EUR - Simons Spearing

Đồng EUR chưa rõ xu hướng khi các nhà đầu tư tiếp tục bị cuốn vào tâm lý rủi ro và xác định vị thế. Chúng tôi vẫn cho rằng thị trường muốn đạp USD xuống thấp hơn, nhưng cánh cửa cho phép giao dịch được đã hẹp hơn rất nhiều so với dự kiến. Đối với loại giao dịch này, chúng ta cần sự ổn định về chứng khoán và lãi suất, và sẽ có cơ hội cho một cánh cửa mới mở ra tuần này vào cuộc họp của Fed. Chúng tôi sẽ thảo luận nhiều hơn về vấn đề này trong những ngày tới, nhưng hiện tại đang có rất nhiều kỳ vọng vào Fed trong năm nay và cũng giống như việc chú ý đến công bố của Powell, có lẽ thị trường đã đưa quan điểm đó đi hơi xa. Và chúng tôi sẽ thể hiện quan điểm đó qua việc long CAD, GBP và AUD; với Ngân hàng Trung ương Châu Âu thụt lùi, không có nhiều sự hứng thú về việc bổ sung thêm một đồng tiền mới vào nhóm tiền này. Hãy theo dõi chặt chẽ đến chỉ số PMI vào sáng nay.

GBP - Charlie Cass

Khẩu vị rủi ro tiếp tục xấu đi và với việc thị trường FX đã bị bỏ lại phía sau khá lâu rồi nên không bất ngờ khi hành động giá đang ngày càng ngẫu nhiên. Báo cáo IMM khá thú vị khi lượng vị thế đóng có ý nghĩa rất lớn đầu năm nay; giống với kỳ vọng của chúng tôi nhưng thật lòng cũng khá bất ngờ với tốc độ và quy mô, và tôi nghĩ đây cũng là lý do cho hành động giá tuần trước: GBP không giao dịch như đang có nhiều vị thế short nữa. Tâm điểm tuần này sẽ là báo cáo của bà Sue Gray (công bố thứ Ba hoặc thứ Tư) - nếu Bảng Anh có bị đạp, thì cũng sẽ chỉ là phản ứng tức thời và sẽ hồi lại nhanh chóng, nhưng chúng tôi đã hạ lượng vị thế long của mình sau hành động giá qua 1.3560. Đây là những phiên cuối tháng, và động thái tái cân bằng đang rất tiêu cực cho GBP, còn việc tập đoàn BHP bỏ niêm yết 2 sàn có thể tăng nguồn cung Bảng Anh.

AUD, NZD - Simons Spearing

Dữ liệu địa phương ở Úc và NZ trong tuần lớn gồm CPI, điều này sẽ rất quan trọng đối với các quyết định chính sách của RBA và RBNZ sắp tới vào tháng 2. Cũng cần lưu ý rằng NZ đã áp dụng các hạn chế COVID mới vào cuối tuần. Có vẻ như thị trường muốn USD giảm thấp hơn và tài sản rủi ro cao hơn, nhưng việc tìm kiếm thời điểm khi nào giao dịch đó có thể hoạt động lại xoay quanh sự ổn định của cổ phiếu và trái phiếu. Trước thềm Fed vào thứ Tư, có vẻ như câu chuyện đã trở nên rất “diều hâu”, vì vậy có lẽ có chỗ cho một kịch bản thất vọng, điều này có thể hỗ trợ tài sản rủi ro. Tôi vẫn giữ Long các đồng beta cao vào cuối tuần, bất chấp mức đóng cửa lộn xộn. Một điều đáng khích lệ mà tôi thấy được từ hành động giá vào thứ Sáu là các đồng tiền có hệ số beta cao không tiếp tục bị bán tháo nhiều sau khi London đóng cửa, mặc dù chứng khoán tiếp tục bị bán tháo mạnh sau đó.

CHF - Charlie Cass

CHF mạnh lên trong khi tài sản rủi ro chịu áp lực. Do chúng ta đã kiểm tra mức 1.0350 vào tuần trước, dữ liệu tiền gửi hôm nay sẽ mang tính định hướng để đánh giá mức độ thoải mái của SNB, một thay đổi nhỏ sẽ dẫn đến đà giảm sâu hơn nữa. Mức quan trọng tiếp theo là 1.0240/50 và sau đó tất nhiên là mức ngang giá (parity) 1.

JPY - James Clark

Tỷ giá USD/JPY đã đứng vững tại hỗ trợ 113.50 vào thứ 6 mặc dù chứng khoán Mỹ giảm mạnh về cuối phiên. Rõ ràng thị trường có thể đang ở mức sợ hãi cao nhất với sự hawkish của Fed, báo cáo doanh thu và căng thẳng Nga - Ukraine, do đó tôi nghĩ các tài sản rủi ro có thể phục hồi đầu tuần. Do đó việc mở vị thế Long chiến thuật USD/JPY và các cặp chéo JPY là lựa chọn của tôi chiều nay. Chúng tôi ghi nhận dòng tiền cắt lỗ vị thế JPY vào tuần trước, do đó bức tranh giờ đã rõ ràng hơn nhiều so với đầu năm.