Chiến lược giao dịch FX Trader JPMorgan London 21.04.2021: Canh Long EUR và chờ đợi ECB

Đỗ Duy Đạt

Đỗ Duy Đạt

Associate Manager, FX G7

15:32 21/04/2021

Quan điểm và chiến lược giao dịch Forex của JP Morgan Trading Desk tại London.

Chiến lược giao dịch FX Trader JPMorgan London 20.04.2021: Canh Long EUR/USD và chờ đợi ECB
Chiến lược giao dịch FX Trader JPMorgan London 20.04.2021: Canh Long EUR/USD và chờ đợi ECB

Euro - Kelvin Hebburn

Sự điều chỉnh đột ngột vào buổi tối ngày hôm qua trên thị trường chứng khoán và dầu đã dẫn đến làn sóng cắt giảm giảm vị thế trong ngắn hạn trên thị trường FX nói chung, với sự phục hồi của đồng USD và các đồng tiền hàng hóa nói riêng bị ảnh hưởng nặng nề. Đồng Euro cũng không thể tránh khỏi xu hướng này. Khi chúng ta dần hướng sự chú ý sang cuộc họp ECB vào ngày mai và dữ liệu PMI vào thứ Sáu, EUR/USD có thể sẽ củng cố xu hướng đi ngang tích lũy và trong khi ECB có thể sẽ không mang đến bất ngờ nào, dữ liệu PMI sẽ được xem xét kỹ lưỡng để cho biết khi nào sự phục hồi của châu Âu có thể thực sự diễn ra sau khi các lệnh hạn chế phong tỏa được dỡ bỏ. Tôi có thể nói rằng đà tăng của đồng Euro trong vài tuần qua đã được thúc đẩy bởi sự thoái lui của lợi suất TPCP Mỹ và do đó, việc thu hẹp chênh lệch lợi suất có lợi cho đồng Eur cùng với việc vị thế thị trường hỗn loạn, 48 giờ tiếp theo sẽ đóng vai trò rất quan trọng trong xu hướng sắp tới của EUR. Tiếp tục Long ở đây, mặc dù có phần giảm bớt tự tin sau hành động giá ngày hôm qua. Kỳ vọng 1.1980 sẽ ngăn chặn bất cứ nhịp giảm nào trong ngày hôm nay, trong khi 1.1930/40 sẽ trở thành vùng hỗ trợ chính. Trên mức cao của ngày hôm qua, 1.2100/10 là một vùng pivot quan trọng bao gồm mức cao nhất của tháng 3 và mức Fibo thoái lui 61.8%.

GBP - Matthew Pheasant

Sau 2 ngày tăng điểm chóng mặt, Sterling đã bị kiềm hãm vào hôm qua khi không thể vượt được cản 1.4000/10. Vẫn còn quá sớm để đưa ra khẳng định chắc chắn về điều gì đã xảy ra, nhưng tôi chắc rằng không chỉ riêng tôi cảm thấy hoang mang giữa rừng câu hỏi đang nhảy ra. Chúng tôi vẫn tuân theo chiến lược Short USD trên cơ sở reflation/các nước bắt kịp đà tăng trưởng của Mỹ, trong đó các quỹ tiền thật tiếp tục là bên bán USD mạnh mẽ vào hôm qua, tuy vậy phải thừa nhận rằng Sterling không phải là lựa chọn yêu thích của chúng tôi dù rằng nước Anh đang đi đầu trong triển khai vắc-xin và khả năng sớm mở cửa trở lại. Tuy nhiên, chúng tôi sẽ long Cable trở lại nếu một làn sóng bán tháo USD nữa được hình thành, do đó chúng tôi chờ đợi buy in dip GBP quanh 1.3900. Chỉ số CPI của Anh thấp hơn dự báo nhưng vẫn coa mức tăng 0.03% so với tháng trước, nhưng cũng đã từ lâu số liệu kinh tế không còn ảnh hường nhiều đến sức mạnh cuat Cable. Kháng cự tại các vùng 1.4000/10 và 1.4050 ( EUR/GBP: 0.9670, 0.8735/40). Hỗ trợ đang nằm tại các mức 1.3900/10 và 1.3870 (EUR/GBP: 0.8580/90, 0.8540/50)

AUD, NZD - James Clark

Đà bán tháo mạnh mẽ ở AUD ngày hôm qua cùng với TTCK và giá dầu giảm, mặc dù điều đáng chú ý là giá quặng sắt vẫn cao. Không rõ tại sao AUD lại giảm mạnh hơn so với NZD nhiều đến thế (AUD/NZD giảm từ 1.08 đến 1.0750), nhưng tôi nghi ngờ thị trường vẫn đang trong quá trình đóng các vị thế Short NZD sau tin tức thị trường nhà ở một tháng trước. Động thái đó đặc biệt ấn tượng trong bối cảnh dữ liệu doanh số bán lẻ của Úc tốt hơn dự kiến . NZ đã có công bố dữ liệu của riêng họ khi CPI được đưa ra bằng với kỳ vọng của thị trường là 0.8%. RBNZ đã củng cố ngôn ngữ của họ xung quanh việc cắt giảm lãi suất trong cuộc họp cuối cùng của họ, nhưng thị trường định giá khả năng tăng lãi suất tăng 25 điểm phần trăm trong 12 tháng tới. CPI có thể sẽ tăng cao hơn nhiều trong Quý II do hiệu ứng giảm dần của Quý II/2020 mờ dần, có nghĩa là hiện tại là thời điểm nhạy cảm với RBNZ. Tôi vẫn đang giữ một danh mục đầu tư Short AUD và NZD qua các đồng tiền G-10 ngoại trừ USD, JPY, CHF dựa trên các phân tích cơ bản trung hạn, nhưng tôi đã cắt giảm một phần vị thế sau nhịp giảm này vì niềm tin của tôi rằng câu chuyện phục hồi trong nước kém hơn so với thế giới đang mờ dần, và câu chuyện Trung Quốc phục hồi chậm lại đang thu hút sự chú ý. 0.7800/20/50 và 0.7240/70 vẫn là các mức kháng cự mà AUD/USD và NZD/USD cần chú ý.

CAD - Simon Spearing

Việc TTCK và giá dầu giảm đã tạo sức ép lên CAD và khiến tỷ giá USD/CAD tăng mạnh 150 pips thoát khỏi vùng đáy, ngoài ra còn bởi động thái cắt giảm trạng thái trước thềm cuộc họp BoC đêm nay. Thị trường dự báo sẽ có sự cắt giảm quy mô gói kích thích từ 4 tỷ CAD xuống còn 3 tỷ CAD, và cập nhật tích cực đối với triển vọng kinh tế nước này. Điều lo ngại là BoC có thể hoãn việc này để chờ đợi xem mức độ ảnh hưởng của dịch Covid-19, nhưng với tình hình triển khải vắc-xin đã có bước tiến đáng kể hồi cuối tuần trước và số liệu kinh tế vượt xa dự báo của BoC, tôi tin rằng NHTW này sẽ dần có động thái taper. Một vài tuần trước, việc taper được đoán định chắc chắn xảy ra vào kỳ họp làn này, nhưng xác suất hiện nay là 50/50. Do đó, dù price action hôm qua khá đáng ngại, nhưng bước đầu tiên trong tình trạng bình thường mới và với triển vọng kinh tế lạc quan sẽ chứng kiến đồng CAD tìm lại điểm cân bằng sau đợt tăng mạnh trước đây. Chúng ta đã chạm tới vùng sell mà tôi đề ra tại 1.2600/50 và tôi đã mở thêm vị thế Short USD/CAD, và nếu nhận định của tôi là đúng, thì tôi sẽ gia tăng việc long CAD trên các cặp chéo nữa. Đặc biệt là cặp AUD/CAD sau khi đứng ngoài khi cặp chéo này quay lại mức 0.9650 vào tuần trước.

JPY - James Clark

Một vài câu chuyện đặc trưng diễn ra ở Nhật Bản trong 24 giờ qua, trong đó quan trọng nhất là việc thị trường nhận thấy rằng BoJ đã không mua ETF trong  ngày hôm qua mặc dù NKY đã có một đợt bán tháo lớn. Đây là dấu hiệu đầu tiên cho thấy họ đã thực hiện lời hứa tại cuộc xem xét chính sách tiền tệ tháng 3 rằng họ sẽ ít tham gia vào thị trường chứng khoán hơn và chắc chắn có cảm giác như điều đó đã góp phần vào sự suy yếu trên thị trường chứng khoán toàn cầu ngày hôm qua. Điều này xảy ra vào thời điểm Tokyo đã ban bố một tình trạng khẩn cấp khác vào ngày hôm qua nhằm nỗ lực hạn chế sự lây lan của COVID. Mặc dù điều này không có khả năng ảnh hưởng lớn đến đồng JPY, nhưng tốc độ lây nhiễm chắc chắn đáng để mắt tới. Các vị thế Long USD/JPY dài đã vượt qua mọi “bài kiểm tra” được ném vào nó trong những tháng gần đây, vì vậy sẽ rất thú vị khi xem nó biến động xung quanh mức 108 này. Trong trung hạn, tôi tiếp tục kỳ vọng USD/JPY tăng cao hơn nhưng hiện tại tôi lo ngại do tâm lý USD suy yếu và vị thế thị trường đang tiến vào tuần lễ vàng và có thể rằng chúng ta có thể giảm về các mức tốt hơn để xây dựng lại các vị thế Long.

CHF - Matthew Pheasant

Việc lợi suất TPCP Mỹ kỳ hạn 10 năm tăng mạnh đầu phiên Âu hôm qua đã hỗ trợ cho USD, tuy nhiên đến cuối cùng lợi suất lại rơi về mức đáy của ngày thứ Hai vừa rồi, nhưng USD vẫn nhận được lực đỡ nhờ vào tâm lý tiêu cực gia tăng khi ca nhiễm Covid-19 trên toàn cầu tăng mạnh. Dù vậy, CHF vẫn di chuyển trong biên độ hẹp, và chúng tôi không có suy nghĩ/niềm tin nào đối với Franc trước khi dữ liệu PMI công bố vào thứ 6 tới. Nếu số liệu này vượt kỳ vọng, việc Long EUR/CHF sẽ là điều hợp lý.

JP Morgan Trading Desk

Nhận xét

Broker listing

Cùng chuyên mục

Forex Forecast - Diễn đàn dự báo tiền tệ