Khi thị trường rủi ro cao, vàng là một kênh đầu tư vừa để đa dạng hóa danh mục, nhưng cũng góp phần giảm thiểu rủi ro, quản trị danh mục đầu tư. Vàng đóng vai trò như một công cụ chống lạm phát và phòng ngừa rủi ro tỷ giá.

Một nhà đầu tư vào vàng nhất định phải biết những thông tin sau:

1. Vàng là một tài sản bị tác động bởi nhiều yếu tố, không chỉ từ nhu cầu đầu tư.

Hiện nay, đầu tư vào vàng đã và đang trở thành xu hướng chủ đạo. Và đang trở nên phổ biến hơn: từ nhà đầu tư cá nhân đến các quỹ đầu tư, không chỉ ở những thị trường phát triển mà còn lan rộng ra các thị trường mới nổi. Nhu cầu đầu tư vào vàng trên toàn cầu tăng trưởng trung bình 18% mỗi năm kể từ đầu những năm 2000.

Các ngân hàng Trung ương cũng đã mở rộng việc sử dụng vàng như một phần dự trữ ngoại hối. Đặc biệt, lượng vàng nắm giữ tại các ngân hàng Trung ương ở thị trường mới nổi đã tăng gấp 3 lần trong 10 năm gần đây.

Các yếu tố kích thích nhu cầu đầu tư vào vàng hiện nay bao gồm:

• Tại khu vực châu Á, tầng lớp trung lưu tiếp tục tăng trưởng, thúc đẩy nhu cầu tiêu dùng.
• Sau cuộc khủng hoảng tài chính 2008-2009, quá trình quản lý rủi ro được tập trung thay đổi và có hiệu quả rõ rệt.
• Sau khi đánh giá lợi nhuận các danh mục đầu tư dài hạn, tỷ suất sinh lời ở mức thấp.

Thanh khoản của vàng tương đối cao. Hiện nay tại Mỹ, khối lượng giao dịch vàng lên tới hơn 200 tỷ dollar mỗi ngày. Ngoài ra, còn có các sản phẩm mới giúp nhà đầu tư tiếp cận với vàng thuận tiện hơn, chẳng hạn như chứng chỉ quỹ ETF.

2. Vàng là một trong những kênh đầu tư đa dạng hóa danh mục hiệu quả nhất.

Luôn có một mức độ hoài nghi xung quanh việc đa dạng hóa danh mục đầu tư. Các mối tương quan có xu hướng tăng lên cùng với sự biến động của thị trường, do các quyết định đầu tư luôn có rủi ro. Đa dạng hóa danh mục đầu tư là điều cần thiết đối với một nhà đầu tư. 

Bản chất của vàng vừa là một hàng hóa, vừa là một sản phẩm đầu tư.  Trong dài hạn, xu hướng của vàng được hỗ trợ bởi tăng trưởng thu nhập, nhưng trong ngắn và trung hạn, giá vàng có xu hướng tăng khi có những bất ổn.

3. Vàng là một kênh đầu tư mang lại lợi nhuận vượt trội so với các kênh đầu tư khác.

Thông thường, giới đầu tư coi vàng như “một nơi trú ẩn”, là một tài sản để nắm giữ khi rủi ro cao và bán ra khi nền kinh tế tăng trưởng trở lại. Tuy nhiên, tăng trưởng kinh tế trên thực tế lại tác động tích cực đến nhu cầu vàng.

Theo nghiên cứu của chúng tôi, nhu cầu của nhà đầu tư đối với vàng tăng cao hơn khi tình hình thị trường bất ổn, lạm phát tăng đột biến, hoặc thị trường chứng khoán suy giảm. Điều này tác động đến sự thay đổi giá vàng trong ngắn và trung hạn. Tuy nhiên, động lực dài hạn quan trọng nhất của vàng là tăng trưởng thu nhập của tầng lớp trung lưu toàn cầu vẫn đang tích cực, qua đó đẩy mạnh nhu cầu tiêu dùng.

Trong dài hạn,lợi nhuận do vàng mang lại thường vượt trội hơn so với các kênh đầu tư khác.

4. Kết luận

Tổng hợp các luận điểm trên, thêm vàng vào danh mục đầu tư vừa có thể mang lại tỷ suất sinh lời cao, vừa quản trị rủi ro hiệu quả.

Tuy nhiên một câu hỏi đặt ra, để đạt được lợi ích tối đa thì nên phân bổ đầu tư bao nhiêu vào vàng?

Dựa trên công trình nghiên cứu của Richard và Robert Michaud, các nhà đầu tư nên nắm giữ từ 2 %-10% vàng trong danh mục, như vậy có thể cải thiện đáng kể hiệu quả đầu tư. Điều này được kiểm nghiệm ngay cả trên giả định lợi nhuận trung bình hàng năm vàng mang lại ở mức khiêm tốn 2%-4% - mức thấp hơn nhiều so với thực tế khi đầu tư dài hạn.