Dữ liệu mới nhất về tiền tệ và tín dụng của Trung Quốc cho tháng 9 năm 2024 đã được công bố:

• Tổng cung tiền M2 tăng 6.8% so với cùng kỳ năm ngoái, cao hơn dự đoán là 6.4%.
• Tín dụng mới bằng nhân dân tệ trong tháng 9 đạt 1.59 nghìn tỷ NDT, thấp hơn dự báo 1.86 nghìn tỷ và mức 900 tỷ NDT của tháng trước.

Tổng lượng tín dụng mới bằng nhân dân tệ tính từ đầu năm đến nay đạt 16.02 nghìn tỷ NDT, cho thấy một sự gia tăng đáng kể trong hoạt động cho vay ngân hàng vào tháng 9. Trung Quốc hy vọng rằng những đợt cắt giảm lãi suất đã được công bố sẽ giúp thúc đẩy nhu cầu tín dụng mạnh mẽ hơn trong năm tới. 

Bộ Kinh tế Đức đã nhận định trong báo cáo hàng tháng rằng các chỉ số hiện tại tiếp tục cho thấy sự suy yếu của nền kinh tế Đức trong quý III, đặc biệt là chỉ số PMI. Nền kinh tế lớn nhất châu Âu đang gặp nhiều khó khăn, đáng chú ý là lĩnh vực sản xuất vốn đang chìm trong suy thoái và chưa có dấu hiệu khởi sắc.

Những lo ngại về tình hình kinh tế Đức đã dẫn đến kỳ vọng rằng ECB gần như chắc chắn sẽ cắt giảm lãi suất 25bps trong cuộc họp tuần này, khi NHTW cân nhắc hỗ trợ nền kinh tế trong khu vực.  

Vào sáng thứ Hai tại châu Âu, chỉ số DXY giữ ổn định quanh mức 103. Một phát ngôn viên của Bộ Ngoại giao Mỹ cho biết hôm thứ Hai rằng họ "rất lo ngại về các cuộc tập trận quân sự của Quân Giải phóng Nhân dân Trung Quốc (PLA) ở eo biển Đài Loan và xung quanh Đài Loan." Trong khi đó, CNN đưa tin hôm Chủ nhật rằng ít nhất bốn binh sĩ Israel đã thiệt mạng và hơn 60 người bị thương trong một cuộc tấn công bằng drone của Hezbollah ở phía bắc trung tâm Israel. Tình hình này đang làm gia tăng căng thẳng địa chính trị, góp phần hỗ trợ cho đà tăng của đồng USD, vốn thường được xem là tài sản trú ẩn an toàn trong bối cảnh bất ổn toàn cầu.

Các cặp tiền chính giao dịch gần mức giá đóng cửa của tuần trước để bắt đầu tuần mới. 

• EUR/USD dao động trong một biên vi hẹp gần mức 1.0930
• GBP/USD tiếp tục tích lũy dưới mức 1.3100. 
• USD/JPY dao động trong một phạm vi hẹp trên mức 149,00 vào thứ Hai. Thủ tướng Nhật Bản Shigeru Ishiba cho biết vào Chủ nhật rằng ông sẽ không can thiệp vào các vấn đề chính sách tiền tệ, vì BoJ có nhiệm vụ đảm bảo ổn định giá cả.
• Vàng dao động quanh 2,660 USD/oz trong phiên Âu
• Dầu WTI giảm hơn 1% do lo ngại giảm phát ở Trung Quốc. Dữ liệu lạm phát của Trung Quốc gây thất vọng và Chính phủ Bắc Kinh không công bố cụ thể về các kế hoạch kích thích kinh tế, làm dấy lên lo ngại về nhu cầu.

Chứng khoán châu Âu tăng cao hơn vào đầu phiên khi các nhà đầu tư đánh giá tác động của gói kích thích kinh tế mới nhất từ Trung Quốc và chờ đợi các báo cáo lợi nhuận quan trọng được công bố trong tuần này. Điều này phản ánh sự cải thiện trong tâm lý của một số nhà đầu tư sau một tuần đầy biến động.

Trung Quốc ghi nhận thặng dư thương mại 582.62 tỷ nhân dân tệ trong tháng 9, với chi tiết về hiệu suất thương mại như sau:

• Xuất khẩu tính theo đồng nhân dân tệ tăng 1.6% so với cùng kỳ.
• Nhập khẩu tính theo đồng nhân dân tệ giảm 0.5% so với cùng kỳ.

Trong khi đó, nếu tính theo đô la Mỹ:

• Xuất khẩu tăng 2.4% so với cùng kỳ.
• Nhập khẩu tăng nhẹ 0.3% so với cùng kỳ.

Thặng dư thương mại của Trung Quốc trong tháng 9 tính theo đô la Mỹ đạt 81.71 tỷ USD. Đáng chú ý, thặng dư thương mại với Mỹ đã giảm nhẹ xuống 33.33 tỷ USD trong tháng 9, với con số thặng dư từ đầu năm đến nay đạt 257.87 tỷ USD. So với tháng 8, khi xuất khẩu tăng mạnh nhất trong gần một năm rưỡi, dữ liệu tháng 9 cho thấy xuất khẩu đã chậm lại đôi chút nhưng vẫn duy trì đà tăng trưởng.

• Tổng tiền gửi không kỳ hạn trong nước: 459.4 tỷ CHF (trước đó: 460.3 tỷ CHF).

Tổng tiền gửi đã giảm trở lại trong tuần qua sau khi tăng vọt vào cuối tháng 9 và đầu tháng 10.

Cổ phiếu châu Âu tăng cao hơn vào đầu phiên khi các nhà đầu tư đánh giá tác động của gói kích thích kinh tế mới nhất từ Trung Quốc và chờ đợi các báo cáo lợi nhuận quan trọng được công bố trong tuần này. Điều này phản ánh sự cải thiện trong tâm lý của một số nhà đầu tư sau một tuần đầy biến động. Bộ trưởng Tài chính Trung Quốc Lâm Phật An đã cam kết sẽ hỗ trợ nhiều hơn cho lĩnh vực bất động sản tại cuộc họp báo cuối tuần qua, nhưng đã không đưa ra con số kích thích tiền tệ chính thức. 

EUR giảm nhẹ khi các nhà đầu tư dự đoán ECB sẽ cắt giảm lãi suất vào thứ Năm. 

• Fed: 45 bps (89% khả năng cắt giảm lãi suất tại cuộc họp sắp tới). 
• ECB: 50 bps (99% khả năng cắt giảm lãi suất tại cuộc họp sắp tới).
• BoE: 37 bps (85% khả năng cắt giảm lãi suất tại cuộc họp sắp tới).
• BoC: 73 bps (51% khả năng cắt giảm lãi suất 25 bps tại cuộc họp sắp tới).
• RBA: 10 bps (88% khả năng giữ nguyên lãi suất tại cuộc họp sắp tới).
• RBNZ: 45 bps (80% khả năng cắt giảm lãi suất 50 bps tại cuộc họp sắp tới).
• SNB: 28 bps (89% khả năng cắt giảm lãi suất 25 bps tại cuộc họp sắp tới).

Ngân hàng được kỳ vọng thắt chặt chính sách vào cuối năm

• BoJ: 8bps (94% khả năng giữ nguyên lãi suất tại cuộc họp sắp tới). 

Tổng kim ngạch xuất nhập khẩu của Trung Quốc đã vượt mốc 32,000 tỷ nhân dân tệ trong ba quý đầu năm, đánh dấu lần đầu tiên con số này đạt mức cao kỷ lục trong giai đoạn từ đầu năm đến quý III năm 2024.

Tính đến tháng 9, tổng kim ngạch xuất nhập khẩu của Trung Quốc đạt 32,330 tỷ nhân dân tệ. Cụ thể:

• Xuất khẩu tính theo đồng nhân dân tệ tăng 6.2% so với cùng kỳ năm trước.
• Nhập khẩu tính theo đồng nhân dân tệ tăng 4.1% so với cùng kỳ năm trước.

Điều này cho thấy sự ổn định của hoạt động thương mại quốc tế của Trung Quốc trong bối cảnh kinh tế toàn cầu còn nhiều thách thức.

Hôm nay khá trầm lắng về mặt dữ liệu kinh tế, với chỉ một vài bài phát biểu từ các quan chức ngân hàng trung ương do Canada và Mỹ đóng cửa nghỉ lễ. Thị trường chứng khoán Mỹ vẫn sẽ mở cửa, nhưng thị trường trái phiếu sẽ đóng cửa.

Ngoài ra, Thành viên Hội đồng thống đốc Fed Christopher Waller dự kiến sẽ có bài phát biểu vào 02:00 đêm nay. Ông gần đây đã nhận định rằng Fed có thể tăng tốc cắt giảm lãi suất nếu dữ liệu thị trường lao động xấu đi hoặc nếu lạm phát tiếp tục giảm mạnh hơn so với dự đoán. Tuy nhiên, ông Waller cũng nhấn mạnh rằng nếu lạm phát tăng trở lại, Fed có thể tạm dừng việc cắt giảm lãi suất. Hiện tại, thị trường đang gần như hoàn toàn phù hợp với các dự báo mới nhất của Fed, vì vậy nếu ông bỏ qua dữ liệu lạm phát gần đây, điều này có thể thúc đẩy tâm lý rủi ro của các nhà đầu tư. 

• -0.1% so với tháng trước (trước đó: +0.2%)

Nhìn vào bảng phân tích, giá sản xuất không đổi trong khi hầu hết các thành phần trong chỉ số giá nhập khẩu giảm 0.4%. 

• Hợp đồng tương lai DAX của Đức +0.1%
• Hợp đồng tương lai CAC 40 của Pháp đi ngang
• Hợp đồng tương lai FTSE của Anh -0.1%

HĐTL chứng khoán Mỹ cũng đi ngang ở thời điểm hiện tại. Không có quá nhiều biến động vì hôm nay Mỹ nghỉ lễ. Hiện tại, USD đang ổn định, ít thay đổi.

Đầu tiên là quyền chọn EUR/USD ở mức 1.0950. Mức này gần với đường trung bình động 100 giờ (1.0949) và đường trung bình động 100 ngày (1.0935). Nếu EUR/USD nằm dưới cả hai đường này, điều đó có thể báo hiệu xu hướng giảm. Việc hợp đồng quyền chọn đáo hạn ở mức này có thể làm cho thị trường tiếp tục giữ xu hướng giảm trong phiên giao dịch tới.

Đối với USD/JPY Có một hợp đồng quyền chọn lớn sắp đáo hạn ở mức 149.00. Mức này có thể đóng vai trò như một mức sàn. Vì hôm nay là ngày nghỉ lễ ở Mỹ, giao dịch có thể ít biến động, và điều này làm cho cặp tiền USD/JPY có khả năng ổn định quanh mức 149.00 cho đến khi các hợp đồng quyền chọn hết hạn.

• Cuộc họp báo này do Bộ Cơ sở hạ tầng, Bộ Công nghiệp và Công nghệ thông tin và Cục Quản lý thị trường Nhà nước của Trung Quốc tổ chức
• Một số biện pháp hỗ trợ đang được đưa ra để nâng cấp thiết bị, đổi hàng tiêu dùng.
• Cơ quan quản lý tài chính cho biết sẽ giảm chi phí tài chính cho các doanh nghiệp vừa và nhỏ.

Trung Quốc cam kết sẽ kích thích nhiều hơn nhưng lại không đưa ra bất kỳ thông tin chi tiết nào trong thông báo. Chỉ số CSI 300 tăng thêm 1.5% vào hôm nay nhưng không xóa bỏ được mức giảm của tuần trước, với mức tăng hôm nay thậm chí còn không xóa được mức giảm của thứ Sáu.

Trong 3 tuần trở lại đây, có nhiều nghi ngờ về việc liệu đây có phải là bước ngoặt đối với cổ phiếu Trung Quốc hay không.

Ý định của Bắc Kinh là thúc đẩy tâm lý trước kỳ nghỉ lớn nhất trong nước và giúp thị trường cảm thấy hài lòng về những lời hứa của chính phủ. Nhưng cần phải có một số hành động tiếp theo chứ không chỉ là "thổi phồng" để che giấu tình hình kinh tế cơ bản.

Mặc dù vậy, các nhà đầu tư Trung Quốc dường như vẫn giữ hy vọng với thị trường cổ phiếu vào tuần này. Nhưng liệu có phải chỉ là vấn đề thời gian trước khi họ quay lưng lại với Bắc Kinh như mọi lần khác trong hai năm qua không?

Tuy nhiên, Trung Quốc vẫn là một cơ hội rất thú vị cho các nhà đầu tư đang tìm kiếm các hoạt động đầu tư giá trị dài hạn. Câu hỏi đặt ra là Bắc Kinh sẽ giải quyết tình trạng bất ổn kinh tế hiện tại thế nào.

Ngày này là ngày lễ Columbus tại Mỹ và thị trường trái phiếu sẽ đóng cửa. Tuy nhiên, thị trường chứng khoán vẫn mở cửa như thường lệ nhưng dự kiến ​​dòng tiền vốn đổ vào ít hơn do nghỉ lễ. Điều này có thể khiến tuần mới bắt đầu yên tĩnh hơn một chút.

Bên cạnh đó, Canada cũng sẽ nghỉ lễ cùng với Lễ Tạ ơn.

Phần lớn ngày giao dịch đầu tuần đều xoay quanh Trung Quốc! Mọi chuyện bắt đầu vào thứ Bảy, với một cuộc họp báo đáng thất vọng khác về các biện pháp kích thích, lần này là từ Bộ Tài chính của nước này. Cuộc họp không nêu chi tiết, một lần nữa khiến các nhà đầu tư nản lòng. Về mặt tích cực, Bộ trưởng Tài chính Lan Phật An đã nói rằng chính phủ sẽ tăng đáng kể việc phát hành trái phiếu chính phủ nhằm hỗ trợ người thu nhập thấp, thị trường bất động sản và các ngân hàng quốc doanh. Điều này sẽ cho phép họ thúc đẩy đầu tư. Có khả năng một số đề xuất sẽ cần được Đại hội đại biểu nhân dân toàn quốc (NPC) chấp thuận. Cuộc họp này dự kiến ​​diễn ra vào cuối tháng 10.

Phản ứng ngay lập tức của thị trường vào những giờ đầu là AUD và NZD giảm. Khi phiên giao dịch diễn ra, EUR, GBP và CAD cũng chịu một số áp lực. Biên độ không lớn.Các chỉ số chứng khoán Trung Quốc đã giảm vào đầu phiên nhưng hiện đã tăng cao hơn. Những cải thiện này diễn ra khi một cuộc họp báo về 'kích thích' khác diễn ra.

USD/JPY đang ở mức khoảng 149.27.

Dữ liệu lạm phát tháng 9 của Trung Quốc cũng bị tác động vào cuối tuần. CPI tăng chậm hơn so với tháng 8 và cũng thấp hơn kỳ vọng. PPI vẫn ở mức giảm phát sâu hơn.

Bộ tư lệnh Chiến khu Đông của Quân đội Giải phóng Nhân dân Trung Quốc đã tiến hành các cuộc tập trận chung trên biển và trên không xung quanh các đảo chính và xa của Đài Loan. Lục quân, Hải quân, Không quân và Lực lượng Tên lửa đều tham gia. Đảo Đài Loan đã bị bao vây hoàn toàn trong một cuộc phong tỏa giả định.

Về mặt ngân hàng trung ương, NHTW Singapore vẫn giữ nguyên chính sách tiền tệ của mình, cho biết các thiết lập hiện tại của họ phù hợp với sự ổn định giá cả trong trung hạn.

Giá vàng tăng mạnh: 

Kashkari và Waller có thể sẽ đưa ra ý kiến ​​của họ. Liệu sẽ có thêm hai lần cắt giảm lãi suất nữa trong năm nay hay chỉ một lần?

20:00 hôm nay: Chủ tịch Fed Minneapolis Neel Kashkari tham gia thảo luận tại Hội nghị Tiền tệ và Ngân hàng của Ngân hàng Trung ương Argentina: “Thâm hụt tài khóa, Chính sách tiền tệ và Lạm phát”

1:00 ngày mai: Thống đốc Fed Christopher Waller phát biểu về triển vọng kinh tế trước hội nghị "Hồi tưởng 50 năm về Ủy ban Thị trường mở Bóng tối và Vai trò của Ủy ban này trong Chính sách tiền tệ" do Đại học Stanford tổ chức tại Stanford, California

4:00 ngày mai: Chủ tịch Fed Minneapolis Neel Kashkari tham gia cuộc trò chuyện bên lò sưởi, "Tình hình hiện tại của Chính sách tiền tệ Hoa Kỳ", do Khoa Kinh tế tại Đại học Torcuato di Tella tổ chức

NZD/USD giảm vào sáng nay do dữ liệu và thông tin kém từ Trung Quốc trong suốt cuối tuần

Dữ liệu chi tiêu bằng thẻ tháng 9:

Dữ liệu về các giao dịch mua được thực hiện tại New Zealand bằng thẻ ghi nợ, thẻ tín dụng và thẻ cửa hàng.

Dữ liệu chi tiêu bằng thẻ bao gồm khoảng 68% doanh số bán lẻ cốt lõi tại New Zealand. Dữ liệu này được sử dụng làm chỉ số bán lẻ chính của quốc gia.