EUR - Kelvin Hebburn

ECB chiếm trọn ánh đèn sân khấu ngày hôm nay. Nó được cho là sẽ trôi qua mà không có nhiều “pháo hóa” vì hầu hết các quyết định thực tế sẽ đi cùng với các dự báo mới vào tháng 12. Kịch bản cơ sở của tôi hôm nay là Lagarde thận trọng nhấn mạnh rằng CPI không đạt được mục tiêu một cách bền vững so với khung thời gian dự báo và rằng QE sẽ tiếp tục diễn ra trong năm 2022, điều này sẽ dập tắt những lo ngại của thị trường và giữ Short EUR/XXX đi đúng hướng. Rủi ro xung quanh cuộc họp này nghiêng về phía đồng EUR mạnh lên, vì thị trường trái phiếu đã “ngửi” thấy mùi nguy hiểm, và bất kỳ sự “trượt chân” nào từ Lagarde, lo ngại về lạm phát, v.v. sẽ có tác động rất lớn đến thị trường. Mặc dù tôi nghĩ rằng thật công bằng khi nói rằng kịch bản rủi ro đó có khả năng xảy ra nhỏ. Vì vậy, đối với tôi, thật hợp lý khi đóng hết vị thế trước cuộc họp và chỉ giao dịch những gì chúng ta thấy. Short EUR/CAD và EUR/AUD sẽ vẫn ổn nếu kịch bản cơ sở xảy ra, trong khi bạn có thể mong đợi một nhịp kiểm tra nhanh lên đến mức kháng cự chính tại 1.1665/70 và sau đó là 1.17 trong kịch bản Lagarde gây bất ngờ. Hỗ trợ bên dưới tại 1.1570/85 và sau đó là 1.1525.

GBP - Matthew Pheasant

Đường cong lợi suất phẳng dần một cách rất mạnh trên toàn cầu và phát đi tín hiệu cảnh báo đến các thị trường rủi ro khi đường cong lợi suất của Hoa Kỳ đi theo xu hướng đó nhưng câu hỏi chính ở đây là liệu Fed có chớp mắt và tham gia “bữa tiệc” hay không - nếu có thì hành động giá ở FX sẽ bắt đầu di chuyển quyết liệt hơn nhiều. ECB sẽ thu hút mọi sự chú ý trong ngày hôm nay, và sau đó còn có các động thái tái cân bằng danh mục cuối tháng. Giữ quan điểm linh hoạt hiện tại với đồng bảng anh. 1.3785/90 là mức kháng cự trong ngày với 1.8840/50 phía trên (0.8465/70, 0.85380 với EUR/GBP) trong khi 1.38710 là hỗ trợ với 1.3665/70 bên dưới (0.8410/20, 0.8280 với EUR/GBP).

AUD, NZD - James Clark

Hành động giá đáng thất vọng đối với những “chú bò” AUD khi CPI lõi cao hơn, lợi suất trái phiếu 2024 vượt khỏi tầm kiểm soát, tăng khoảng 50bps và Phó Thống đốc tỏ ra diều hâu (hawkish), nhưng đồng tiền này lại ở mức thấp hơn thời điểm này hôm qua. Cảm thấy tương tự như trải nghiệm với Canada ngày hôm qua và Vương quốc Anh, NZ gần đây, khi mà việc thắt chặt xảy ra sớm hơn dự kiến gây ra sự phẳng dần của đường cong lợi suất và những lo ngại về tăng trưởng sau đó. Có vẻ như hiệu suất tiền tệ sẽ ít liên quan đến các quyết định chính sách tiền tệ trong ngắn hạn và liên quan nhiều hơn đến các kỳ vọng tăng trưởng dài hạn trong tương lai. Nhận xét của Phó Thống đốc Debelle đã làm tôi ngạc nhiên, nói rằng lạm phát sẽ được hoan nghênh nhưng không phải quá nhiều. Tôi vẫn thích Long AUD/NZD, nhưng tôi phải thừa nhận rằng niềm tin đang suy yếu dần trong thị trường khó hiểu này.

JPY - Charlie Cass

BoJ qua đi mà không có “pháo hoa”, với ước tính CPI thấp hơn cả dự báo của các nhà kinh tế của chúng tôi, ở mức 0% trong năm tài chính 21 và sau đó không thay đổi so với cuộc họp tháng 7 lần lượt là 0.9% và 1% trong năm tài chính 22 và năm tài chính 23. Điều đó sẽ củng cố quan điểm JPY là đồng tiền “nhàm chán” nhất từ góc độ chính sách tiền tệ. USD/JPY đang giao dịch khá tốt do tôi nghi ngờ các quỹ tiền thật tiếp tục thoát vị thế Long JPY. Hãy tìm cách tăng vị thế Long XXX/JPY sau các nhịp điều chỉnh giảm, với 113.00/40 là khu vực hỗ trợ đầu tiên ở USD/JPY.

CHF - Matthew Pheasant

Mức thấp nhất trong năm của EUR/CHF bây giờ là 1.0637. Hôm qua, nhóm chiến lược của chúng tôi đã nhấn mạnh rằng có mối tương quan 60% giữa sự can thiệp của SNB và chỉ số CPI. Có vẻ như SNB đang rời bỏ lập trường chính sách tiền tệ cực kỳ lỏng lẻo của họ và điều này sẽ vẫn hỗ trợ cho đồng Franc, vì vậy có thể thấy EUR/CHF tiếp tục xu hướng giảm. Tuy nhiên, dữ liệu dòng tiền của chúng tôi vẫn trái chiều trong vài ngày qua, mặc dù chúng tôi đã thấy một số dòng tiền đáng kể chảy vào CHF từ các quỹ phòng hộ ngày hôm qua.