Đồng USD thoái lui vào thứ sáu sau khi tăng mạnh trong tuần này, hiện chỉ số DXY đang giao dịch dưới mức 103.50.

• Giá vàng tăng trong phiên thứ tư liên tiếp và chạm đỉnh kỷ lục mới trên 2715 USD/oz.
• Các ngân hàng trung ương toàn cầu vẫn trong chu kỳ cắt giảm lãi suất, vì vậy giá vàng vàng tiếp tục hưởng lợi từ động thái này.
• Căng thẳng ở Trung Đông và bất ổn chính trị tại Mỹ cũng tạo thêm động lực cho tài sản trú ẩn như vàng.

• Số nhà khởi công xây dựng trong tháng 9 của Hoa Kỳ là 1.354 triệu, dự kiến ​​là 1.350 triệu
• Trước đó là 1.356 triệu
• Số nhà khởi công xây dựng: -0.5%, trước đó: +9.6%
• Giấy phép xây dựng: 1.428 triệu, dự kiến: 1.460 triệu
• Giấy phép xây dựng: -2.9%, trước đó: +4.9%

Thị trường nhà đất tại Hoa Kỳ đang trên đà phục hồi nhưng có thể đối mặt với nhiều thách thức khi lãi suất trái phiếu kỳ hạn 30 năm đã tăng 50 điểm cơ bản so với mức đáy hồi tháng 9.

Tin tức:

• Một lượng lớn binh sĩ Triều Tiên đã đến Nga để huấn luyện quân sự
• ECB có thể nhanh chóng đạt được mục tiêu lạm phát 2%?
• Thặng dư tài khoản vãng lai của Eurozone thu hẹp trong tháng 8
• Dự báo lộ trình lãi suất của các NHTW
• Thống đốc BoJ Ueda: Nền kinh tế Nhật Bản đang phục hồi vừa phải

Thị trường:

• GBP tăng mạnh nhất, CHF suy yếu nhất trong ngày.
• Chứng khoán châu Âu tăng điểm; HĐTL S&P 500 tăng 0.2%.
• Lợi suất trái phiếu chính phủ Mỹ kỳ hạn 10 năm tăng 1.2 điểm cơ bản lên 4.108%.
• Giá vàng tăng 0.6% lên $2,709.82.
• Giá dầu thô WTI giảm 0.4% xuống $70.40.
• Giá Bitcoin tăng 0.6% lên $67,809.

Thị trường hôm nay diễn ra khá ảm đạm với các biến động nhẹ trước khi kết thúc tuần giao dịch này Đồng USD giảm nhẹ nhưng vẫn đang trong vị thế tốt để tiếp tục đà tăng trong tháng 10. EUR/USD tăng nhẹ lên 1.0850, trong khi GBP/USD chạm mức 1.3045, được hỗ trợ bởi dữ liệu bán lẻ của Anh khả quan hơn.

USD/JPY biến động mạnh, giảm từ 149.85 xuống 149.58 sau một số tin tức từ BoJ khi NHTW này khẳng định sẽ không có động thái nào trong tháng 10. Sau đó, USD/JPY nhanh chóng phục hồi trở lại mức 150.00.

AUD và NZD cũng tăng nhẹ sau khi chứng khoán Trung Quốc phục hồi cùng với đồng CNY vào đầu ngày. Khẩu vị rủi ro tích cực hơn cũng hỗ trợ cho thị trường, với các chỉ số chứng khoán  châu Âu và hợp đồng tương lai chứng khoán Mỹ tăng điểm.

Thị trường thiếu vắng các tin tức quan trọng, vì vậy biến động hôm nay chủ yếu là sự tiếp nối của tâm lý nhà đầu tư trong tháng. Ví dụ như giá vàng, khi nó tăng lên trên $2,700 USD và đạt mức đỉnh kỷ lục mới.

Theo Shaun Osborne, chuyên viên phân tích từ Scotiabank, đồng GBP đã tăng giá phần nào và lợi suất trái phiếu Anh tăng sau khi dữ liệu Doanh số bán lẻ của Anh cho tháng 9 mạnh hơn dự kiến:

• Doanh số bán lẻ tăng 0.3% trong tháng, so với mức dự báo trước đó là giảm 0.4%. Tuy nhiên, kỳ vọng về quyết định lãi suất của BoE vào tháng 11 ít thay đổi, với khả năng cắt giảm 0.25 điểm phần trăm vẫn là 100%. 
• Tỷ giá giảm so với mức đỉnh trong ngày gần 1.3075 được thiết lập vào đầu phiên, nhưng đà tăng liên tiếp trong những ngày gần đây sẽ củng cố khả năng GBP/USD chạm mốc 1.31 và có thể kiểm tra ngưỡng kháng cự mạnh hơn quanh 1.3175 vào tuần tới.

Michael Pfister, chuyên viên phân tích của Commerzbank, lưu ý rằng sau khi EUR/USD gần như không có phản ứng ngay lập tức với tuyên bố của ECB hôm qua, số liệu bán lẻ của Mỹ, được công bố ngay sau đó:

• Các số liệu mạnh hơn dự báo, trong khi đồng thời số đơn xin trợ cấp thất nghiệp bất ngờ giảm, bù đắp một phần cho mức tăng mạnh bất ngờ của tuần trước. Đồng USD được hưởng lợi phần nào từ điều này, với việc EUR/USD hiện đang dao động quanh mức 1.08 thay vì các mức cao hơn.
• Điều này một lần nữa khẳng định câu chuyện của những tuần gần đây: Doanh số bán lẻ của Mỹ đã tăng với tốc độ nhanh hơn trong vài tháng nay, làm dấy lên nghi ngờ rằng tăng trưởng của Mỹ sẽ sớm chậm lại. Hiện tại, tôi không có nhiều ý tưởng về những gì có thể khiến USD suy yếu trong những ngày tới.
• Việc thiếu dữ liệu có thể làm dấy lên nghi ngờ về các biến động hiện tại. Miễn là điều này còn xảy ra, USD sẽ vẫn mạnh.

• USD/JPY đã giảm xuống mức 149.58 trước khi phục hồi trở lại.

Mức giảm 30 pip trước đó không quá ý nghĩa do không có tin tức quan trọng nào tác động. Có thể thấy, phe bán đã cố gắng giành lại quyền kiểm soát vào đầu tuần nhưng đã thất bại trong việc đẩy giá xuống dưới ngưỡng 149.00.

Đường MA100 giờ (đường màu đỏ) hiện đang đóng vai trò là ngưỡng hỗ trợ  quan trọng cho USD/JPY. Nếu giá giữ trên đường MA 100 giờ, phe mua sẽ tiếp tục duy trì lợi thế trong ngắn hạn.

Tình hình địa chính trị đang nóng lên khi Triều Tiên dường như đang can dự vào cuộc chiến giữa Nga và Ukraine. Theo báo cáo từ cơ quan tình báo Hàn Quốc, 1,500 binh sĩ Triều Tiên đã được di chuyển đến các căn cứ của Nga ở Viễn Đông để huấn luyện và điều chỉnh, sau đó có khả năng sẽ được "triển khai để tham chiến".

Ngoài ra, Triều Tiên cũng được cho là đã gửi đạn pháo, tên lửa chống tăng và tên lửa đạn đạo cho Nga.

Trước đó, Tổng thống Ukraine Zelensky đã cảnh báo rằng Triều Tiên sẽ gửi "khoảng 10,000 binh sĩ" để hỗ trợ Nga.

Theo Francesco Pesole, chuyên viên phân tích của ING, doanh số bán lẻ của Mỹ đã tăng mạnh vào hôm qua, và thời điểm công bố dữ liệu này (15 phút sau khi ECBcắt giảm lãi suất) đã tạo điều kiện hoàn hảo cho đồng USD tăng giá.

• Tuy nhiên, trừ khi thị trường lấy lại niềm tin vào việc Fed cắt giảm lãi suất, đồng USD khó có thể đối mặt với các đợt điều chỉnh giảm trong ngắn hạn. Rủi ro hiện nay là thị trường có thể thực sự loại bỏ kỳ vọng cắt giảm lãi suất vào tháng 11 hoặc tháng 12 (hiện tại tổng cộng 42 điểm cơ bản được định giá) nếu PCE lõi và trên hết là số liệu việc làm tháng 10 nóng hơn một chút.
• Tuy nhiên, đó không phải là rủi ro lớn đối với USD như cuộc bầu cử Mỹ. Chúng tôi vẫn cho dòng vốn sẽ tiếp tục đổ vào đồng USD với mục đích phòng thủ, và những đồng tiền như AUD và NZD sẽ tiếp tục mất giá cho đến cuộc bầu cử.
• Quay trở lại Hoa Kỳ, lịch kinh tế hôm nay khá nhẹ nhàng và chỉ bao gồm một số dữ liệu nhà ở cho tháng 9. Cần theo dõi xem liệu có bất kỳ phát biểu nào của các quan chức Fed hôm nay (Raphael Bostic, Neel Kashkari và Christopher Waller) có thêm động thái "hawkish" sau số liệu bán lẻ hôm qua hay không.
• Chỉ số DXY có thể sẽ có một số điều chỉnh nhỏ trong ngắn hạn

Thị trường châu Âu tăng vào thứ Sáu khi các nhà đầu tư tiếp thu đợt cắt giảm lãi suất liên tiếp của ECB cùng với đó là chờ đợi dữ liệu kinh tế và báo cáo kết quả kinh doanh mới.

Chỉ số Stoxx 600 tăng 0.24%, với các ngành và sàn giao dịch biến động trái chiều.

Cổ phiếu khai khoáng tăng 2.13%, trong khi cổ phiếu công nghệ tăng 1.96%.

Chỉ số này đã kết thúc phiên giao dịch ngày thứ Năm trong sắc xanh sau khi ECB công bố đợt cắt giảm lãi suất lần thứ ba trong năm. NHTW đã hạ lãi thêm 25 bps vào thứ Năm vì rủi ro lạm phát tại Liên minh châu Âu hạ nhiệt nhanh hơn dự kiến.

Cổ phiếu Anh giảm sau khi GBP được thúc đẩy nhờ báo cáo doanh số bán lẻ vượt kỳ vọng của Vương quốc Anh.

Cập nhật chỉ số chứng khoán châu Âu:

• FTSE -0.25%
• DAX +0.19%
• CAC +0.39%
• FTSE MIB +0.22%

• Lạm phát năm 2025 dự kiến ​​ở mức 1.9% (trước đây là 2%)
• Lạm phát năm 2026 dự kiến ​​ở mức 1.9%
• Lạm phát dài hạn, vào năm 2029, dự kiến ​​ở mức 2.0%

Điều này chỉ lạc quan hơn một chút so với dự báo của ECB, dự kiến ​​lạm phát chỉ quay trở lại mục tiêu 2% vào quý 4 năm 2025 và trung bình ở mức 2.3% cho năm tới. 

Thặng dư tài khoản vãng lai tháng 8 của Eurozone ở mức 31.5 tỷ EUR so với mức 39.6 tỷ EUR trước đó.

Thặng dư tài khoản vãng lai thu hẹp vào tháng 8 với thặng dư được ghi nhận cho hàng hóa (32 tỷ EUR) và dịch vụ (19 tỷ EUR) trong khi thâm hụt được ghi nhận cho thu nhập thứ cấp (15 tỷ EUR) và thu nhập chính (4 tỷ EUR).

Cắt giảm lãi suất vào cuối năm

• Fed: 43 bps (xác suất 92% cắt giảm lãi suất tại cuộc họp sắp tới) - 2025: 142 bps
• ECB: 30 bps (xác suất 80% cắt giảm lãi suất 25 bps tại cuộc họp sắp tới) - 2025: 140 bps
• BoE: 43 bps (xác suất 87% cắt giảm lãi suất tại cuộc họp sắp tới) - 2025: 138 bps
• BoC: 80 bps (xác suất 91% cắt giảm lãi suất 50 bps tại cuộc họp sắp tới) - 2025: 172 bps
• RBA: 6 bps (xác suất 91% không thay đổi tại cuộc họp sắp tới) - 2025: 61 bps
• RBNZ: 53 bps (xác suất 87% cắt giảm lãi suất 50 bps tại cuộc họp sắp tới) - 2025: 213 bps
• SNB: 28 bps (88% khả năng cắt giảm lãi suất 25 bps tại cuộc họp sắp tới) - 2025: 73 bps

Tăng lãi suất vào cuối năm

• BoJ: 8 bps (92% khả năng không thay đổi tại cuộc họp sắp tới) - 2025: 35 bps

• Eurostoxx +0.1%
• DAX -0.1%
• CAC 40 +0,1%
• FTSE -0.4%
• IBEX -0.4%
• FTSE MIB +0.1%

Các thay đổi chủ yếu là nhẹ, mặc dù cổ phiếu Anh sụt giảm khi đồng bảng Anh tăng lên sau dữ liệu bán lẻ trước đó. Tuy nhiên, HĐTL của Hoa Kỳ lại trầm lắng hơn, với HĐTL S&P 500 hiện đang đi ngang. Trên thị trường FX, GBP/USD tăng 0.4% lên mức 1.3063.

Trong phiên giao dịch châu Âu, sự kiện đáng chú ý duy nhất là việc công bố Doanh số bán lẻ của Vương quốc Anh. Dữ liệu đã vượt xa kỳ vọng trên diện rộng và thúc đẩy GBP.

Không có nhiều sự kiện nổi bật ngoài các phát biểu của thành viên ECB sau quyết định chính sách của ngày hôm qua. Trong phiên giao dịch của Mỹ, dữ liệu được công bố bao gồm: Giấy phép xây dựng và Khởi công nhà ở của Hoa Kỳ cùng với một vài diễn giả của Fed.

Thị trường đã nhận được tin tức về các biện pháp nới lỏng mới từ các quan chức Trung Quốc, điều này đang thúc đẩy thị trường chứng khoán Trung Quốc. Do thiếu tin tức quan trọng vào hôm nay, điều đó này thể là động lực chính trong ngày và cải thiện khẩu vị rủi ro.

Bài phát biểu của quan chức NHTW

• 20:30 theo giờ Việt Nam - Quan chức Fed Bostic (hawkish - bỏ phiếu)
• 21:00 theo giờ Việt Nam - Quan chức Fed Kashkari (hawkish - không bỏ phiếu)
• 23:10 theo giờ Việt Nam - Quan chức Fed Waller (trung lập - bỏ phiếu)

Thống đốc BoJ Ueda nhận xét:

• Nền kinh tế Nhật Bản đang phục hồi vừa phải nhưng có một số yếu tố ảm đạm
• Hệ thống tài chính vẫn ổn định về mặt tổng thể
• Cần cảnh giác với thị trường, biến động tỷ giá hối đoái và tác động đến nền kinh tế, giá cả

• Hợp đồng tương lai DAX của Đức đi ngang
• Hợp đồng tương lai CAC 40 của Pháp -0.1%
• Hợp đồng tương lai FTSE của Anh -0.3%

• Doanh số bán lẻ tháng 9 của Anh tăng 0.3% m/m, dự kiến ​​-0.3%. Trong tháng trước đó, chỉ số này +1.0%
• Doanh số bán lẻ tăng 3.9% y/y
• Doanh số bán lẻ lõi tăng 0.3% m/m. Trong tháng trước đó, chỉ số này +1.1% m/m
• Doanh số bán lẻ lõi tăng 4.0% y/y, dự kiến ​​+3.2% y/y

GBP tăng vọt sau tin:

Có một quyền chọn EUR/USD ở mức 1.0850. Mức này không liên quan quá nhiều đến bất kỳ mức kỹ thuật quan trọng nào, tuy nhiên hợp đồng này đáo hạn có thể giúp hạn chế biến động giá trong phiên giao dịch sắp tới. Mức kháng cự mạnh hơn được nhìn thấy gần đường MA 200 ngày ở mức 1.0871 và sau đó là đường MA 100 giờ (1.0880).