UOB FX Trading Desk - Bình luận thị trường!

Sự kiện ngày 15 tháng 1 mà cả thế giới mong chờ cuối cùng đã đến. Trong lúc thị trường chờ đợi thỏa thuận thương mại Mỹ - Trung giai đoạn 1 chính thức được ký kết, đã có thông tin từ bên trong cuộc đàm phán rằng mức thuế quan hiện tại của Mỹ đối với hàng tỷ đô la hàng hóa Trung Quốc sẽ không được gỡ bỏ cho đến khi kết thúc bầu cử tổng thống Mỹ, việc nới lỏng thuế quan sẽ được Mỹ xem xét dựa trên mức độ cam kết đối với các điều khoản mà Bắc Kinh sắp ký trong vòng 10 tháng tới. Tin tức này đã khiến giới đầu tư quay về với thực tại, sau chuỗi ngày đầy lạc quan của thị trường với tâm lý “Risk On” dâng cao. Đồng nhân dân tệ cũng giảm giá sau tin này, kết thúc 5 ngày tăng liên tục.Lợi suất trái phiếu kho bạc bạc Hoa Kỳ đóng cửa phiên hôm qua giảm 1.4 đến 3.5 điểm cơ bản, sau báo cáo liên quan tới thuế quan của Mỹ nói trên. Thị trường chứng khoán hôm qua cũng biến động và chỉ số S&P500 giảm điểm, sau một loạt báo cáo doanh thu từ JP Morgan, Citigroup, Wells Fargo, cũng như tin tức từ Reuters rằng bộ thương mại Hoa Kỳ đã soạn thảo một bộ quy tắc chặn xuất khẩu sang Huawei đối với mặt hàng điện tử có linh kiện của Mỹ chiếm hơn 10% giá trị sản phẩm, và ngoài ra còn chặn xuất khẩu các sản phẩm công nghệ cao sang Trung Quốc từ các nước khác nếu các bộ phận do Mỹ sản xuất chiếm hơn 25% giá trị. Bộ quy tắc này có thể được ban hành trong vài tuần tới như một quy tắc cuối cùng, không có cơ hội bình luận công khai nếu các cơ quan chính phủ ký vào đó, và chắc chắn sẽ làm phức tạp thêm mối quan hệ vốn đã nhiều bất đồng giữa Mỹ và Trung Quốc.

Dữ liệu CPI tiêu cực của Mỹ công bố trong phiên hôm qua không giúp ích gì cho đồng Dollar Mỹ, chỉ số CPI thấp hơn kỳ vọng sẽ làm thu hẹp chênh lệch lợi suất trái phiếu kho bạc kỳ hạn 10 năm của Mỹ và tác động làm đồng Euro giảm điều chỉnh.

Đồng Bảng Anh giảm sâu nhất kể từ đầu năm 2020, xuống mốc 1.2955 , sau đó đã nhanh chóng phục hồi. Dữ liệu CPI của Anh sẽ được công bố vào hôm nay, thị trường cảnh báo chỉ số CPI thấp có thể sẽ củng cố quan điểm của ngân hàng trung ương Anh (BoE) về chính sách hạ lãi suất.

Cặp USD/JPY đã vượt qua mốc kháng cự 110.00 nhưng chỉ tăng tới đến 110,22 trong phiên hôm qua, do lợi suất trái phiếu kho bạc Hoa Kỳ giảm sau tin CPI.
- Chỉ số Dowjone tăng nhẹ 0,11% lên 28,939.67 điểm; Chỉ số S&P giảm 0,15% xuống 3,283.15 điểm, Nasdaq giảm 0,24% xuống còn 9,251.33 điểm.
- Lợi suất trái phiếu chính phủ kỳ hạn 2 năm của Mỹ giảm 1.4bp xuống còn 1.57%; Lợi suất kỳ hạn 5 năm giảm 3bp xuống còn 1.62%; Lợi suất kỳ hạn 10 năm giảm 3.5bp xuống còn 1.811%; Lợi suất kỳ hạn 30 năm giảm 3.0bp xuống còn 2.272%
- Giá dầu Brent tăng 0,45% lên $64,49/thùng
- Giá Vàng sau khi giảm xuống vùng 1,536/oz phiên hôm qua, đã tăng mạnh lên mốc $1,552/oz

Quan điểm Trading
Hôm nay là ngày đặc biệt quan trọng vì Trung Quốc và Hoa Kỳ sẽ ký kết thỏa thuận thương mại giai đoạn 1. Nhu cầu mua vào các cặp tiền XXX/JPY đã tăng lên cho tới trước ngày hôm nay, tuy nhiên điều tôi lo ngại là hiệu ứng “Mua tin đồn bán sự thật” có thể diễn ra sau khi thỏa thuận thương mại được ký kết suôn sẻ. Bất cứ động thái nào giống như gói bảo lãnh thuế quan phút chót của Trung Quốc cho thị trường nội địa cũng sẽ là thảm họa đối với các tài sản rủi ro, mặc dù tôi phải nói thêm rằng xác suất xảy ra của rủi ro dạng này là rất thấp. Một số nhà đầu tư Long cặp XXX/JPY đã bắt đầu chốt lời, lợi suất trái phiếu kho bạc Hoa Kỳ cũng đang giảm dần sau khi tạo đỉnh, và cặp USD/CNH cùng với các cặp tiền USD/AxJ (nhóm các quốc gia khu vực đông Á trừ Nhật Bản) đang bắt đầu tạo đáy. Sáng nay, thông tin Hoa Kỳ sẽ không gỡ bỏ thuế quan cho đến khi kết thúc cuộc bầu cử tháng 11 đã gây ra một cú sốc nhỏ cho thị trường, mặc dù vậy tôi cho nội dung này đã được đưa vào thảo luận và xem xét trong cuộc đàm phán Giai đoạn 1, do đó đây không phải tin mới. Điều đó nghĩa là hôm nay chúng tôi tiếp tục chiến lược phòng thủ, trong điều kiện: 1) Hành động giá tiêu cực của AUD và NZD mặc dù tin tức tốt được công bố hôm qua; 2) đường cong lợi suất trái phiếu Mỹ phẳng dần; 4) các cặp XXX/JPY có thể tăng thêm một chút nữa; 4) rủi ro thương mại; 5) hiệu ứng “Mua tin đồn bán sự thật”

EUR/USD
Cặp EUR/USD có vẻ sẽ khó tạo xu hướng rõ ràng trong tương lai gần. Lực bán xuất hiện sáng nay đã đẩy EUR/USD xuống vùng 1.1105, sau khi có tin Moody hạ mức đánh giá tín nhiệm đối với khu vực EU. Ngoài ra có thể sẽ có động thái chốt lời trạng thái Long đối với cặp EUR/JPY khi cặp tiền này tăng lên cao hơn. Tôi vẫn ủng hộ quan điểm Long Euro, nhưng có lẽ phải kiên nhẫn hơn một chút, vì tôi nhận định việc chốt lời trạng thái Long EUR/JPY có khả năng sẽ xảy ra và tạo áp lực nhất định lên Euro.

USD/JPY
Một số động thái chốt lời trạng thái Long USD/JPY đã được ghi nhận quanh vùng giá 110 vào ngày hôm qua, đây cũng là mức giá cao nhất cặp tiền này đạt tới kể từ tháng 5 năm 2019. Mặc dù một vài mốc kháng cự tuần đã bị phá, chúng tôi vẫn tiếp tục duy trì chiến lược phòng thủ (giảm nắm giữ tài sản rủi ro và tăng năm giữ tài sản đảm bảo), cân nhắc Short USD/JPY vì những lý do nêu trên.

AUD/USD
Trong phiên giao dịch hôm qua, tỷ giá AUD/USD đã tích lũy trong biên độ hẹp, hình thành mô hình cờ đuôi nheo (Pennant) trên đồ thị trong ngày, chúng tôi kỳ vọng giá sẽ sớm phá qua một trong hai biên để hoàn thiện mô hình này. Đường trung bình DMA 200 ngày tại vùng 0,689 đang rất bám sát giá. Chúng tôi sẽ quan sát chặt diễn biến của giá và vào lệnh theo hướng mà giá sẽ phá qua biên của mô hình cờ đuôi nheo.

NZD/USD
Đồng Dollar Newzeand đang giao dịch như chính biệt danh thị trường đặt cho nó: một chú chim Kiwi nặng nề không biết bay, nằm trong số các đồng tiền nặng nề nhất nhóm G10 hiện nay. Việc thiếu đi sự hỗ trợ của các thông tin và dữ liệu kinh tế vĩ mô từ thị trường nội địa đang ngày càng minh chứng cho khả năng cặp NZD/USD khó có thể tăng ngay cả trong điều kiện thị trường “Risk On” gần đây. Chúng tôi tiếp tục điều chỉnh quan điểm đối với đồng Kiwi từ trung lập sang giảm nhẹ (Slightly Bearish) trong hôm nay, đặc biệt là khi ghép với đồng EUR và JPY.

(Tổng hợp bởi Tung Trinh)