Theo chuyên viên phân tích Jane Foley từ Rabobank, đồng GBP không còn là đồng tiền có hiệu suất tốt nhất trong nhóm G10 do đà tăng mạnh mẽ của đồng USD:

• Tỷ giá GBP/USD đã giảm gần 200 pip kể từ đầu tháng trước do hiện tượng "Trump trade" trong những tuần trước thềm cuộc bầu cử Mỹ.
• GBP vẫn tiếp tục mạnh hơn đồng EUR.
• Trên thực tế, đồng tiền chung châu Âu là đồng tiền có hiệu suất kém nhất trong nhóm G10 kể từ đầu tháng trước. Chúng tôi giữ nguyên dự báo rằng EUR/GBP có thể sẽ giảm xuống mức 0.8150 trong vòng 12 tháng.

Xu hướng tăng của đồng USD vẫn chưa có dấu hiệu dừng lại sau cuộc bầu cử Mỹ. EUR/USD hiện giảm xuống mức 1.0508, tiến gần hơn tới ngưỡng hỗ trợ tâm lý quan trọng là 1.0500.

Như đã đề cập trong bài viết trước, đây là thời điểm thực sự khó khăn đối với cặp tỷ giá này. Kể từ đầu năm 2023, EUR/USD gần như bị mắc kẹt trong ngưỡng 1.0500 đến 1.1200. Do đó, cú giảm mạnh gần đây là một diễn biến đáng chú ý khi giá chạm đến ngưỡng kỹ thuật quan trọng.

Bên cạnh đó, USD/JPY một lần nữa giao dịch trên mức 156.00. GBP/USD cũng giảm mạnh xuống mức đáy tháng 7 là 1.2635. AUD/USD cũng chịu áp lực giảm về mức 0.6455 và có khả năng đóng cửa ở mức đáy tháng 4.

Cắt giảm lãi suất:

• Fed: 20 điểm cơ bản (81% khả năng cắt giảm lãi suất tại cuộc họp sắp tới). Năm 2025: 75 điểm cơ bản
• ECB: 34 điểm cơ bản (62% khả năng cắt giảm 25 điểm cơ bản tại cuộc họp sắp tới). Năm 2025: 145 điểm cơ bản
• BoE: 4 điểm cơ bản (85% khả năng giữ nguyên lãi suất tại cuộc họp sắp tới). Năm 2025: 56 điểm cơ bản
• BoC: 33 điểm cơ bản (67% khả năng cắt giảm 25 điểm cơ bản tại cuộc họp sắp tới). Năm 2025: 95 điểm cơ bản
• RBA: 2 điểm cơ bản (92% khả năng giữ nguyên lãi suất tại cuộc họp sắp tới). Năm 2025: 40 điểm cơ bản
• RBNZ: 55 điểm cơ bản (80% khả năng cắt giảm 50 điểm cơ bản/ 20% khả năng cắt giảm 75 điểm cơ bản tại cuộc họp sắp tới). Năm 2025: 170 điểm cơ bản
• SNB: 32 điểm cơ bản (72% khả năng cắt giảm 25 điểm cơ bản tại cuộc họp sắp tới). Năm 2025: 70 điểm cơ bản

Tăng lãi suất:

• BoJ: 13 điểm cơ bản (51% khả năng tăng 25 điểm cơ bản tại cuộc họp sắp tới). Năm 2025: 44 điểm cơ bản

• Tăng trưởng GDP đạt mức 0.4% so với quý trước (Dự báo: 0.4%. Trước đó: 0.3%)
• So với cùng kỳ, tăng trưởng GDP đạt mức 0.9% (Dự báo: 0.9%. Trước đó: 0.6%)

Dữ liệu này một lần nữa khẳng định mức tăng trưởng khiêm tốn hơn của khu vực này trong quý 3. Tuy nhiên, trọng tâm hiện tại đang hướng tới triển vọng kinh tế năm tới sẽ ra sao với việc áp dụng thuế quan của Trump.

PPI so với cùng kỳ (Y/Y):

• 2.4% (11%)
• 2.3% (68%) - đồng thuận
• 2.2% (16%)
• 2.0% (5%)

PPI so với tháng trước (M/M):

• 0.4% (2%)
• 0.3% (13%)
• 0.2% (74%) - đồng thuận
• 0.1% (7%)
• 0.0% (2%)
• -0.1% (2%)

PPI lõi so với cùng kỳ (Y/Y):

• 3.1% (12%)
• 3.0% (47%) - đồng thuận
• 2.9% (35%)
• 2.7% (6%)

PPI lõi so với tháng trước (M/M):

• 0.3% (57%) - đồng thuận
• 0.2% (40%)
• 0.1% (3%)

Thị trường sẽ tập trung chủ yếu vào các số liệu PPI lõi. Có thể thấy rằng các kỳ vọng đang nghiêng về phía giảm, vì vậy một kết quả cao hơn dự báo sẽ có thể sẽ tiếp tục thúc đẩy đà tăng của đồng USD. Ngược lại, một kết quả yếu có thể kích hoạt nhịp điều chỉnh giảm.

Đồng bạc xanh vẫn đang trong xu hướng tăng khi thị trường bớt kỳ vọng về việc cắt giảm lãi suất vào năm 2025. Hiện tại, thị trường dự đoán sẽ có thêm một đợt cắt giảm 25 điểm cơ bản vào tháng 12 và chỉ hai đợt cắt giảm 25 điểm cơ bản vào năm 2025, thấp hơn nhiều so với dự báo trước đó là bốn lần

Do đó, vẫn còn một vài đợt cắt giảm lãi suất nữa sẽ bị loại bỏ khỏi dự đoán trong năm 2025 nếu dữ liệu tiếp tục tăng mạnh, nhưng đến lúc đó, lạm phát cần thật sự mạnh lên để thị trường định giá lại khả năng tăng lãi suất. Hiện tại, ngưỡng dữ liệu để tăng lãi suất là rất cao vì hành động cứng rắn nhất mà Fed sẵn sàng thực hiện ở thời điểm hiện tại là tạm dừng chu kỳ nới lỏng.

Quan chức ECB de Guindos:

• Lạm phát đã giảm khá nhiều
• Dữ liệu lạm phát gần đây đang hướng đến mục tiêu 2% của chúng tôi
• Nếu lạm phát trở về mục tiêu của chúng tôi, thì chính sách tiền tệ sẽ phản ứng tương ứng

Điều này chỉ khẳng định lại lập trường hiện tại của họ và định giá của thị trường cho động thái cắt giảm lãi suất vào tháng 12. Câu hỏi bây giờ là, ECB sẽ thay đổi bao nhiêu? Khả năng cắt giảm lãi suất 25 bps là khoảng 63% với phần còn lại dành cho động thái cắt giảm 50 bps.

• Eurostoxx +0.6%
• DAX +0.7%
• CAC 40 +0.3%
• FTSE đi ngang
• IBEX +0.3%
• FTSE MIB +0.4%

Vẫn còn sớm nhưng các chỉ số châu Âu được hy vọng sẽ xoá bỏ đợt sụt giảm đầu tuần. Hợp đồng tương lai của Hoa Kỳ cũng đi ngang vào lúc này, sau khi đã giảm vào đầu ngày. Vì vậy, điều này ít nhất cũng giúp cải thiện tâm trạng chung của thị trường. Nhưng một lần nữa đối với châu Âu, triển vọng vẫn còn nhiều thách thức khi xem xét tất cả những diễn biến gần đây liên quan đến chính trị Đức và kết quả bầu cử Hoa Kỳ.

Phiên giao dịch châu Âu tương đối trống về mặt dữ liệu với chỉ một vài dữ liệu cấp thấp. Các dữ liệu được phát hành bao gồm: GDP quý 3 của Eurozone và Biên bản cuộc họp của ECB. Cả hai đều là tin đã được định giá đầy đủ và thị trường sẽ không quan tâm nhiều đến chúng.

Trong phiên giao dịch của Mỹ, trọng tâm sẽ là dữ liệu PPI và Số đơn xin trợ cấp thất nghiệp. CPI của Mỹ ngày hôm qua phù hợp với kỳ vọng và sau một chút phản ứng "bán sự thật" của USD, thị trường bắt đầu cân bằng trở lại.

CPI không phải là "thủ phạm" chính vì động lực được kích hoạt bởi bình luận của quan chức Fed Logan cho rằng: "Các mô hình cho thấy rằng lãi suất liên bang có thể rất gần với mức trung lập", ngụ ý một cách tiếp cận thận trọng hơn nhiều đối với việc cắt giảm lãi suất vào năm 2025.

20:30 theo giờ Việt Nam - PPI tháng 10 của Mỹ

PPI Y/Y của Hoa Kỳ dự kiến ​​ở mức 2.3% so với 1.8% trước đó, trong khi PPI M/M được dự kiến ​​ở mức 0.2% so với 0.0% trước đó. PPI lõi Y/Y dự kiến ​​ở mức 3.0% so với 2.8% trước đó, trong khi PPI lõi M/M được dự kiến ​​ở mức 0.3% so với 0.2% trước đó.

Báo cáo này sẽ được xem xét dựa trên dữ liệu CPI ngày hôm qua vì chỉ số này sẽ cung cấp ước tính tốt hơn về PCE lõi của Hoa Kỳ vào cuối tháng. Dữ liệu cao hơn dự kiến có thể kích hoạt một số mức tăng của USD vì thị trường có thể định giá thêm một số đợt cắt giảm lãi suất dự kiến ​​vào năm 2025, nhưng đợt cắt giảm vào tháng 12 vẫn khá chắc chắn.

20:30 theo giờ Việt Nam - Số đơn xin trợ cấp thất nghiệp của Mỹ

Số đơn xin trợ cấp thất nghiệp của Mỹ tiếp tục là một trong những bản phát hành quan trọng nhất cần theo dõi hàng tuần vì đây là chỉ báo kịp thời hơn về tình trạng của thị trường lao động.

Số đơn xin trợ cấp lần đầu vẫn nằm trong phạm vi 200,000-260,000 được tạo ra kể từ năm 2022, trong khi Số đơn xin tiếp tục sau khi cải thiện trong hai tháng qua, đã tăng vọt lên đỉnh trong vài tuần qua do sự ảnh hưởng đến từ bão và đình công.

Tuần này, Số đơn xin trợ cấp lần đầu dự kiến ​​ở mức 223,000 so với 221,000 trước đó, trong khi Số đơn xin tiếp tục trợ cấp được dự kiến ​​ở mức 1,880,000 so với 1,852,000 trước đó.

Bài phát biểu của quan chức NHTW

• 15:30 theo giờ Việt Nam - De Guindos của ECB (dovish - bỏ phiếu)
• 20:00 theo giờ Việt Nam - BoE's Mann (hawkish - bỏ phiếu)
• 21:00 theo giờ Việt Nam - Fed's Barkin (trung lập - bỏ phiếu)
• 22:00 theo giờ Việt Nam - Fed's Kugler (dovish - bỏ phiếu)
• 01:30 ngày 15/11 theo giờ Việt Nam - Schnabel của ECB (hawkish - bỏ phiếu)
• 02:00 ngày 15/11 theo giờ Việt Nam - Lagarde của ECB (trung lập - bỏ phiếu)
• 03:00 ngày 15/11 theo giờ Việt Nam - Chủ tịch Fed Powell (trung lập - bỏ phiếu)
• 04:15 ngày 15/11 theo giờ Việt Nam - Williams của Fed (trung lập - bỏ phiếu)

• Hợp đồng tương lai DAX -0.1%
• Hợp đồng tương lai FTSE -0.2%

Điều này đi kèm với hợp đồng tương lai S&P 500 cũng giảm 0.2% ở thời điểm hiện tại. Phố Wall đã có một ngày giao dịch hỗn hợp nhưng nhìn chung không có nhiều thay đổi, vì các nhà đầu tư đã tạm thời kìm hãm sự phấn khích sau bầu cử. Ở châu Âu, mối đe dọa về thuế quan của Trump tiếp tục làm lu mờ triển vọng toàn cảnh cho năm tới.

Báo cáo CPI của Hoa Kỳ hôm qua đã thúc đẩy một số động lực trên thị trường nhưng cuối cùng, USD đã giữ vững mức tăng sau bầu cử. Thật khó để chống lại điều này, đặc biệt là khi những người đầu cơ USD cũng đang tìm kiếm các điểm phá vỡ kỹ thuật quan trọng trên biểu đồ. Và đồng bạc xanh một lần nữa giữ vững một chút vào hôm nay:

EUR/USD đang chạm đáy trong năm nay sau khi phá vỡ mức đáy của tháng 4 tại 1.0601. Trong khi đó, USD/JPY đã tiến tới mức 156.00 trước đó khi cặp tiền này hướng đến mức tăng tiếp theo cùng với sự gia tăng của lợi suất TPCP.

GBP/USD đang tiến gần đến mức đáy của tháng 8 tại 1.2665 trong khi USD/CAD đạt đỉnh kể từ năm 2020 khi vượt qua 1.4000. 

Nhìn vào phiên giao dịch sắp tới, không có bất kỳ điều gì trong chương trình nghị sự ở châu Âu có thể làm thay đổi tâm lý tích cực đối với USD. Sự chú ý sẽ lại đổ dồn vào dữ liệu của Hoa Kỳ vào cuối ngày để có thêm thông tin. Nếu không, sự phấn khích từ Trump trades vẫn đang lan tỏa rất nhiều trên các thị trường rộng lớn hơn với Bitcoin cũng hy vọng sẽ vượt qua mức 90,000 USD.

• 15:00 theo giờ Việt Nam - Số liệu CPI cuối cùng của Tây Ban Nha vào tháng 10
• 17:00 theo giờ Việt Nam - Ước tính GDP quý 3 thứ hai của Khu vực đồng tiền chung châu Âu
• 17:00 theo giờ Việt Nam - Sản lượng công nghiệp tháng 9 của Khu vực đồng tiền chung châu Âu

Hôm nay sẽ chỉ có quyền chọn EUR/USD ở mức 1.0550. Mức này không có ý nghĩa kỹ thuật khi cặp tiền này đã phá vỡ mức thấp nhất trong tháng 4 là 1.0601.

Chính phủ Nhật Bản sẽ biên soạn một kế hoạch ngân sách bổ sung khoảng 13.5 nghìn tỷ JPY (87 tỷ USD) để tài trợ cho một gói kích thích nhằm giúp đỡ các hộ gia đình thu nhập thấp và bù đắp giá cả tăng cao
Chính phủ sẽ cung cấp 30,000 JPY cho các hộ gia đình thu nhập thấp được miễn thuế nhà ở và 20,000 JPY cho mỗi trẻ em đối với các hộ gia đình có gia đình

• PBOC cho biết sẽ duy trì tỷ giá đồng nhân dân tệ ở mức hợp lý và cân bằng, nhằm kiểm soát sự biến động quá mức của thị trường ngoại hối.
• Vào thứ Hai, thống đốc PBOC thông báo sẽ duy trì tỷ giá đồng nhân dân tệ ở mức hợp lý, nhưng không có nhiều dấu hiệu cho thấy sự thay đổi lớn trong thời gian ngắn.
• Vào thứ Tư, PBOC đã cố gắng hỗ trợ đồng CNY bằng cách điều chỉnh tỷ giá tham chiếu USD/CNY.
• Hôm nay, tỷ giá tham chiếu USD/CNY được PBOC thiết lập ở mức 7.1966, thấp hơn so với ước tính 7.2326 của các chuyên gia, cho thấy sự nỗ lực trong việc hỗ trợ đồng nhân dân tệ.
• Tuy nhiên, CNH vẫn không có dấu hiệu phản ứng mạnh mẽ với những động thái này, tiếp tục chịu sức ép từ sức mạnh đồng USD.

Thông tin về các bài phát biểu của ban lãnh đạo ECB vào thứ Năm:

1. Phó Chủ tịch ECB Luis de Guindos: 
   • Thời gian: 15h30 chiều nay
   • Sự kiện: Phát biểu tại sự kiện "31 Encuentro del Sector Financiero" tổ chức bởi ABC và Deloitte tại Madrid, Tây Ban Nha.

2. Thành viên Hội đồng chính sách ECB Isabel Schnabel:

   • Thời gian: 1h30 đêm nay 
   • Sự kiện: Hội thảo chính sách "Reassessing Policy Tools for Current and Future Challenges" tại Hội nghị Nghiên cứu Thường niên Jacques Polak lần thứ 25 ở Washington, DC.

3. Chủ tịch ECB Christine Lagarde:

   • Thời gian: 2h đêm nay
   • Sự kiện: Phát biểu tại lễ trao giải Choiseul Sovereignty Awards 2024.

Các bài phát biểu này có thể sẽ cung cấp thông tin quan trọng về định hướng chính sách tiền tệ của ECB trong bối cảnh kinh tế toàn cầu đang gặp nhiều thách thức.

Cập nhật FX: EUR/USD đã tụt xuống dưới 1.0550 vào sáng nay.

• -0.9% so với tháng trước (trước đó: +0.5%)

NZD/USD vẫn tiếp tục giảm, nhưng chủ yếu do sức mạnh của USD. 

UBS vẫn giữ nguyên dự báo lạc quan về giá vàng:

• Giá cổ phiếu tăng và vàng giảm khi thị trường đánh giá rủi ro chính sách và chính trị đã giảm xuống, tuy nhiên tâm lý này đang quá lạc quan và còn quá sớm để nhận định như vậy.
• Dự kiến lợi suất TPCP Mỹ và USD sẽ giảm xuống, từ đó hỗ trợ cho giá vàng. 
• Các yếu tố cơ bản tác động đến giá vàng, bao gồm công cụ phòng ngừa rủi ro và đa dạng hóa danh mục vẫn giữ vững được sức hấp dẫn dù giá vàng đã bị ảnh hưởng xấu bởi các biến động thị trường gần đây.