Dầu thô đã xóa sạch toàn bộ đà tăng từ xung đột Israel-Iran sau khi căng thẳng địa chính trị chấm dứt, khiến phần bù rủi ro biến mất. Trọng tâm hiện chuyển về tăng trưởng kinh tế toàn cầu.

Thị trường đã được hỗ trợ bởi kỳ vọng tăng trưởng tích cực trước khi xung đột xảy ra. Thực tế, với các đợt cắt giảm lãi suất sắp tới của Fed, “dự luật lớn và tuyệt vời” của Trump, cùng việc giảm căng thẳng trong chiến tranh thương mại, tất cả đều là động lực tích cực cho nhu cầu.

Tổng quan, thị trường có thể dao động trong biên độ 60-90 USD/thùng, nhưng xu hướng tăng vẫn là lựa chọn dễ dàng hơn.

Dầu thô khung ngày

Trên biểu đồ ngày, phe mua đang tham gia quanh vùng hỗ trợ quan trọng 64.00-65.00, nhắm đến một đợt tăng trở lại mức kháng cự 72.00. Phe bán sẽ chờ giá phá xuống dưới vùng này để nhắm mục tiêu 55.00 tiếp theo.

Dầu thô khung 1 giờ

Trên biểu đồ 1 giờ, đà giảm đã chững lại ngay tại vùng hỗ trợ. Thị trường có thể tiếp tục tích lũy tại đây cho đến khi xuất hiện chất xúc tác tăng hoặc giảm, nhưng vùng này sẽ là yếu tố then chốt.

Niềm tin kinh tế: 94.0 (thấp hơn kỳ vọng 95.1; kỳ trước: 94.8)

Niềm tin công nghiệp: -12.0 (thấp hơn kỳ vọng -9.9; kỳ trước:-10.4)

Niềm tin dịch vụ: 2.9 (cao hơn kỳ vọng 1.6; kỳ trước: 1.8)

Tâm lý kinh tế khu vực đồng euro suy yếu nhẹ trong tháng 6, chủ yếu do niềm tin trong lĩnh vực sản xuất giảm, phần nào bù đắp bởi sự cải thiện nhẹ trong lĩnh vực dịch vụ. Dù vậy, mức độ tổng thể vẫn khá ảm đạm kể từ năm ngoái, dù không tệ đi nhiều, nhờ nền kinh tế có phần ổn định hơn dự kiến, đặc biệt trong quý 4 năm 2024 và quý 1 năm 2025.

Thị trường hiện đang kỳ vọng ECB sẽ giữ nguyên lãi suất trong suốt mùa hè, với chỉ khoảng 24 bps cắt giảm được định giá cho đến cuối năm.

• Niềm tin người tiêu dùng của Ý trong tháng 6 đạt 96.1, thấp hơn mức kỳ vọng là 97.0 và cũng giảm nhẹ so với mức 96.5 của tháng trước.
• Chỉ số niềm tin doanh nghiệp lại tăng lên 87.3, cao hơn dự báo (87.0) và cải thiện so với mức 86.6 của tháng 5.

Niềm tin doanh nghiệp đã có xu hướng phục hồi ổn định kể từ mức đáy ghi nhận vào tháng 4, phù hợp với xu hướng chung mà nhiều quốc gia khác cũng đang ghi nhận – phần lớn nhờ căng thẳng thương mại quốc tế hạ nhiệt.

Các cặp tiền liên quan đến đồng đô la Mỹ ghi nhận thay đổi nhẹ, khi đồng bạc xanh giữ được sự ổn định sau cú giảm trong ngày hôm qua. Tuy nhiên, về mặt kỹ thuật, USD vẫn đang ở vị thế dễ tổn thương kể từ phiên hôm qua.

Thị trường ngoại hối ngày 27/06:

• EUR/USD vẫn duy trì áp lực mua trên ngưỡng 1.1700.
• GBP/USD cũng đang được hỗ trợ tốt trên mốc 1.3700.
• USD/CHF tiếp tục dò ngưỡng hỗ trợ dưới mốc 0.8000.
• AUD/USD đang tiến gần đến khả năng phá vỡ vùng kháng cự quanh 0.6537–0.6550.

Về phần dữ liệu, chỉ số giá PCE của Mỹ có thể mang lại một số chất xúc tác giao dịch sau trong ngày. Tuy nhiên, có thể thấy hôm nay và đầu tuần tới sẽ là thời điểm khó khăn hơn cho nhà đầu tư trong việc cân bằng vị thế, do ảnh hưởng của dòng tiền cuối tháng.

Thị trường cần vượt qua giai đoạn này trước khi có thêm tín hiệu rõ ràng về triển vọng của đồng đô la, trước khi tâm điểm quay lại với các diễn biến thương mại và dữ liệu kinh tế Mỹ mới – tất cả đều sẽ đến trước giai đoạn giao dịch trầm lắng vào mùa hè.

Trong hôm nay, tâm lý rủi ro cũng đang nghiêng nhẹ về chiều hướng tích cực khi hợp đồng tương lai chứng khoán Mỹ cho thấy khả năng Phố Wall sẽ một lần nữa hướng tới các mức đỉnh kỷ lục mới.

Các chỉ số chính tại châu Âu đồng loạt tăng điểm vào đầu phiên:

• Eurostoxx +0.8%
• DAX Đức +0.8%
• CAC 40 Pháp +0.8%
• FTSE Anh +0.3%
• IBEX Tây Ban Nha +0.4%
• FTSE MIB Ý +0.5%

Đây là khởi đầu thuận lợi khi các thị trường nỗ lực cắt giảm mức thua lỗ trong giao dịch tháng 6. Giờ đây khi căng thẳng địa chính trị tạm lắng xuống, sự chú ý chuyển hướng trở lại các vấn đề kinh tế và đàm phán thương mại với Mỹ. Hợp đồng tương lai S&P 500 hiện tăng 0.25%, cho thấy chứng khoán Mỹ vẫn đang hướng tới mức đỉnh mới trong tuần này.

Trung Quốc cho biết các cuộc đàm phán tại London đã giúp củng cố thêm các chi tiết liên quan đến “khuôn khổ” thỏa thuận.

Theo đó, Trung Quốc sẽ phê duyệt các đơn xin xuất khẩu đối với các mặt hàng thuộc diện kiểm soát, trong khi phía Mỹ cũng sẽ dỡ bỏ một loạt biện pháp hạn chế từng áp dụng với Trung Quốc.

Hai bên đã duy trì liên lạc chặt chẽ sau cuộc gặp tại London.

Dù không công bố chi tiết cụ thể, Trung Quốc đang cho thấy đây là một hành động mang tính thiện chí liên quan đến xuất khẩu đất hiếm – ít nhất là trong giai đoạn hiện tại. Tuy nhiên, một điều được Bắc Kinh nhấn mạnh là họ chỉ xem đây là một “khuôn khổ” chứ không phải một “thỏa thuận” chính thức.

Ông nói thêm rằng không thể loại trừ khả năng cắt giảm lãi suất thêm một lần nữa. Mức lãi suất hiện tại của ECB – được coi là trung lập – đang ở vị trí phù hợp. Hiện tại, rủi ro lạm phát là hai chiều.

Những bình luận này thực chất không có gì mới. ECB đã tạm dừng chính sách ít nhất đến tháng 9 để có thêm dữ liệu về tình hình kinh tế và lạm phát. Trong khi đó, thị trường hiện đang đặt xác suất cao hơn cho khả năng ECB cắt giảm thêm 25 bps vào tháng 12.

Trong phiên châu Âu, dữ liệu CPI sơ bộ của Pháp và Tây Ban Nha sẽ được công bố. Tuy nhiên, những số liệu này được cho là sẽ không ảnh hưởng nhiều đến chính sách của Ngân hàng Trung ương châu Âu (ECB), do ECB đang tạm "nghỉ hè" để có thêm thời gian đánh giá rõ hơn về lạm phát và hoạt động kinh tế.

Ở phiên Mỹ, thị trường sẽ đón nhận số liệu GDP của Canada, chỉ số giá PCE của Mỹ và báo cáo cuối cùng từ khảo sát tâm lý người tiêu dùng UMich. Tuy nhiên, những dữ liệu này cũng không được kỳ vọng sẽ làm thay đổi định hướng chính sách của Ngân hàng Trung ương Canada (BoC) hay Cục Dự trữ Liên bang Mỹ (Fed). BoC hiện đang trong giai đoạn tạm dừng dài hơi để quan sát xu hướng dữ liệu trong những tháng tới, trong khi Fed và thị trường đang chú ý nhiều hơn tới báo cáo CPI tháng Sáu – sẽ được công bố trong hai tuần tới – hơn là dữ liệu PCE tháng Năm vốn đã được phản ánh phần lớn.

Báo cáo UMich cuối cùng được cho là sẽ không tạo ra nhiều biến động cho thị trường, nhưng nếu kỳ vọng lạm phát tiếp tục giảm, điều này sẽ hỗ trợ cho tâm lý tích cực hiện tại đối với các tài sản rủi ro.

13:45 – Số liệu CPI sơ bộ tháng 6 của Pháp
14:00 – Số liệu CPI sơ bộ tháng 6 của Tây Ban Nha

Trừ khi có bất ngờ xảy ra, các số liệu lạm phát dự kiến sẽ không gây nhiều tác động đến triển vọng trong mùa hè này. Hiện tại, các nhà giao dịch đang định giá khoảng 85% khả năng ECB sẽ giữ nguyên lãi suất chính trong tháng 7, và khoảng 52% khả năng sẽ có một đợt cắt giảm lãi suất 25 điểm cơ bản vào tháng 9.

Tính đến cuối năm, thị trường chỉ đang định giá tổng cộng khoảng 26 điểm cơ bản cắt giảm lãi suất – tức là chỉ thêm một lần cắt giảm nữa. 

Iran khẳng định chưa có bất kỳ thỏa thuận nào nhằm nối lại các cuộc đàm phán hạt nhân, theo thông tin từ Đài Truyền hình Nhà nước. Trong một cuộc phỏng vấn với đài truyền hình địa phương, Ngoại trưởng Iran nhấn mạnh: "Thậm chí chưa có bất kỳ cuộc trao đổi nào về việc này."

Tuyên bố trên cho thấy không có tiến triển ngoại giao nào trong hồ sơ hạt nhân của Iran, bất chấp những kỳ vọng từ cộng đồng quốc tế về khả năng khôi phục đối thoại nhằm giảm căng thẳng và thúc đẩy giải pháp ngoại giao.

Thị trường quyền chọn hôm nay ghi nhận một vài mức đáo hạn có quy mô tương đối, nhưng nhiều khả năng sẽ không tạo ra tác động lớn trong phiên sắp tới. Các đồng tiền chủ chốt hiện giao dịch khá trầm lắng, trong khi đồng USD tiếp tục chịu áp lực sau phiên giảm trước đó.

Mặc dù mức đóng cửa không quá tệ, nhưng đủ để duy trì trạng thái mong manh của đồng bạc xanh, nhất là khi thị trường bắt đầu chuyển sự chú ý sang các dòng chảy cuối tháng.

Đây sẽ là yếu tố quan trọng cần theo dõi trong hôm nay và cả đầu tuần sau. Khi những dòng vốn cuối tháng đi qua, thị trường có thể có cái nhìn rõ hơn về vị thế thực sự của đồng USD cũng như xu hướng giá và tâm lý sau căng thẳng Iran-Israel.

Về lịch sự kiện, phiên hôm nay có thể sẽ khá yên ắng cho đến khi dữ liệu chỉ số giá PCE của Mỹ được công bố vào cuối ngày.

Thành viên Hội đồng điều hành Ngân hàng Trung ương Châu Âu (ECB), bà Isabel Schnabel, sẽ thu hút sự chú ý của giới quan sát kinh tế khi chủ trì một phiên thảo luận quan trọng tại hội nghị Petersberger Sommerdialog 2025, diễn ra vào Thứ Bảy tuần này tại Königswinter, gần Bonn (Đức). Sự kiện sẽ bắt đầu lúc 15:30 GMT (tức 22:30 giờ Việt Nam), với chủ đề được đánh giá là đầy hấp dẫn và mang tính thời sự: “Khủng hoảng, đối đầu và bất định – Kinh tế toàn cầu, thương mại quốc tế, chu kỳ kinh doanh và chính sách tiền tệ sẽ đi về đâu?”.

Trong bối cảnh thế giới vẫn còn vật lộn với dư âm của các cú sốc kinh tế và căng thẳng địa chính trị, phiên thảo luận do bà Schnabel chủ trì có thể hé lộ những tín hiệu mới về định hướng chính sách của ECB và viễn cảnh kinh tế toàn cầu thời gian tới.

Thị trường châu Á – Thái Bình Dương mở đầu phiên cuối tuần với nhiều diễn biến đáng chú ý xoay quanh dữ liệu kinh tế Nhật Bản, tình hình lợi nhuận doanh nghiệp tại Trung Quốc, phát biểu của Fed và một thỏa thuận mới giữa Mỹ và Trung Quốc.

Tại Nhật Bản, chỉ số giá tiêu dùng (CPI) Tokyo – vốn là chỉ báo sớm cho lạm phát toàn quốc – ghi nhận mức tăng 3.1% so với cùng kỳ năm trước trong tháng 6, đánh dấu lần giảm đầu tiên sau bốn tháng nhưng vẫn cao hơn nhiều so với mục tiêu 2% của Ngân hàng Trung ương Nhật Bản (BoJ). Giá năng lượng có dấu hiệu hạ nhiệt, song giá thực phẩm tiếp tục leo thang mạnh mẽ, trong đó giá gạo tăng tới 90%, buộc chính phủ phải can thiệp. Tỷ lệ thất nghiệp tháng 5 giữ nguyên ở mức 2.5%, trong khi doanh số bán lẻ tăng 2.2%, thấp hơn dự báo 2.7%, cho thấy người tiêu dùng vẫn thận trọng.

Cùng lúc, Trung Quốc công bố lợi nhuận doanh nghiệp công nghiệp tháng 5 giảm mạnh 9,1% so với cùng kỳ, mức giảm lớn nhất kể từ tháng 10 năm ngoái. Điều này kéo mức tăng lợi nhuận cộng dồn từ đầu năm xuống -1.1%, cho thấy các doanh nghiệp đang chịu áp lực kép từ giảm phát, nhu cầu yếu và mức thuế cao từ Mỹ. Các gói kích thích hiện tại của Bắc Kinh vẫn chưa đủ mạnh để vực dậy khả năng sinh lời.

Về phía Mỹ, phát biểu của Chủ tịch Fed Minneapolis, ông Neel Kashkari, nhấn mạnh rằng lạm phát vẫn trên mức mục tiêu 2% và cần được kiểm soát. Ông cảnh báo tác động từ các chính sách thuế quan lên giá cả có thể chưa bộc lộ ngay, do đó Fed cần thận trọng và không nên vội vàng điều chỉnh chính sách trong bối cảnh còn nhiều bất định.

Trong khi đó, một thông tin bất ngờ đến từ cựu Tổng thống Donald Trump và Bộ trưởng Thương mại Lutnick khi tuyên bố đã đạt được một thỏa thuận mới với Trung Quốc. Thỏa thuận này nhằm xây dựng một khuôn khổ bổ sung cho hiệp định Geneva từng bị đình trệ, trong đó Trung Quốc cam kết đẩy nhanh xuất khẩu khoáng sản đất hiếm, còn Mỹ sẽ nới lỏng một số biện pháp kiểm soát xuất khẩu, bao gồm cả ethane – sản phẩm dẫn xuất từ khí đốt.

Trên thị trường tài chính, USD/JPY ít biến động sau khi chạm mốc 144.80 rồi điều chỉnh nhẹ. Các đồng tiền chủ chốt khác cũng giao dịch trầm lắng. Đáng chú ý, đồng đô la Đài Loan (TWD) tăng lên mức mạnh nhất so với USD trong hơn ba năm. Trong khi đó, giá vàng tiếp tục giảm, lùi về sát mức 3,300 USD/ounce, phản ánh đà điều chỉnh sau chuỗi tăng trước đó.

18:30 (6 giờ 30 tối) – Chủ tịch Fed New York, ông John Williams, có mặt tại Basel, Thụy Sĩ. Ông điều phối một phiên thảo luận với phần phát biểu chính của Giáo sư Carmen Reinhart tại Hội nghị thường niên lần thứ 24 của Ngân hàng Thanh toán Quốc tế (BIS).

20:15 (8 giờ 15 tối) – Chủ tịch Fed Cleveland, bà Beth Hammack, và Thống đốc Fed, bà Lisa Cook, tham gia một phiên thảo luận trong chương trình “Fed Listens” về thị trường lao động, lạm phát và lãi suất, tại Hội nghị chính sách “Xây dựng cộng đồng vững mạnh và bền vững” năm 2025 do Fed Cleveland tổ chức.

Một phóng viên của Axios đưa tin:

• Ba quan chức cấp cao của Israel, những người nắm rõ thông tin tình báo về chương trình hạt nhân của Iran, nói rằng kho dự trữ Uranium Làm giàu Cao (HEU) đang ở trong các đường hầm ngầm tại Fordow và Isfahan, và đã "bị niêm phong" khỏi thế giới bên ngoài do các cơ sở hạt nhân đã bị ném bom.

• Các quan chức Israel tin rằng họ sẽ phát hiện bất kỳ nỗ lực nào của Iran nhằm thu hồi số HEU này.

• Lợi nhuận ngành công nghiệp Trung Quốc giai đoạn tháng 1 - 5 năm 2025: giảm 1.1% so với cùng kỳ (kỳ trước: tăng 1.4%)
• Lợi nhuận ngành công nghiệp Trung Quốc tháng 5 giảm 9.1% so với cùng k

Sự sụt giảm mạnh lợi nhuận của các công ty công nghiệp Trung Quốc trong tháng 5 diễn ra trong bối cảnh nền kinh tế tiếp tục suy yếu, đang phải vật lộn với thuế quan cao của Mỹ và áp lực giảm phát dai dẳng.

• Chỉ số niềm tin người tiêu dùng ANZ-Roy Morgan tăng 6 điểm lên 98.8 trong tháng 6
• Kỳ vọng lạm phát đã tăng 0.3 điểm lên 4.9%, mức cao nhất kể từ tháng 4 năm 2023. Điều này có thể liên quan nhiều đến lạm phát giá lương thực, vốn đang ở mức 4.4%.