Goldman Sachs và Barclays cùng dự báo lãi suất sẽ hạ trong 2023

Goldman Sachs và Barclays cùng dự báo lãi suất sẽ hạ trong 2023

Lê Nhật Thanh

Lê Nhật Thanh

Junior Analyst

09:59 09/05/2023

Các chiến lược gia lãi suất khuyên khách hàng thanh toán hợp đồng hoán đổi đáo hạn vào tháng 12. Barclays tuần trước cũng khuyến nghị short hợp đồng tương lai lãi suất quỹ liên bang tháng 8.

Goldman Sachs và Barclays cùng dự báo lãi suất sẽ giảm trong năm 2023
Goldman Sachs và Barclays cùng dự báo lãi suất sẽ giảm trong năm 2023

Các chiến lược gia lãi suất thị trường Mỹ tại Goldman Sachs và Barclays đã tư vấn cho khách hàng rằng Cục Dự trữ Liên bang sẽ không gay gắt trong việc cắt giảm lãi suất trong năm nay như dự đoán của thị trường.

Các hợp đồng hoán đổi lấy ngày họp của Fed làm tham chiếu hiện định giá lãi suất chính sách vào thời điểm cuối năm thấp hơn khoảng 70 điểm cơ bản so với lãi suất hiện tại. Các chiến lược gia của Goldman do Praveen Korapaty đứng đầu đã khuyến nghị trả lãi suất cố định vào tháng 12 vì họ dự đoán nó sẽ tăng.

Khi ngân hàng trung ương Hoa Kỳ thực hiện một loạt các đợt tăng lãi suất, sau đó là hai quyết định giữ nguyên, thì xu hướng phổ biến nhất trong sáu tháng tới sẽ “là Fed giữ nguyên lãi suất,” các chiến lược gia viết trong một báo cáo. Hiện thị trường vẫn đang “tranh luận về mức độ nới lỏng trong năm nay,” họ viết.

Các chiến lược gia của Barclays vào tuần trước đã khuyên khách hàng nên hạ định giá cho việc cắt giảm lãi suất trong năm nay bằng cách đề xuất một vị thế bán hợp đồng tương lai lãi suất quỹ liên bang ở mức 95.06 vào tháng 8 năm 2023. Giao dịch đạt khoảng 6 điểm cơ bản vào thứ Ba.

Thay đổi trong mục tiêu lãi suất của Fed sẽ được ngụ ý trong các hợp đồng giao dịch hoán đổi qua đêm (OIS) và hợp đồng tương lai SOFR. Biểu đồ chấm của Fed sử dụng phép nội suy.

Dữ liệu vị thế hợp đồng tương lai mới nhất từ Ủy ban giao dịch hàng hóa tương lai cho thấy các quỹ phòng hộ kỳ vọng Fed sẽ giữ lãi suất ở mức cao trong thời gian dài hơn. Các quỹ phòng hộ đã tăng tổng vị thế short của mình vào cuộc họp của Fed hôm thứ Tư lên mức lớn nhất được ghi nhận. Trong khi đó, một chủ đề đáng chú ý trong thị trường quyền chọn vào tuần trước là định giá cắt giảm lãi suất trong hợp đồng tương lai SOFR giảm dần.

Lợi suất trái phiếu kho bạc hai năm nhạy cảm với lãi suất đã tăng 9 điểm cơ bản vào thứ Hai sau cuộc khảo sát của quản lý cho vay của Fed cho thấy thị trường tín dụng chỉ thắt chặt nhẹ. Thị trường định giá chính sách cho năm nay bước vào giai đoạn quan trọng trong tuần này, với dữ liệu lạm phát tháng 4 sẽ được công bố vào thứ Tư và thứ Năm.

Bloomberg

Broker listing

Cùng chuyên mục

Trung Quốc siết chặt dòng chảy nhân tài: Mặt trận mới trong cuộc chiến thương mại toàn cầu

Trung Quốc siết chặt dòng chảy nhân tài: Mặt trận mới trong cuộc chiến thương mại toàn cầu

Việc Foxconn triệu hồi hàng trăm kỹ sư Trung Quốc từ các nhà máy iPhone ở Ấn Độ cho thấy Bắc Kinh đang thắt chặt kiểm soát nhân tài công nghệ giữa bối cảnh căng thẳng thương mại leo thang. Trong khi các công ty phương Tây chuyển dịch chuỗi cung ứng ra khỏi Trung Quốc, cuộc cạnh tranh toàn cầu giờ đây không chỉ là về hàng hóa, mà còn là về con người và trí tuệ.
Lãi suất có thực sự quá cao?

Lãi suất có thực sự quá cao?

Nhiều người tin là có, và ngày càng có nhiều ý kiến kêu gọi Chủ tịch Cục Dự trữ Liên bang Jerome Powell nên sớm hạ lãi suất. Nhưng họ có đúng không? Liệu ngân hàng trung ương có nên can thiệp, giảm lãi suất và nới lỏng chính sách tiền tệ? Câu trả lời trung thực là: không ai có thể chắc chắn. Tuy nhiên, nếu nhìn từ góc độ lịch sử, lãi suất hiện tại vẫn ở mức tương đối thấp, và chính sách tiền tệ vẫn chưa thực sự bị siết chặt.
Chứng khoán Mỹ ăn mừng ngày độc lập với NFP vượt dự báo, kỳ vọng Fed cắt giảm lãi suất bị đẩy lùi

Chứng khoán Mỹ ăn mừng ngày độc lập với NFP vượt dự báo, kỳ vọng Fed cắt giảm lãi suất bị đẩy lùi

Phố Wall kết thúc tuần lễ ngắn với kỷ lục mới trên S&P và Nasdaq, dù kỳ vọng Fed cắt giảm lãi suất đang nguội dần sau báo cáo việc làm mạnh hơn dự kiến. Thị trường vẫn lạc quan khi tăng trưởng ở mức "vừa đủ" để duy trì kỳ vọng mà không gây hoảng loạn, trong khi thanh khoản tiếp tục nâng đỡ đà tăng bất chấp rủi ro vĩ mô tiềm ẩn.
Thị trường tiền tệ thận trọng trước báo cáo việc làm Mỹ và thỏa thuận thương mại mới với Việt Nam

Thị trường tiền tệ thận trọng trước báo cáo việc làm Mỹ và thỏa thuận thương mại mới với Việt Nam

Đồng USD dao động trong bối cảnh giới đầu tư chờ báo cáo việc làm Mỹ tháng 6 và đánh giá tác động từ thỏa thuận thương mại với Việt Nam, diễn ra trước hạn chót thuế quan ngày 9/7. Đồng bảng Anh và euro biến động nhẹ, trong khi kỳ vọng về chính sách lãi suất của Fed tiếp tục điều chỉnh theo dữ liệu kinh tế mới nhất.
Quỹ phòng hộ khởi sắc trong tháng 6 giữa làn sóng tăng giá cổ phiếu và sự phân hóa chiến lược

Quỹ phòng hộ khởi sắc trong tháng 6 giữa làn sóng tăng giá cổ phiếu và sự phân hóa chiến lược

Lợi nhuận các quỹ phòng hộ tăng mạnh trong tháng 6 khi thị trường chứng khoán Mỹ lập đỉnh mới, giúp nhiều chiến lược đầu tư truyền thống và đa dạng hóa ghi nhận kết quả tích cực. Tuy nhiên, các quỹ giao dịch theo hệ thống lần đầu sụt giảm sau 8 tháng, do thua lỗ từ cổ phiếu tiêu dùng không thiết yếu và áp lực từ các vị thế bán khống chật chội.
Đóng cửa phiên Mỹ: Thị trường “mừng rỡ” trước dữ liệu lao động yếu - Cắt giảm lãi suất đang đến gần?

Đóng cửa phiên Mỹ: Thị trường “mừng rỡ” trước dữ liệu lao động yếu - Cắt giảm lãi suất đang đến gần?

Tất cả sự chú ý giờ đây đổ dồn vào báo cáo việc làm phi nông nghiệp (NFP). Chỉ số S&P hôm nay lập đỉnh mới, phản ứng đúng với mô-típ quen thuộc: "tin xấu là tin tốt". Báo cáo việc làm tư nhân từ ADP yếu kém đến mức không thể chối cãi, kéo Chỉ số Bất ngờ Kinh tế Mỹ xuống mức thấp nhất kể từ tháng 9 năm ngoái. Nhưng thị trường dường như không hề nao núng—ngược lại, tâm lý kỳ vọng Fed sẽ sớm nới lỏng chính sách đã thúc đẩy đà tăng.
Forex Forecast - Diễn đàn dự báo tiền tệ