Chiến lược giao dịch Forex của JPMorgan London 13.01.2023: CPI Mỹ hạ nhiệt tiếp tục ủng hộ quan điểm bearish với USD

Nguyễn Hồng Nhung

Nguyễn Hồng Nhung

Junior Analyst

17:12 13/01/2023

Quan điểm và chiến lược giao dịch của JPMorgan trading desk tại London.

GBP - Charlie Cass

CPI Mỹ giảm, tạo thêm sức nóng cho tranh luận về hạ cánh mềm, khả năng Fed sẽ tăng lãi suất thêm 25bp vào cuộc họp tới và dường như vẫn còn cửa để USD giảm thêm bởi niềm tin đã đánh bại vị thế (các quỹ phòng hộ vẫn mua ròng USD so với các đồng G10 khác năm nay), các trở ngại đều được xóa bỏ khi EURUSD break kỹ thuật hay đóng cửa trên 1.08 là vị thế long ưa thích. Pha break trên đã giúp EURGBP đóng cửa trên 0.8860/70 khi kháng cự của GBPUSD là 1.2250 vẫn chưa bị phá vỡ bất chấp hôm qua USD lao dốc, một vài dữ liệu kinh tế vừa công bố của Anh khả quan hơn dự kiến mặc dù vẫn ảm đạm. Chúng tôi vẫn chú trọng short USD nhưng giữ long EURGBP và hướng đến 0.8860/70 trong ngày.

JPY - James Clark

Có nhiều điều để nói về JPY hôm qua khi các cặp XXXJPY đều bán rất mạnh. Quỹ tiền thật địa phương bán USDJPY vào chiều hôm qua và chi nhánh bộ phận quyền chọn của chúng tôi ghi nhận hàng loạt khách hàng muốn mua quyền chọn bán ngắn hạn. Tôi hiểu một vài người khác đã không còn muốn BoJ loại bỏ chính sách kiểm soát đường cong lợi suất (YCC) vào tháng Một, phần nào thay đổi hành động giá. Tôi từng nghĩ quyết định loại bỏ YCC vào cuộc họp tới là điều sẽ được bàn tới nhưng không khả thi. Nhưng BoJ mua một lượng lớn trái phiếu trong ngày và YCC hôm qua bị rối loạn chức năng, khả năng cao BoJ sẽ hủy YCC vào cuộc họp tới. Kể cả khi Thống đốc Kuroda có ý định tinh chỉnh YCC theo bản chất kỹ thuật cho đến cuối nhiệm kỳ của ông, đôi khi kết cục sẽ không như mong đợi. Họ có đủ khả năng để làm vậy nhờ quỹ đạo lạm phát, lượng trái phiếu họ mua và tin tốt về thỏa thuận lương. Nếu Thủ tướng Kishida ám chỉ Tân Thống đốc là người có quan điểm hawkish, chênh lệch lợi suất sẽ chịu áp lực rất lớn, áp lực chính tri cũng xuất hiện theo. Ước tính xác suất loại bỏ YCC trong ngày của tôi là 5%, và cảnh báo cần chú ý các cặp XXXJPY bởi định giá có thể lớn hơn so với con số hiện tại. USDJPY break mạnh qua 129.50 sau khi chúng tôi bán nên tôi đã short thêm một chút USDJPY. Hỗ trợ tiếp theo là 126.35 và 125. Ngược lại, 129.50 cũng là mốc quan trọng, sau đó là 131.35 - mốc chuyển sang short.

CAD - Simon Spearing

USDCAD giao dịch quanh 1.3390 trước khi công bố CPI Mỹ và sau vài thay đổi trong phiên, giá vẫn đóng cửa ở mốc cũ. Gần đây tôi không nói về CADJPY nhưng bạn đọc thường xuyên sẽ biết tôi vẫn short CADJPY, hơi muộn nhưng cặp chéo đã giảm 2% hôm qua. Điều này là nhờ tin tức BoJ sẽ xem xét tác dụng phụ của chính sách siêu nới lỏng (từng được ám chỉ trước đây) và USD suy yếu sau khi lạm phát thuyên giảm. Tôi sẽ ngừng short nếu giá ở trên 99.5, nhưng có lẽ loại bỏ mức này vào hôm qua là hợp lý, đặc biệt khi tuần sau là tuần quan trọng với cả JPY và CAD. Bán lại CADJPY nếu giá tiến lại về mốc 98.00.

EUR - Kelvin Hebburn

EURUSD đã đóng cửa trên mức quan trọng 1.08, các quỹ tiền thật tại châu u cũng đã mua nhẹ. Tôi nghĩ các vị thế short dài hạn sẽ sớm cân nhắc lại khi hành động giá tiếp tục diễn biến và tôi sẽ chờ các đội này làm động lực chính để ta tiếp tục tăng, cặp chéo cũng đang rất ổn. Mục tiêu đầu tiên sẽ là 1.10, sau đó là 1.12. Sẽ khá thất vọng nếu ta về lại 1.06.

CHF - Charlie Cass

EURUSD có pha break kỹ thuật quan trọng, hỗ trợ EUR trên các cặp khác, với EURCHF vượt 1.0050 rất dễ dàng khi các quỹ phòng hộ và quỹ tiền thật bán ra CHF mạnh. Tôi không muốn nói nhiều, cứ xuôi theo chiều do và chờ buy on dip tại 1.0000/20 trong phiên, sau khi vượt 1.0090/00, kháng cự quan trọng tiếp theo là 1.0220/25.

USD - James Clark

Việc thị trường đã kỳ vọng báo cáo CPI hạ nhiệt từ trước và USD vẫn giảm sâu phần nào hỗ trợ quan điểm bearish USD của chúng tôi. Hôm qua tôi cũng đã có đưa nhận định về USD và vĩ mô về việc tài sản tại Mỹ suy yếu có thể khiến nhà đầu tư nước ngoài thiếu phòng hộ chịu nhiều đau đớn. USD suy yếu đang diễn biến đúng theo triển vọng tăng trưởng, vì Mỹ đang có dấu hiệu chậm lại, còn châu u thì không tệ lắm và Trung Quốc đang mở cửa trở lại. Chúng tôi có ghi nhận lực mua EURUSD từ các quỹ tiền thật châu Âu sau khi break 1.08, điều sẽ phải theo dõi them vì có thể gia tăng áp lực lên USD. Các quỹ phòng hộ cũng đã mua ròng USD, cho thấy rằng thị trường chưa hoàn toàn vị thiết phục, và cũng phần nào củng cố quan điểm short USD của tôi. Tôi sẽ ưu tiên short với EUR, JPY và một số đồng tiền thị trường mới nổi. EURCHF là một cặp tôi cũng đang đánh lên. AUD có vĩ mô rất tốt với Trung Quốc và ta có thể long trong trung hạn, nhưng tôi nghĩ nhiều người cũng đã theo vị thế này rồi và còn nhiều cơ hội ở các cặp khác. Tuy vậy AUDNZD cũng đang tương đối ổn. AUDUSD đã break qua 0.6950 và ta sẽ chờ break cả 0.70 để có thêm động lực.

JPMorgan

Nhận xét

Broker listing

Cùng chuyên mục

Forex Forecast - Diễn đàn dự báo tiền tệ