• +4.8% so với tháng trước (dự báo: 3.8%, trước đó: 3.2%).

• 5% (dự báo: 5.1%, trước đó: 5.1%)

• +5.3% so với tháng trước (dự báo: 5.6%, trước đó: 5.4%).

Bộ trưởng Kinh tế Nhật Bản Akazawa cho biết:

• Ông kỳ vọng sự phục hồi kinh tế ở mức vừa phải sẽ tiếp tục, được thúc đẩy bởi sự cải thiện trong việc làm và mức lương.
• Tuy nhiên, ông cũng lưu ý rằng cần theo dõi chặt chẽ các rủi ro suy giảm từ nền kinh tế nước ngoài và biến động quá mức trên thị trường tài chính và vốn.
• Về chính sách tiền tệ, Bộ trưởng nhấn mạnh rằng quyết định này sẽ thuộc về Ngân hàng Trung ương Nhật Bản (BoJ). 

• Giá đóng cửa trước đó: 7.1966

Theo thông tin từ tờ NewYork Times, Elon Musk đã gặp Đại sứ Iran tại Liên Hợp Quốc, Amir Saeid Iravani, ở New York nhằm hạ nhiệt căng thẳng giữa Mỹ và Iran.

• Cuộc gặp diễn ra bí mật, kéo dài hơn 1 giờ và được hai quan chức Iran giấu tên mô tả là “tích cực.”
• Ông Musk xauats hiện với vai trò là cố vấn thân cận của Tổng thống đắc cử Trump và tham gia sâu vào quá trình chuyển giao quyền lực. Trước đó, Elon Musk đã từng có vai trò quan trọng trong việc hỗ trợ liên lạc giữa Nga và Ukraine trong cuộc xung đột.
• Iran đang cân nhắc khả năng diễn ra một cuộc đàm phán mới với Mỹ để dỡ bỏ lệnh trừng phạt. Một số quan chức Iran coi Trump là một nhà đàm phán tiềm năng.
• Một số phe phái bảo thủ tại Iran không muốn đàm phán với Trump. Bất kỳ thỏa thuận mới nào cũng cần sự chấp thuận của Lãnh tụ tối cao Ayatollah Khamenei.
• Ngoại trưởng Iran Abbas Araghchi nhấn mạnh Iran sẵn sàng hợp tác và đối thoại, mở cửa cho các cuộc đàm phán hạt nhân.
• Các chuyên gia cho rằng Trump có thể quan tâm đến một thỏa thuận với Iran, dù một số cố vấn của ông có thể tạo thêm sức ép.
• Cuộc gặp với Elon Musk tạo điều kiện để Iran tiếp cận Mỹ một cách gián tiếp, tránh đối thoại trực tiếp với quan chức Mỹ.
• Elon Musk có thể sẽ giữ vai trò đồng giám đốc một cơ quan mới thuộc Bộ Hiệu quả của chính phủ Mỹ. Ngoài ra, ông có thể hỗ trợ miễn trừ trừng phạt cho các hoạt động kinh doanh tiềm năng tại Iran.

Dữ liệu sơ bộ về tăng trưởng GDP quý III tại Nhật Bản:

• Tăng trưởng GDP:
  • +0.2% so với quý trước (dự báo: 0.2%, trước đó: 0.7%)
  • +0.9% so với quý trước (dự báo: 0.7%, trước đó: 2.9% 
• Chi tiêu vốn: -0.2% so với quý trước (dự báo: -0.2%, trước đó: 0.9%)
• Nhu cầu ngước ngoài: -0.4% so với quý trước (dự báo: 0.1%, trước đó: -0.1%)

Cập nhật FX: USDJPY tăng lên 156.75 sau công bố dữ liệu, nhưng hiện đã giảm trở lại 157.50.

Thị trường chứng khoán đóng cửa gần đáy phiên, chỉ số Nasdaq giảm ngày thứ 3 liên tiếp. Cổ phiếu giảm giá sau khi Chủ tịch Powell phát tín hiệu rằng Fed không cần phải vội vàng cắt giảm lãi suất vì nền kinh tế đang phục hồi và chặng đường cuối hướng tới việc ổn định lạm phát được dự đoán sẽ gập ghềnh. Lợi suất TPCP tăng khắp các kỳ hạn, với lợi suất 2 năm nhạy với triển vọng chính sách Fed tăng vọt 6.3bp lên 4.35%. Thị trường lãi suất giảm đặt cược vào khả năng Fed tiếp tục nới lỏng vào tháng 12, từ mức 80% vào thứ Tư giảm xuống còn khoảng 55%. Về mặt dữ liệu, lạm phát PPI tăng cao hơn như dự báo, với số đơn xin trợ cấp thất nghiệp hàng tuần thấp hơn ước tính.  Kết phiên:

• Dow Jones: -0.47%
• S&P 500: -0.60%
• Nasdaq: -0.64%

Trên thị trường FX, USD có xu hướng giảm trở lại vào phiên Mỹ cho đến khi ông Powell đưa ra các bình luận hawkish hơn về định hướng chính sách trong tương lai. Các quan chức Fed khác đã liên tục nhấn mạnh vào tăng trưởng lạc quan của Hoa Kỳ và lạm phát vẫn chưa giảm ổn định, cho thấy sự thận trọng trong việc đưa ra các quyết định cất giảm lãi suất. Kết thúc ngày giao dịch, USD tiếp tục tăng trên diện rộng, với các đồng antipodeans, JPY và CHF dẫn đầu đà giảm. USD/JPY vượt mốc 156 bất chấp các bình luận can thiệp từ chính phủ, một lần nữa đưa lo ngại Nhật Bản can thiệp trở lại tâm điểm. 

• Chỉ số DXY +0.36% 
• EURUSD -0.32% 
• GBPUSD -0.33% 
• AUDUSD -0.48%
• NZDUSD -0.51%
• USDJPY +0.52% 
• USDCHF +0.50%
• USDCAD +0.44%

Vàng tiếp tục bị bán tháo về 2,540 USD - chạm đáy 2 tháng, trước khi phục hồi đáng kể vào cuối ngày. Sức mạnh của USD tiếp tục gây áp lực lên vàng dù thị trường vẫn chưa hoàn toàn mất niềm tin vào khả năng cắt giảm lãi suất vào tháng 12. Kết phiên, vàng giảm 8.1 USD xuống 2,565 USD/oz. Dầu WTI tăng 0.27 USD lên 68.70 USD/thùng. Theo IEA, nguồn cung dầu thô dự kiến ​​sẽ vượt 1 triệu thùng mỗi ngày vào năm 2025 nhờ tăng trưởng mạnh mẽ ở Hoa Kỳ. BTC điều chỉnh về 87,300 USD sau khi lập đỉnh mọi thời đại mới khi khẩu vị rủi ro xói mòn.

Chứng khoán phố Wall: 

• Chỉ số S&P 500 giảm 0.17% xuống 5,975.26
• Chỉ số Dow Jones giảm 0.09% xuống 43,913.83
• Chỉ số Nasdaq giảm 0.26% xuống 19,179.77

Cổ phiếu Cisco Systems giảm 1.2% do dự báo thận trọng, trong khi Disney tăng mạnh 3.09% nhờ lợi nhuận vượt kỳ vọng.

Ngành công nghệ và bán dẫn cho thấy sự tăng trưởng bền vững, với Microsoft tăng 0.28% và Broadcom tăng 0.80%. Cùng lúc đó, Nvidia cũng tăng 0.74%, thúc đẩy tâm lý tích cực của nhà đầu tư. Amazon tăng nhẹ 0.17%, nhưng Tesla giảm 1.27%, cho thấy sự biến động trong lựa chọn của khách hàng. Trong khi đó, nhóm dịch vụ truyền thông giảm nhẹ với Google giảm 0.22% và Meta giảm 0.56%, phản ánh sự thận trọng của nhà đầu tư.

Lợi suất TPCP Mỹ giảm ở mọi kỳ hạn:

• Lợi suất trái phiếu kỳ hạn 2 năm 4.265%, -2.5 điểm cơ bản      
• Lợi suất trái phiếu kỳ hạn 5 năm 4.280%, -2.8 điểm cơ bản
• Lợi suất trái phiếu kỳ hạn 10 năm 4.418%, -3.3 điểm cơ bản
• Lợi suất trái phiếu kỳ hạn 30 năm 4.581%, -5.1 điểm cơ bản

Bitcoin giảm 1.76%, mất mốc cao kỷ lục trên 90,000 USD khi nhà đầu tư đánh giá lại đà tăng hậu bầu cử, chạm mốc 88,700 USD. 

Chứng khoán Mỹ mở cửa phiên thứ Năm với chưa có nhiều biến động đáng kể, khi tâm lý nhà đầu tư vẫn ở mức bình ổn. Trước đó, dường như tâm điểm đặt vào cổ phiếu Tesla, khi các hợp đồng quyền chọn mua cổ phiếu này chiếm tới 44% tổng số giao dịch quyền chọn trên thị trường Mỹ vào ngày thứ Sáu. Bên cạnh đó, sự quan tâm đến các cổ phiếu "meme" cũng đang gia tăng, một dấu hiệu cảnh báo về tâm lý thị trường.

Tuy nhiên, các tín hiệu này thường là "báo động đỏ" của sự phấn khích trên thị trường, chứ chưa phải là thời điểm khi các nhà đầu tư nhỏ lẻ ồ ạt tham gia.

Chỉ số “sợ hãi và tham lam” hiện ở mức cao nhưng chưa đạt đến ngưỡng cực đoan.         

Khảo sát tâm lý của Hiệp hội Nhà đầu tư Cá nhân Mỹ (AAII) cũng đang tăng dần, nhưng chưa đến mức phải cẩn trọng.

Biểu đồ giá USD/CAD cho thấy một sự bứt phá đáng kể:

Trong phiên hôm nay, một trong những rủi ro chính đối với đồng CAD đến từ thị trường dầu mỏ. Giá dầu thô tăng sau hai phiên giảm trước đó. Tuy nhiên, cơ quan Năng lượng Quốc tế (IEA) đã đưa ra cảnh báo về sản lượng dầu được cung cấp bất ngờ lên đến 1 triệu thùng mỗi ngày trên toàn cầu, bất chấp OPEC vẫn giữ nguyên các biện pháp hạn chế. Điều này dựa trên dự báo về sản lượng cao hơn từ Mỹ, Canada, Guyana và Argentina.

Năm ngoái, OPEC khá lạc quan về nhu cầu dầu, nhưng kết quả không như mong đợi. Nếu OPEC kết luận rằng thị trường dầu không thể cân bằng giữa cung-cầu chỉ bằng cách hạn chế sản lượng dầu thô, họ có thể chuyển sang chiến lược giành lại thị phần.

Ngoài ra, Canada đang đối mặt với những bất lợi khi thị trường nhà ở gặp khó khăn, đặc biệt là ở Ontario và British Columbia. Sự hỗ trợ có thể đến từ các biện pháp kích thích mạnh mẽ hơn từ Trung Quốc. Tuy nhiên, với việc thị trường chứng khoán Trung Quốc giảm nhẹ ngày hôm nay, rủi ro này cũng có thể nghiêng về chiều hướng tiêu cực.

Ông Thomas Barkin, chủ tịch Fed Richmond, cho biết chính sách kinh tế Fed đang đạt được tiến triển đáng kể nhưng cần tiếp tục hành động. Tuy nhiên: 

• Nhu cầu nhà ở vẫn cao hơn so với nguồn cung.
• Cách giải quyết tốt hơn là tăng cung thay vì kìm hãm nhu cầu.    
• Các công ty vẫn trong trạng thái thiếu hụt lao động trong dài hạn, khi không sa thải nhân viên nhưng tốc độ tăng trưởng việc làm vẫn đang chậm lại. 
• Tỷ lệ thất nghiệp hiện tại đang ở mức chấp nhận được, nhưng vẫn còn nghi vấn về liệu nó đang trở về mức ổn định hay đang suy yếu. 

Giá dầu thô đã tạm thời ổn định và phục hồi từ đà mất giá gần đây sau khi Cơ quan Năng lượng Quốc tế (IEA) công bố báo cáo hàng tháng của mình vào thứ Năm. IEA đã theo dõi báo cáo triển vọng của OPEC công bố đầu tuần này và điều chỉnh giảm dự báo nhu cầu dầu năm 2025. Một lần điều chỉnh giảm khác càng thêm niềm tin vào một triển vọng tiêu cực về giá dầu ở dài hạn.

Cụ thể, trong báo cáo của mình, IEA đã nâng dự báo về tăng trưởng nhu cầu dầu năm nay nhưng đã hạ nhẹ ước tính cho năm tới, với lý do là tác động của sự chậm lại của nền kinh tế Trung Quốc đối với tiêu thụ, theo Bloomberg.

Về dữ liệu kinh tế, chỉ số PPI tháng 10 của Mỹ không gây ra bất kỳ đà sóng lớn nào vào thứ Năm, sau khi dữ liệu CPI của Mỹ được công bố vào ngày trước đó đã công bố nhất quán với kỳ vọng. Mọi sự chú ý đều tập trung vào bài phát biểu của Chủ tịch Fed Jerome Powell, được lên lịch vào lúc 03:00 (giờ Việt Nam), khi các nhà giao dịch đang tìm kiếm tín hiệu về đợt cắt giảm lãi suất vào tháng 12.

Số đơn xin trợ cấp thất nghiệp Hoa Kỳ: 217K (Dự báo: 224K; Trước đó: 221K)

• Dữ liệu PPI Hoa Kỳ: +2.4% so với cùng kỳ năm ngoái (Dự báo: 2.3%; Trước đó: +1.8%)
• Dữ liệu PPI không bao gồm giá thực phẩm và năng lượng: +3.1% so với cùng kỳ năm ngoái (Dự báo: +3.0%; Trước đó: +1.8%)
• Dữ liệu PPI không bao gồm giá thực phẩm và năng lượng: +3.1% so với tháng trước (Dự báo: +0.3%; Trước đó: +0.3%)           
• Dữ liệu PPI không bao gồm giá thực phẩm, năng lượng và giao thương: +3.5% so với cùng kỳ năm ngoái (Trước đó: +3.2%; Điều chỉnh: 3.3%)     

Theo bà Catherine Mann, thành viên BoE:

• Các động thái điều chỉnh chính sách nên được thực hiện một cách quyết đoán thay vì thận trọng như hiện tại.
• Lãi suất ngân hàng nên được duy trì ở mức cao cho đến khi có đủ dữ liệu cho thấy lạm phát đang suy yếu. Từ đó, chính sách có thể được một cách mạnh mẽ.
• Các biến số kinh tế vĩ mô có thể sẽ biến động mạnh trong những năm tới.
• Các diễn biến chính trị tại Mỹ không làm giảm khả năng xảy ra các kịch bản khủng hoảng thương mại. Kinh tế Anh quốc có thể bị tác động mạnh từ yếu tố đó.                   

Ý tưởng “hành động mạnh mẽ” ngay cả trong dài hạn là một tuyên bố đáng chú ý từ bà Catherine Mann, người vốn nổi tiếng là một trong những thành viên ủng hộ chính sách hawkish mạnh mẽ nhất của BOE.

Theo khảo sát:

• 37 trên tổng số 44 nhà kinh tế dự đoán rằng các đề xuất thuế quan của Tân Tổng thống Donald Trump sẽ được áp dụng vào đầu năm tới.
• 34 trên tổng số 39 nhà kinh tế dự báo rằng các biện pháp này sẽ ảnh hưởng đáng kể đến kinh tế Eurozone.          

Do đó, các nhà kinh tế kỳ vọng ECB sẽ duy trì việc cắt giảm lãi suất trong năm tới. Đối với cuộc họp chính sách dự kiến diễn ra vào tháng 12, 69 trên 75 nhà kinh tế dự báo ECB sẽ giảm lãi suất thêm 25 điểm cơ bản. Có 2 người khác dự báo mức cắt giảm 50 điểm cơ bản.

Đến cuối năm 2025, 43 trong số 63 chuyên gia kinh tế cho rằng ECB sẽ hạ lãi suất mức 2.00% hoặc thấp hơn với lộ trình hạ lãi suất kéo dài. 

• Quá trình kiểm soát lạm phát đang tiến triển tốt, với dữ liệu lạm phát trong tháng 9 thấp hơn kỳ vọng. 
• Những rủi ro tiềm ẩn đối với lạm phát cũng được cho là đã giảm bớt. Lạm phát có khả năng sẽ sớm đạt mục tiêu 2% của ECB. 
• Tuy nhiên, các thành viên hội đồng thống đốc của NHTW này cho rằng vẫn còn quá sớm để khẳng định chiến thắng trong cuộc chiến chống lạm phát.         
• Một số thành viên của ECB đã bày tỏ quan điểm tiếp tục theo dõi dữ liệu và chờ đến tháng 12 trước khi đưa ra quyết định. 
• Càng tiến gần đến ngưỡng lãi suất trung lập, ECB càng cần thận trọng trong việc điều chỉnh chính sách tiền tệ, ngăn điều này trở thành yếu tố làm chậm tốc độ suy yếu của lạm phát.

Các nhà hoạch định chính sách cho rằng "hành động ngay lúc này có thể chống lại rủi ro lạm phát suy yếu", mặc dù đây chưa phải là điều cần quá lo lắng hiện tại. Với lo ngại tăng cao từ thuế quan của Trump, triển vọng của ECB đã thay đổi đáng kể. Đây là yếu tố quan trọng mà ECB cần cân nhắc trong phiên họp sắp tới vào tháng 12.

Bà Adriana Kugler, chủ tịch Fed tại New York, cho biết:

• Fed đang thận trọng cân nhắc hai mặt của vấn đề lãi suất trong thời điểm hiện tại.
• Nếu thị trường lao động gặp khó khăn, việc hạ lãi suất dần dần sẽ là một bước đi phù hợp. 
• Tuy nhiên, nếu quá trình kiểm soát lạm phát bị chững lại, Fed có thể phải tạm dừng động thái giảm lãi suất.
• Fed đã đạt được “hiệu quả đáng kể” trong việc giảm áp lực lạm phát.
• Tuy nhiên, các yếu tố như giá nhà và một số yếu tố khác có thể làm tình hình phức tạp hơn.

Thông điệp hiện tại đang cho thấy Fed có thể cân nhắc tạm dừng giảm lãi suất trong cuộc họp tháng 12 hoặc ít nhất là tháng 1 tới. Còn năm tuần trước khi diễn ra cuộc họp FOMC tiếp theo, và trong thời gian đó sẽ có nhiều dữ liệu cần phân tích kỹ lưỡng. Mặc dù các chỉ số lạm phát mới nhất không quá cao, lạm phát dịch vụ vẫn còn dai dẳng và có thể gây khó khăn cho việc kéo lạm phát cơ bản xuống trong những tháng tới.