Bối cảnh

Giá vàng (XAU/USD) tiếp tục đà giảm ổn định trong ngày qua phiên giao dịch châu Á vào thứ Năm và giảm xuống vùng $3,135, hoặc mức thấp mới kể từ ngày 10 tháng 4. Căng thẳng thương mại Mỹ-Trung dịu bớt tiếp tục đẩy dòng tiền ra khỏi kim loại quý trú ẩn an toàn, vốn còn chịu thêm áp lực bởi kỳ vọng giảm bớt về việc Cục Dự trữ Liên bang (Fed) sẽ cắt giảm lãi suất ít hơn. Lệnh ngừng bắn thương mại Mỹ-Trung kéo dài 90 ngày đã làm dịu đi lo ngại về suy thoái kinh tế Mỹ và buộc các nhà đầu tư phải giảm bớt kỳ vọng về việc Fed sẽ nới lỏng chính sách mạnh mẽ hơn. Điều này tiếp tục đẩy lợi suất trái phiếu Kho bạc Mỹ lên cao và gây áp lực lên kim loại quý không sinh lời này.

Trong khi đó, phe bò USD (USD) vẫn đứng ngoài cuộc, bất chấp các yếu tố hỗ trợ nêu trên, và chọn chờ đợi công bố Chỉ số Giá Sản xuất (PPI) của Mỹ và sự xuất hiện của Chủ tịch Fed Jerome Powell vào cuối ngày hôm nay. Tuy nhiên, điều này không giúp ích nhiều cho giá vàng. Ngay cả sự suy giảm nhẹ trong tâm lý rủi ro toàn cầu – được thể hiện qua xu hướng suy yếu chung của thị trường chứng khoán – cũng không làm giảm áp lực giảm giá đối với cặp XAU/USD. Hơn nữa, việc phá vỡ các mức kỹ thuật quan trọng củng cố phe bán và hỗ trợ triển vọng giảm giá sâu hơn cho hàng hóa này.

Tổng hợp thị trường hàng ngày: Phe bán vàng chưa sẵn sàng từ bỏ trong bối cảnh căng thẳng thương mại Mỹ-Trung dịu bớt, lợi suất trái phiếu Mỹ tăng

• Mỹ và Trung Quốc đã đồng ý cắt giảm các mức thuế cao ít nhất 90 ngày. Hơn nữa, Tổng thống Mỹ Donald Trump cho biết hôm thứ Ba rằng ông có thể thấy mình trực tiếp đàm phán với Chủ tịch Trung Quốc Tập Cận Bình về các chi tiết của thỏa thuận thương mại.
• Điều này giúp xoa dịu lo ngại của thị trường về suy thoái kinh tế tại nền kinh tế lớn nhất thế giới và đẩy giá vàng trú ẩn an toàn xuống mức thấp nhất trong hơn một tháng vào thứ Năm trong bối cảnh kỳ vọng Cục Dự trữ Liên bang sẽ cắt giảm lãi suất ít hơn.
• Các nhà giao dịch hiện đang định giá mức cắt giảm lãi suất của Fed chỉ hơn 50 điểm cơ bản trong năm, giảm so với mức hơn một điểm phần trăm được định giá vào tháng trước. Điều này đẩy lợi suất trái phiếu Kho bạc Mỹ kỳ hạn 10 năm lên mức cao nhất trong một tháng.
• Phó Chủ tịch Fed Philip Jefferson cảnh báo rằng các mức thuế đã công bố và sự bất ổn xung quanh chính sách thương mại của Mỹ có thể làm chệch hướng mọi tiến bộ gần đây về lạm phát. Jefferson nói thêm rằng dữ liệu lạm phát gần đây cho thấy tiến bộ hơn nữa hướng tới mục tiêu 2% và mô tả lập trường chính sách hiện tại là phù hợp để ứng phó với các diễn biến có thể xảy ra.
• Thêm vào đó, Chủ tịch Fed Chicago Austan Goolsbee lưu ý rằng một số phần của báo cáo lạm phát tháng 4 thể hiện tính chất trễ của dữ liệu, và sẽ mất thời gian để xu hướng lạm phát hiện tại thể hiện trong dữ liệu. Goolsbee nói thêm rằng hiện tại là thời điểm để ngân hàng trung ương Mỹ chờ đợi thêm thông tin, cố gắng vượt qua những nhiễu loạn trong dữ liệu.
• Riêng biệt, Chủ tịch Fed San Francisco Mary Daly cho biết nền kinh tế Mỹ và thị trường lao động đang vững chắc, và lạm phát đang giảm dần. Với chính sách tiền tệ thắt chặt vừa phải nhưng không quá mức, ngân hàng trung ương Mỹ có thể chờ đợi để điều chỉnh lãi suất trong bối cảnh bất ổn và ứng phó với bất kỳ điều gì xảy ra với nền kinh tế, Daly nói thêm.
• Tuy nhiên, phe bò USD dường như do dự và chọn chờ đợi công bố Chỉ số Giá Sản xuất của Mỹ, dự kiến công bố vào cuối phiên giao dịch Bắc Mỹ. Ngoài ra, sự xuất hiện của Chủ tịch Fed Jerome Powell sẽ được theo dõi để tìm manh mối về lộ trình cắt giảm lãi suất trong tương lai, điều này sẽ thúc đẩy USD và cung cấp động lực mới cho cặp XAU/USD.
• Tổng thống Ukraine Zelenskyy đã nói rằng ông chắc chắn sẽ tham dự cuộc đàm phán hòa bình đầu tiên với Nga, dự kiến diễn ra vào thứ Năm tuần này tại Istanbul. Tuy nhiên, Điện Kremlin đã thông báo rằng Tổng thống Nga Vladimir Putin sẽ không tham dự cuộc họp.
• Quân đội Israel cho biết hôm thứ Tư rằng họ đã chặn một tên lửa phóng từ Yemen về phía lãnh thổ của mình. Trong một diễn biến leo thang bạo lực hơn nữa trong khu vực, một đợt ném bom dữ dội của Israel hôm thứ Tư đã giết chết tới 80 người ở Gaza. Điều này giữ cho rủi ro địa chính trị tồn tại, mặc dù nó không giúp ích nhiều cho kim loại quý.

Giá vàng kiểm tra mức hỗ trợ $3,135-3,133; dường như dễ bị suy giảm thêm khi giá đang phá vỡ dưới mức Fibo 61.8%.

Từ góc độ kỹ thuật, việc phá vỡ mức $3,200 qua đêm và sự trượt giá sau đó dưới mức thoái lui Fibonacci 61.8% của đợt tăng mạnh trong tháng 4 có thể được xem là một lá cờ ra hiệu cho phe bán. Hơn nữa, các chỉ báo dao động trên đồ thị khung Daily vừa bắt đầu có xu hướng tiêu cực, cho thấy giá vàng có thể mở rộng đà giảm thêm về phía mức hỗ trợ $3,135-3,133. Một nhịp giảm tiếp theo có khả năng kéo cặp XAU/USD về phía mức $3,100, nếu mức này bị phá vỡ, mức hỗ trợ gần nhất tiếp theo sẽ gần vùng $3,060.

Trong kịch bản tăng giá, nhịp phục hồi lên trên vùng $3,168-3,170 (mức Fibo 61.8%) có thể đối mặt với ngưỡng kháng cự mạnh phía trước mức $3,200, hoặc mức đỉnh của phiên Á. Một nhịp tăng có thể được xem là cơ hội bán ra và có nguy cơ suy yếu khá nhanh gần vùng $3,230, hoặc mức thoái lui 50%. Mức sau này sẽ đóng vai trò là điểm mấu chốt, nếu có một đợt bán khống mới ở trên mức đó thì giá vàng có thể lên ngưỡng cản trung gian $3,265 trên đường tới mốc $3,300 (mức Fibo 38.2%).