căng thẳng thương mại leo thang. Trong khi các công ty phương Tây chuyển dịch chuỗi cung ứng ra khỏi Trung Quốc, cuộc cạnh tranh toàn cầu giờ đây không chỉ là về hàng hóa, mà còn là về con người và trí tuệ.
Lãi suất có thực sự quá cao?

Lãi suất có thực sự quá cao?

Nhiều người tin là có, và ngày càng có nhiều ý kiến kêu gọi Chủ tịch Cục Dự trữ Liên bang Jerome Powell nên sớm hạ lãi suất. Nhưng họ có đúng không? Liệu ngân hàng trung ương có nên can thiệp, giảm lãi suất và nới lỏng chính sách tiền tệ? Câu trả lời trung thực là: không ai có thể chắc chắn. Tuy nhiên, nếu nhìn từ góc độ lịch sử, lãi suất hiện tại vẫn ở mức tương đối thấp, và chính sách tiền tệ vẫn chưa thực sự bị siết chặt.
Chứng khoán Mỹ ăn mừng ngày độc lập với NFP vượt dự báo, kỳ vọng Fed cắt giảm lãi suất bị đẩy lùi

Chứng khoán Mỹ ăn mừng ngày độc lập với NFP vượt dự báo, kỳ vọng Fed cắt giảm lãi suất bị đẩy lùi

Phố Wall kết thúc tuần lễ ngắn với kỷ lục mới trên S&P và Nasdaq, dù kỳ vọng Fed cắt giảm lãi suất đang nguội dần sau báo cáo việc làm mạnh hơn dự kiến. Thị trường vẫn lạc quan khi tăng trưởng ở mức "vừa đủ" để duy trì kỳ vọng mà không gây hoảng loạn, trong khi thanh khoản tiếp tục nâng đỡ đà tăng bất chấp rủi ro vĩ mô tiềm ẩn.
Thị trường tiền tệ thận trọng trước báo cáo việc làm Mỹ và thỏa thuận thương mại mới với Việt Nam

Thị trường tiền tệ thận trọng trước báo cáo việc làm Mỹ và thỏa thuận thương mại mới với Việt Nam

Đồng USD dao động trong bối cảnh giới đầu tư chờ báo cáo việc làm Mỹ tháng 6 và đánh giá tác động từ thỏa thuận thương mại với Việt Nam, diễn ra trước hạn chót thuế quan ngày 9/7. Đồng bảng Anh và euro biến động nhẹ, trong khi kỳ vọng về chính sách lãi suất của Fed tiếp tục điều chỉnh theo dữ liệu kinh tế mới nhất.
Quỹ phòng hộ khởi sắc trong tháng 6 giữa làn sóng tăng giá cổ phiếu và sự phân hóa chiến lược

Quỹ phòng hộ khởi sắc trong tháng 6 giữa làn sóng tăng giá cổ phiếu và sự phân hóa chiến lược

Lợi nhuận các quỹ phòng hộ tăng mạnh trong tháng 6 khi thị trường chứng khoán Mỹ lập đỉnh mới, giúp nhiều chiến lược đầu tư truyền thống và đa dạng hóa ghi nhận kết quả tích cực. Tuy nhiên, các quỹ giao dịch theo hệ thống lần đầu sụt giảm sau 8 tháng, do thua lỗ từ cổ phiếu tiêu dùng không thiết yếu và áp lực từ các vị thế bán khống chật chội.
Đóng cửa phiên Mỹ: Thị trường “mừng rỡ” trước dữ liệu lao động yếu - Cắt giảm lãi suất đang đến gần?

Đóng cửa phiên Mỹ: Thị trường “mừng rỡ” trước dữ liệu lao động yếu - Cắt giảm lãi suất đang đến gần?

Tất cả sự chú ý giờ đây đổ dồn vào báo cáo việc làm phi nông nghiệp (NFP). Chỉ số S&P hôm nay lập đỉnh mới, phản ứng đúng với mô-típ quen thuộc: "tin xấu là tin tốt". Báo cáo việc làm tư nhân từ ADP yếu kém đến mức không thể chối cãi, kéo Chỉ số Bất ngờ Kinh tế Mỹ xuống mức thấp nhất kể từ tháng 9 năm ngoái. Nhưng thị trường dường như không hề nao núng—ngược lại, tâm lý kỳ vọng Fed sẽ sớm nới lỏng chính sách đã thúc đẩy đà tăng.
Forex Forecast - Diễn đàn dự báo tiền tệ