EUR (James Clark)

Tin tức ở Pháp đã làm rung chuyển tâm lý rủi ro ngày hôm qua khi thị trường chứng khoán và các đồng tiền có hệ số beta cao bị bán tháo nặng nề. Như tôi đã nói ngày hôm qua, việc triển khai một số biện pháp hạn chế gia tăng ở châu Âu là không có gì đáng ngạc nhiên ​​do số ca nhiễm tăng mạnh. Nhưng có lẽ thị trường đã kỳ vọng những biện pháp phong tỏa sẽ chỉ ở một vài khu vực điểm nóng, chứ không phải là trên toàn quốc. Về dòng vốn mua bán, chúng tôi đã ghi nhận rất nhiều lực bán EUR từ các quỹ phòng hộ và quỹ tiền thật, và lưu ý rằng các quỹ phòng hộ đã bán ròng EUR trong 5 ngày liên tiếp. Tôi được khuyến khích bởi xu hướng dòng vốn hiện tại vì vị thế thị trường hiện tại đang ở dưới mức mà các vị thế Long bắt đầu tăng vào đầu tháng 5, một mức giảm rất lớn tính từ mức cao kỷ lục của số vị thế Long vào tháng 8. Với vị trí hiện tại của chúng ta trong chu kỳ Covid-19, rủi ro lớn trong cuộc bầu cử là việc Biden giành chiến thắng nhưng Thượng viện lại bị kiểm soát bởi đảng Cộng hòa vì thị trường sẽ lo ngại liệu một gói kích thích tài khóa sẽ được thông qua để hỗ trợ nền kinh tế. Chúng ta có cuộc họp ECB tối hôm nay và thị trường không mong đợi nhiều vì NHTW này có thể sẽ trì hãn bất kỳ động thái nào cho đến cuộc họp tháng 12. Với các trường hợp lây nhiễm gia tăng ở châu Âu, có nguy cơ ECB sẽ hành động sớm trong việc gia hạn PEPP và giả sử nó nằm trong khoảng 400-500 tỷ EUR trong 6 tháng, nó có thể khiến EUR giảm nhẹ. Kịch bản chủ đạo của tôi là ECB sẽ nhấn mạnh rằng PEPP sẽ tiếp tục kéo dài ít nhất cho đến tháng 6 năm 2021 và gợi ý rằng cuộc khủng hoảng Covid-19 sẽ kéo dài đến sau tháng 6 năm 2021, vì đó sẽ là một tín hiệu mạnh mẽ cho việc gia hạn PEPP vào tháng 12. Tôi đã ủng hộ Long EUR/USD từ lâu trong khi tìm cách buy on dip ở vùng 1.1700/50 trong thời gian gần đây. Tuy nhiên, hôm qua là một ngày khá bất ngờ, vì vậy cần ưu tiên sống sót chứ không phải là tăng thêm rủi ro. Nhưng nhìn chung price action vẫn ổn định và chúng tôi sẽ xem xét gia tăng vị thế nếu xu hướng đó tiếp diễn sang phiên London. Trong khi tôi thừa nhận rằng thị trường đã nghiêng nhiều về phía đặt cược cho chiến thắng của Biden, tôi vẫn có thể thấy trước một kịch bản đồng Euro quay trở lại phía trên 1.18, khi trọng tâm chuyển về cuộc bầu cử Mỹ và bên bán Euro bị buộc phải thoát các vị thế của mình.

GBP (Charlie Cass)

Mặc dù phục hồi vào đầu ngày, GBP cũng đã không thể miễn nhiễm với đà giảm trên hầu hết các tài sản rủi ro ngày hôm qua, có lúc giảm xuống mức đáy tại 1.2918 trước khi hồi phục vào buổi tối với sự trợ giúp của các tin tức "tích cực" về Brexit: Một báo cáo xác nhận rằng các văn bản pháp lý đã đang được soạn thảo nhưng những vấn đề chính vẫn còn đó. Đây chắc chắn không phải là tin xấu nhưng không có gì mới khi thị trường giờ đây đã biết chiến thuật đàm phán hiện tại là đồng ý với tất cả mọi thứ để gia tăng áp lực lên những vấn đề còn lại (Macron và hạn mức đánh bắt thủy sản). Điều này có cảm giác như kiểu “đi vào đường hầm” khi mọi chuyện có vẻ yên ổn nhưng thị trường cần Macron mềm dẻo hơn nữa để thật sự mang lại tín hiệu tích cực. Hãy giao dịch có chiến thuật vào thời điểm này, không có xu hướng rõ ràng vào thời điểm cuối tháng nhưng thiên hướng tăng giá của Cable trong giai đoạn này là không còn xa lạ. 1.2975/80 vẫn là mức hỗ trợ ngắn hạn với 1.2900/10 ở phía dưới (0.9000/10 và 0.8945/50 với EUR/GBP) trong khi 1.3065/75 vẫn là kháng cự với 1.3115/20 ở bên trên (0.9110 và 0.9150/60 nếu giao dịch EUR/GBP).

AUD, NZD (James Clark)

AUD đã giảm mạnh sau đà tăng bất thường buổi sáng hôm qua trong bối cảnh tâm lý thị trường tiêu cực. Đà giảm khá sâu và chỉ đứng sau đồng NOK trong nhóm các đồng G10, cả 2 đồng tiền này đã tăng đến một mức cực đoan bởi dòng tiền trong tuần này. Với AUD thì dòng tiền đó nằm ở EUR/AUD, AUD/CNH và AUD/CAD với việc những vị thế ngắn hạn phải đóng cắt lỗ. Mặc dù sẽ là phiến diện nếu vẽ ra một bức tranh mà thị trường đang quá bán AUD, điều rõ ràng không hẳn là chính xác. Bức tranh cơ bản đang là "bearish" với cả 2 đồng Antipodean và chính sách tiền tệ nới lỏng sẽ xuất hiện rất sớm thôi, tuy nhiên điều đó khả năng cao sẽ không ảnh hưởng nhiều đối với thị trường tiền tệ trước những sự kiện vĩ mô vô cùng quan trọng sắp tới. Kịch bản chủ đạo của tôi vẫn là "làn sóng xanh" và điều đó sẽ tạo ra những cơ hội tốt hơn để Short các đồng Antipodean ở những vùng giá đẹp. Nhưng với kịch bản đó thì trọng tâm vẫn là Short USD.

CAD (James Clark)

BoC không quá dovish khi công khai thể hiện kỳ vọng rằng họ sẽ giữ nguyên lãi suất cho đến năm 2023, dựa trên dự báo gần nhất mà họ thực hiện chỉ có đôi chút thay đổi với chương trình QE hiện tại. Tâm lý rủi ro chuyển biến xấu đi đã đẩy USD/CAD tăng cao trong ngày hôm qua, chạm tới vùng khuyến nghị bán ở 1.3250/00. Tôi tiếp tục muốn short USD/CAD trước thềm bầu cử vì khả năng Biden giành chiến thắng và “blue wave” vẫn chưa hoàn toàn được phản ánh vào giá. Chúng tôi cũng ghi nhận lực bán CAD từ các quỹ phòng hộ, nhiều khả năng là do các động thái giảm bớt vị thế Long.

CHF (James Clark)

Các quỹ phòng hộ là những người mua CHF khối lượng lớn hôm qua và tôi nghĩ họ đã Long EUR/CHF và bị dừng lỗ. Tỷ giá đã dao động trong biên độ và chúng ta kỳ vọng SNB sẽ hành động khi tỷ giá về gần 1.07. EUR/USD khả năng cao sẽ ổn định hơn so với ngày hôm qua và do đó chúng tôi khuyến nghị tiếp tục Long EUR/USD (kỳ vọng USD suy yếu) trước thềm cuộc bầu cử. Tình hình Covid-19 tiêu cực tại châu Âu đã được thị trường biết đến rộng rãi, do đó Short USD/CHF cũng sẽ là một phương án khá hợp lý.

JPY (Charlie Cass)

USD/JPY đã kiểm tra lại vùng hỗ trợ 104.00/20 vào hôm qua với nguyên nhân chính do tâm lý thị rủi ro suy yếu nặng nề bởi những lo ngại từ Covid-19. Các biện pháp phong tỏa của Pháp đã đưa thị trường ra khỏi trạng thái tự mãn. Chúng tôi nhận thấy lực mua từ  các quỹ phòng hộ và số lượng vị thế đang ngày một tăng trước khi chạm đến mức cực kỳ quan trọng 104.00. Trong khi đó, các chi nhánh của chúng tôi ghi nhận một phiên giao dịch rất bận rộn vào sáng nay với xu hướng không rõ ràng từ các quỹ trong nước, nhưng đã có lượng mua ròng XXX/JPY đến từ các quỹ tiền thật trong và ngoài nước. Trong khi đà bán ròng JPY khiến chúng tôi khá lo lắng, thực tế là điều này xảy ra ở các cặp chéo và USD/JPY đang ở mức hỗ trợ quan trọng đã làm cho chúng tôi thoải mái phần nào, nhưng đà gia tăng vị thế của các quỹ phòng hộ sẽ cần được chú ý. Hiện tại, chúng tôi vẫn vui vẻ khi chỉ duy trì một số vị thế chủ đạo nhỏ và sẽ tiếp tục Short USD/JPY vào nếu thị trường "break" xuống sâu hơn. Chúng ta đang ở trong giai đoạn cuối tháng và đỉnh điểm là vào ngày mai, USD/JPY được kỳ vọng sẽ tăng do các dòng vốn tái cân bằng danh mục. Trong khi đó NHTW châu Âu (ECB) hôm nay kỳ vọng sẽ có nhiều động tĩnh hơn so với NHTW Nhật Bản (BOJ) vào hôm qua, bà Lagarde và các cộng sự có thể sẽ đề cập đến việc nới lỏng định lượng hơn nữa vào tháng 12. 104.00/20 tiếp tục là vùng cần quan sát với 103.00/20 là ngưỡng hỗ trợ tiếp theo trong khi 104.50/55 là mức kháng cự ngắn hạn, trên nữa là 104.95/105.05.