Chiến lược giao dịch Forex của JPMorgan London 23.09.2022: Bối cảnh cơ bản không thay đổi sau các cuộc họp ngân hàng trung ương, tiếp tục long USD và CHF!

Đức Nguyễn

Đức Nguyễn

Macro Analyst

16:55 23/09/2022

Quan điểm và chiến lược giao dịch Forex của JPMorgan trading desk tại London.

CAD - Simon Spearing

USDCAD thoái lui từ đỉnh trong phiên hôm qua trước việc USD suy yếu diện rộng, bắt nguồn từ USDJPY. Tiếp tục buy on dip, khi câu chuyện tăng trưởng với tôi sẽ tiếp tục ảm đạm, và USD cũng đang hưởng lợi từ chênh lệch lãi suất. Doanh số bán lẻ Canada và PMI Mỹ sẽ rất quan trọng, nhưng điều chỉnh về 1.3400 sẽ là cơ hội để ta mua

CHF - Charlie Cass

Một ngày bất ổn cho anh em long CHF. Chúng tôi đã nói rằng thị trường đang cầm đèn chạy trước ô tô, short mạnh xuống 0.95, sau đó SNB gây “thất vọng” bằng việc “chỉ tăng 75bp” khiến rất nhiều vị thế short bị cover. CHF là đồng tiền bị bán mạnh nhất tại chi nhánh chúng tôi hôm qua, dẫn đầu là các quỹ phòng hộ và tiền thực. Tôi không tin điều này sẽ thay đổi gì, khi họ vẫn giữ nguyên giọng điệu với đồng tiền kể từ cuộc họp trước và ông Jordan không loại trừ việc tăng lãi suất bất thường giữa 2 cuộc họp. Tôi đã hạ bớt short EURCHF trước cuộc họp và đã sell on rally lại bằng cả tiền tươi và quyền chọn và sẽ không bất ngờ nếu cặp tiền thiết lập đáy mới trong các tuần sắp tới. Kháng cự 0.9700/20 sẽ rất quan trọng, tiếp đó là đường xu hướng giảm tại 1.05. Hỗ trợ sẽ nằm tại 0.9590/00. Chủ tịch Jordan sẽ phát biểu vào 22h30 tối nay.

GBP - Charlie Cass

Phiên hôm qua rất thú vị và BoE lại là sự kiện nhạt nhẽo nhất khi ủy ban chỉ tăng 50bp. Tuy nhiên, với sự phân bổ phiếu bầu, việc bắt đầu thắt chặt định lượng và đánh giá về chính sách tài khóa trong tháng 11, cuộc họp không hề dovish như ta nghĩ và định giá lãi suất dài hạn vẫn ở mức 5%. Tân bộ trưởng tài chính Kwarteng đã phát biểu về ngân sách. Tôi khá thất vọng với việc họ né tránh sự độc lập năng lượng của Anh để bảo vệ bảng cân đối kế toán bằng việc bỏ thuế siêu ngạch lên các công ty năng lượng, nên nếu có sự thay đổi nào đó, GBP sẽ hưởng lợi. Nếu không đây sẽ là canh bạc lớn nhất của chính phủ Anh trong nhiều năm trở lại đây, và niềm tin của thị trường tài chính, cùng giá khí đốt và dự báo của BoE trong tháng 11 sẽ cực kỳ quan trọng. Tôi đang short nhẹ EURGBP. Trong 3 phiên gần đây, các quỹ phòng hộ đang short còn các quỹ tiền thực lại mua GBP.

EUR - Kevin Hebburn

Siêu thứ Năm có lẽ đã không gây thất vọng về mặt gây biến động, nhưng không phải là theo hướng ta muốn. Bộ Tài chính Nhật Bản can thiệp mua JPY lần đầu tiên từ năm 1998. Bất chấp biến động mạnh, câu chuyện nhìn chung vẫn không thay đổi, và Fed hawkish tiếp tục là tâm điểm của thị trường, đưa USD lên đỉnh mới.

Tôi vẫn đang short EURCHF và tiếp tục short thêm trong pha tăng hôm qua. Tôi đã nhắc đến những vị thế được xây dựng gần đây nên ta luôn gặp rủi ro điều chỉnh tăng trở lại nếu SNB không tăng lãi suất như ý muốn, họ cũng không vội vàng lắm nên tôi khá thất vọng. Nhưng CHF vẫn đang trên con đường thắt chặt, và với SNB vẫn đang bên phía ta, tỷ lệ rủi ro/lời vẫn đang tốt hơn khi ta short. Cặp tiền cũng ngừng tăng ngay chỗ cần ngừng và hiện tại vị thế không còn quá nặng nề, nên tôi sẽ thoải mái short tiếp. Tôi thoát hết vị thế long GBP, BoE đã không thể nắm bắt cơ hội thay đổi cục diện, không rõ tại sao họ cần chờ tới tháng 11 để đánh giá ảnh hưởng của kích thích tài khóa khi ta đều biết điều gì sắp đến rồi. Tôi ngoài ra cũng long USDCAD. Ngoài đó, ta vẫn có nhiều cơ hội khi thị trường rất biến động và pha giảm của USDJPY hôm qua là một món quà của thượng đế. Tôi nghĩ sẽ rất khó xuống được dưới 140 trừ khi câu chuyện của USD thay đổi, nhưng ta vẫn sẽ chờ lên lại 145 để sell on rally.

EUR đang tiếp tục giảm, hôm qua cũng đã bị chèo kéo bởi động thái short covering và Nhật Bản can thiệp. Tuy thế, câu chuyện vẫn không thay đổi, xét theo phân tích cơ bản và trên thực tế lại còn được củng cố thêm khi Fed vẫn hawkish nên tôi không nghĩ thị trường sẽ đảo chiều mạnh. Số liệu PMI cũng đã được công bố hôm nay. Tôi chỉ còn một câu hỏi về cuộc bầu cử tại Ý cuối tuần này và trong nhận định của chúng tôi có vẻ kết quả sẽ không gây biến động mạnh trong ngắn hạn. Mục tiêu tiếp theo sẽ là 0.9650, tôi sẽ chờ sell on rally tại 0.99, sau khi số liệu PMI không gây bất ngờ gì nhiều. Các kháng cự 1.0050 và 1.0350/1.04 vẫn còn cách rất xa.

JPMorgan

Nhận xét

Broker listing

Cùng chuyên mục

Forex Forecast - Diễn đàn dự báo tiền tệ