Chiến lược giao dịch Forex của JPMorgan London 12.01.2023: Short USD có phải lựa chọn đúng đắn trước thềm dữ liệu CPI Hoa Kỳ?

Đức Nguyễn

Đức Nguyễn

Macro Analyst

18:17 12/01/2023

Quan điểm và chiến lược giao dịch của JPMorgan trading desk tại London.

CHF - Charlie Cass

Tôi đã nhanh chóng cắt short EURCHF mà không thể xem diễn biến sau đó ra sao; tin tức về ECB, giá khí đốt, lạm phát của Thụy S, v.v.. hay mới nhất là tăng trưởng của Mỹ, CHF đã cải thiện phần nào ở cặp chéo. Điểm sáng là pha break kỹ thuật qua mốc từng khiến thị trường trầm lắng hơn (trong đó có cả tôi) và khi điều đó xảy ra, giá cũng nhanh chóng phá qua nhiều mốc khác bao gồm mức ngang giá đến 1.0050. Quỹ tiền thật đã bán CHF trong ngày, các quỹ phòng hộ cũng tương tự trong khi chúng tôi ghi nhận các quỹ tiền thật có nhu cầu lớn hơn. Phải công nhận EURCHF không phải cặp chéo EUR ưa thích của tôi. Động lực hiện rất lớn, buy on dip ở 0.9980/90 trong ngày, hành động giá trở lại 0.9920/40 là dấu hiệu cho thấy động lực sẽ bị quét sạch.

GBP - Charlie Cass

Hôm nay tất cả sẽ về CPI Mỹ và có vẻ thị trường đang muốn short USD và mua tài sản rủi ro, tôi nghĩ ta hơi bị cuốn theo chiều gió kỳ vọng một báo cáo đuối nữa nhưng có vẻ dòng tiền đang cho thấy điều ngược lại và short USD là điều hợp lý trừ khi số liệu vượt nhiều (CPI lõi vượt kỳ vọng 0.2%) - EUR và AUD sẽ là 2 đồng ưu tiên nhất. GBP vẫn cực kỳ ảm đạm, hôm qua truyền thông đã tập trung vào sự mong manh của thị trường nhà ở với Telegraph báo cáo 750 nghìn hộ gia đình có nguy cơ vỡ nợ trong 2 năm tới và nợ xấu đã tăng từ 5% lên 23% kể từ tháng 9. GBP tiếp tục là đồng tiền tiêu cực nhất và trong khi cặp chéo EURGBP tiếp tục tăng, kháng cự 0.8860/70 vẫn khá khó nhằn nên chúng tôi chưa vào thêm. Hôm nay tất cả sẽ về USD, do đó theo dõi kháng cự 1.2240/50 và hỗ trợ 1.2090/10 của GBPUSD. Các quỹ tiền thật và quỹ phòng hộ bán GBP hôm qua nhưng dòng tiền ròng cũng không đáng kể. Bà Mann sẽ phát biểu và báo cáo GDP sẽ được công bố ngày mai.

JPY - James Clark

USDJPY suy yếu sau một bài báo từ Nhật Bản rằng BoJ sẽ đánh giá tác động phụ của chính sách nới lỏng của mình tuần tới. Tôi sẽ lo nếu họ không làm như thế. Có nhiều suy đoán về việc thắt chặt thêm trong cuộc họp tháng 1. Ta đều có thể thấy lạm phát vượt mục tiêu, thị trường chưa hoạt động hiệu quả, tin tức tốt về đàm phán lương là lý do. Cuối cùng thì dù họ sẽ phải thắt chặt trong nửa đầu năm nay, tôi không nghĩ họ sẽ xuống tay vào tuần sau. Với hành động giá ảm đạm của USDJPY từ đầu năm nay, tôi hơi lo là ta cũng sẽ bị thất vọng trong cuộc họp tuần sau. Tuy nhiên, nếu lạm phát hôm nay thấp hơn kỳ vọng, ta sẽ lại của cơ hội short nhờ lợi suất điều chỉnh, và thị trường cũng đang muốn short. Short USD trước thềm báo cáo CPI.

USD - James Clark

Tôi đang thoải mái hơn với việc short USD, với lý do Trung Quốc mở cửa, châu u không tệ như kỳ vọng và Fed chạm đỉnh hawkish. Ta cần lạm phát đúng bằng hoặc thấp hơn kỳ vọng để hỗ trợ quan điểm Fed. Nếu điều đó xảy ra, USD sẽ nhanh chóng suy yếu. EURUSD break 1.08 sẽ cực kỳ quan trọng và khiến USD suy yếu cục bộ. Tôi nghĩ thị trường đang nghiêng về short USD, nhưng không nghĩ rằng vị thế đã được xây dựng nhiều vì đầu năm nay khá biến động. Long AUDUSD có vẻ là hướng đi tốt nhất trước thềm báo cáo CPI, với Trung Quốc mở cửa và giải tỏa căng thẳng chính trị. Break 0.6950 sẽ khiến tình hình thú vị hơn. Tôi sẽ chờ short USD với EUR và AUD trước báo cáo đúng hoặc kém kỳ vọng. Nếu vượt kỳ vọng ta phải xem như nào đã. Theo tôi thị trường sẽ bỏ qua vì nhiều dữ liệu khác đang ủng hộ việc Fed tăng 25bp trong cuộc họp tới, như sẽ không đánh theo vị thế đang ngỏm. Hôm qua tôi có long EURCHF. Quan điểm bullish với CHF đã khá cũ. Lạm phát Thụy Sĩ giảm đồng nghĩa với việc SNB sẽ không cần để tâm nhiều tới sức mạnh của CHF nữa và thời điểm tới tăng trưởng sẽ tương đối tốt. Dòng tiền hôm qua đã hỗ trợ luận điểm này. Cặp tiền sẽ tiếp tục tăng cao hơn từ đây.

JPMorgan

Nhận xét

Broker listing

Cùng chuyên mục

Forex Forecast - Diễn đàn dự báo tiền tệ