Phát biểu khai mạc của Chủ tịch ECB Lagarde: Rủi ro đối với tăng trưởng kinh tế vẫn là mối lo ngại chính
- Rủi ro đối với tăng trưởng kinh tế vẫn là mối lo ngại chính, mặc dù lạm phát đã giảm trên diện rộng.
- Lạm phát dự kiến sẽ tăng trở lại trong tháng 12 do hiệu ứng cơ sở nhưng sẽ giảm dần sau đó.
- Tất cả các thước đo lạm phát cơ bản đều giảm trong tháng 10, nhưng có thể tăng trở lại do tăng lương và giảm năng suất.
- Kỳ vọng lạm phát dài hạn nhìn chung ở mức ổn định.
- Rủi ro đối với tăng trưởng kinh tế vẫn nghiêng về phía giảm.
- Triển vọng kinh tế yếu đối với ngành xây dựng và sản xuất.
- Ngành dịch vụ sẽ giảm tốc độ tăng trưởng.
- ECB kiên quyết đưa lạm phát trở về mục tiêu 2% trong trung hạn.
Mặc dù Euro đã tăng sau buổi họp báo, nhưng một phần là do sự suy yếu của đồng USD.
Doanh số sản xuất tháng 10 của Canada -2.8% so với -2.7% dự kiến
- Trước đó: +0.4%
Giá nhập khẩu tháng 11 của Mỹ -0.4% so với dự kiến -0.8%
- Giá nhập khẩu tháng trước -0.8%. Giá xuất khẩu tháng trước -1.1%
- Giá nhập khẩu -0.4% so với -0.8% dự kiến
- Giá xuất khẩu -0.9% so với -1.0% dự kiến
- Giá nhập khẩu y/y -1.4% so với -1.8% tháng trước (điều chỉnh từ -2.0%)
Doanh số bán lẻ tháng 11 của Mỹ +0.3% so với -0.1% dự kiến
- Trước đó là -0.1% (điều chỉnh thành -0.2%)
Chi tiết:
- Doanh số bán lẻ m/m +0.3% so với -0.1% dự kiến
- Doanh số bán lẻ không bao gồm ô tô +0.2% so với -0.1% dự kiến. Trước đó +0.1%
- Doanh số bán lẻ nhóm mặt hàng kiểm soát +0.4% so với +0.2% dự kiến. Trước đó +0.2%
- Doanh số bán lẻ không bao gồm xăng và ô tô +0.6% so với +0.1% trước đó
Người tiêu dùng Mỹ đã cho thấy sức mua mạnh mẽ trong suốt cả năm. Doanh số bán lẻ đã tăng trong 6 trong số 7 tháng qua. Mặc dù xăng dầu tiếp tục là điểm yếu do giá giảm, nhưng nhìn chung các mặt hàng khác đều cho thấy sức mua mạnh mẽ, ngoại trừ đồ điện tử và vật liệu xây dựng. Với việc lãi suất vừa giảm, các ngành nhà ở và xây dựng có nhiều khả năng sẽ trở thành động lực thúc đẩy tăng trưởng trong năm 2024.
Số đơn xin trợ cấp thất nghiệp lần đầu của Hoa Kỳ là 202K, thấp hơn dự kiến là 220K
- Tuần trước: 220K (điều chỉnh thành 221K)
- Số đơn xin trợ cấp thất nghiệp lần đầu là 202K so với 220K dự kiến. Thấp nhất kể từ tuần kết thúc ngày 13 tháng 10.
- Mức trung bình động 4 tuần của số đơn xin trợ cấp thất nghiệp lần đầu là 213.25K so với 221.00K vào tuần trước.
- Số đơn xin tiếp tục trợ cấp thất nghiệp là 1.876M, dự kiến 1.887M. Tuần trước là 1.861M, được điều chỉnh thành 1.856M
- Trung bình động 4 tuần của số đơn xin tiếp tục trợ cấp thất nghiệp là 1.8745M so với 1.871M trước đó
Biến động số đơn xin trợ cấp thất nghiệp theo tiểu bang:
Tăng nhiều nhất:
- California: +13,478 đơn
- New York: +9,073 đơn
- Texas: +8,321 đơn
- Georgia: +6,728 đơn
- Oregon: +5,406 đơn
Giảm nhiều nhất:
- Kansas: -893 đơn
- Vermont: -14 đơn
- Delaware: -14 đơn
Số đơn xin tiếp tục trợ cấp thất nghiệp có sự biến động. Mùa mua sắm Giáng sinh năm nay diễn ra tốt hơn, có lẽ đây là thời điểm các nhà bán lẻ (và những ngành liên quan) tăng cường tuyển dụng nhân lực để đáp ứng nhu cầu.
ECB giữ nguyên lãi suất cơ bản trong cuộc họp chính sách tiền tệ tháng 12
- ECB giữ nguyên lãi suất tái cấp vốn chính ở mức 4.50% như với dự kiến.
- Lãi suất tiền gửi duy trì ở mức 4.00% như dự kiến.
- Lãi suất đối với các công cụ cho vay thanh khoản vẫn ở mức 4.75%.
- Lạm phát đã giảm trong những tháng gần đây nhưng có thể sẽ tạm thời tăng trở lại trong thời gian tới.
- Các lần tăng lãi suất trước đó vẫn tác động mạnh mẽ đến nền kinh tế.
- Các điều kiện tài chính thắt chặt hơn đang kìm hãm nhu cầu, góp phần làm giảm lạm phát.
- ECB kỳ vọng tăng trưởng kinh tế sẽ vẫn ảm đạm trong thời gian tới.
- Các quyết định trong tương lai sẽ đảm bảo rằng lãi suất chính sách được duy trì ở mức đủ hạn chế trong thời gian cần thiết.
- ECB sẽ tiếp tục theo đuổi cách tiếp cận dựa trên dữ liệu để xác định mức độ và thời gian hạn chế thích hợp.
- Các quyết định về lãi suất sẽ dựa trên đánh giá về triển vọng lạm phát tùy thuộc vào dữ liệu kinh tế và tài chính.
- ECB dự định ngừng tái đầu tư theo chương trình PEPP vào cuối năm 2024.
Dự báo lạm phát mới nhất:
- 2023: 5.4% (giảm so với 5.6% trước đó)
- 2024: 2.7% (giảm so với 3.2% trước đó)
- 2025: 2.1% (không thay đổi so với dự báo trước đó)
- 2026: 1.9% (giảm so với 2.1% trước đó)
Tổng hợp phiên Âu ngày 14/12: USD tiếp tục giảm sau FOMC, SNB và BOE giữ nguyên lãi suất
Các tin chính:
- BOE giữ nguyên lãi suất Ngân hàng trung ương ở mức 5.25% như dự kiến.
- Bảng Anh tăng giá do BOE không đưa ra tín hiệu thay đổi chính sách, ít nhất là hiện tại.
- SNB giữ nguyên lãi suất chính sách ở mức 1.75% như dự kiến.
- Thống đốc SNB Jordan: Tin rằng các điều kiện tiền tệ hiện tại là phù hợp, không còn tập trung vào việc bán ngoại tệ.
- Đồng USD cùng với lợi suất trái phiếu tiếp tục suy yếu trong ngày.
- Lợi suất trái phiếu kho bạc kỳ hạn 10 năm hiện dưới 4% sau khi đạt 5% vào cuối tháng 10.
- Đường cong lãi suất hợp đồng tương lai Fed đã thay đổi như thế nào sau cuộc họp FOMC ngày hôm qua?
- Chỉ số CPI chính thức của Tây Ban Nha tháng 11 +3.2% y/y như dự kiến.
- Giá sản xuất và nhập khẩu của Thụy Sĩ tháng 11 giảm 0.9% so với mức tăng 0.2% tháng trước.
- Thủ tướng Trung Quốc Lý Cường sẽ dẫn đầu đoàn đại biểu Trung Quốc tham dự Diễn đàn Kinh tế Thế giới tại Davos vào tháng tới.
- Bắc Kinh sẽ giảm mức tiền đặt cọc tối thiểu cho các khoản vay thế chấp mới.
Thị trường:
- JPY dẫn đầu đà tăng, USD giảm trong ngày
- Chứng khoán châu Âu tăng; Hợp đồng tương lai chỉ số chứng khoán S&P 500 tăng 0.3%
- Lợi suất trái phiếu 10 năm của Mỹ giảm 9 điểm cơ bản xuống 3.943%
- Vàng tăng 0.5% lên 2,036.81 USD
- Dầu thô WTI tăng 1.7% lên 70.63 USD
- Bitcoin tăng 0.3% lên 43,136 USD
Đồng USD tiếp tục giảm sau cuộc họp FOMC, kéo theo lợi suất trái phiếu Mỹ, đặc biệt là lợi suất trái phiếu kỳ hạn 10 năm giảm xuống dưới 4% sau khi đạt 5% vào cuối tháng 10. Tâm lý thị trường thay đổi nhanh chóng do Cục Dự trữ Liên bang (Fed) đưa ra quan điểm "dovish" hơn trong cuộc họp ngày hôm qua, dẫn đến xu hướng "bán USD, mua tất cả" trên thị trường.
USD/JPY giảm xuống mức 141.00 trong phiên Á nhưng đang dao động quanh 141.40-80 ở phiên Âu, giảm 0.9% trong ngày. Các đồng tiền chính khác tăng so với USD, với EUR/USD tăng từ 1.0890 lên 1.0930 trước khi ECB đưa ra quyết định lãi suất.
Bảng Anh và Franc Thụy Sĩ cũng được chú ý khi BoE và SNB công bố quyết định chính sách tiền tệ. Cả hai ngân hàng trung ương đều giữ nguyên lãi suất và duy trì hiện trạng. Việc BoE giữ nguyên lãi suất nghe có vẻ "hawkish" hơn so với Fed ngày hôm qua, dẫn đến đà tăng nhẹ của Bảng Anh.
GBP/USD tăng từ 1.2660 lên 1.2720 trong khi EUR/GBP giảm từ 0.8630 xuống 0.8590 do BoE không đưa ra dấu hiệu thay đổi chính sách và tái khẳng định rằng chính sách thắt chặt tiền tệ vẫn cần thiết trong thời điểm hiện tại.
Trên các thị trường khác, cổ phiếu tiếp tục tăng cao, với DAX và CAC 40 đạt mức cao kỷ lục mới ở châu Âu. ECB sẽ là thách thức tiếp theo đối với cổ phiếu trong ngày, khẳng định liệu đà tăng mạnh trong năm nay có thể tiếp tục trước Giáng sinh hay không.
Giá khí đốt tự nhiên ổn định trong bối cảnh thị trường tạm lắng
- Giá khí đốt tự nhiên đã phục hồi nhẹ vào thứ Tư sau quyết định lãi suất của Cục Dự trữ Liên bang (Fed).
- Tuy nhiên, giá khí đốt tự nhiên vẫn có xu hướng giảm xuống mức 2.10 đô la.
- Đồng USD đã giảm đáng kể và các nhà giao dịch đang chuẩn bị cho quyết định của ba ngân hàng trung ương lớn vào thứ Năm.
Đồng Bảng Anh tăng giá khi BoE chưa có sự thay đổi rõ ràng
Đồng bảng Anh tăng giá mạnh khi BOE thể hiện rằng họ sẽ giữ vững quan điểm "hawkish". Tuy vậy, về bản chất, họ chỉ duy trì nguyên trạng tình hình so với tháng 11. Quan điểm của BoE, so với phát biểu của Fed ngày hôm qua, không cứng rắn bằng.
Điều rút ra được là BoE không đưa ra bất kỳ dấu hiệu thay đổi nào trong chính sách. Vì vậy quyết định lãi suất chưa chắc khiến cho đồng GBP có thể tăng giá bền vững so với các tiền tệ quan trọng khác (ngoại trừ đồng đô la), đặc biệt là khi xuất hiện một số dấu hiệu về sự đình trệ của thị trường lao động tại nước này.
Cặp GBP/USD hiện đã tăng lên mức 1.2705, hướng tới mức đỉnh của đầu tháng 12:
Lãi suất điều hành của BoE ở mức 5.25% như dự kiến
Thông tin tóm tắt về cuộc họp quyết định lãi suất của BoE ngày hôm nay:
- Lãi suất điều hành trước đó: 5.25%
- Tỷ lệ biểu quyết: 6-3 (Dự đoán: 6-3) (Trong đó, quan chức Greene, Haskel, Mann đề nghị tăng 0.25%)
- BoE tiếp tục gặp khó khăn trong việc quyết định tăng hay giữ nguyên lãi suất hiện tại
- Lạm phát vẫn còn nhiều thách thức
- Cần thực hiện các chính sách thắt chặt cần thiết trong thời gian dàiđể đưa lãi suất trở lại mức 2%
- Hầu hết các nhà hoạch định chính sách cho rằng còn quá sớm để kết luận rằng áp lực lạm phát dịch vụ đang giảm dần
- Sẽ thực hiện chính sách tiền tệ thắt chặt nếu áp lực lạm phát dai dẳng hơn
Đồng đô la cùng lợi suất trái phiếu tiếp tục suy yếu trong ngày
- Đồng đô la tiếp tục gặp khó khăn sau cuộc họp FOMC.
Quan điểm "dovish" hơn của Fed ngày hôm qua khiến cho đồng USD chịu áp lực bán tháo, cùng với đó lợi suất trái phiếu giảm mạnh khi kỳ hạn 10 năm hiện giảm xuống mức 3.95%
Trong ngày hôm nay, quyết định lãi suất từ BoE và ECB sẽ có ảnh hưởng lớn đến thị trường. Trong trường hợp BoE và ECB thể hiện quan điểm "dovish" như Fed đã làm sẽ thúc đẩy đà tăng của đồng yên Nhật cùng với đà giảm của lợi suất trái phiếu toàn cầu.
EUR/USD hiện tăng 0.5% lên 1.0925 và GBP/USD tăng 0.4% lên 1.2675. Trong khi đó, tiền tệ hàng hóa cũng hưởng lợi, với AUD/USD tăng 0.9% lên 0.6715 và NZD/USD tăng 0.7% lên 0,6215 trong phiên.
EUR/USD duy trì đà tăng sau cuộc họp FOMC, chờ đợi quyết định từ ECB
Đà mất giá của đồng đô la giúp cho EUR/USD tăng 0.3% lên mức 1.0910 trong phiên. Với việc ECB sẽ có quyết định lãi suất quan trọng trong tối nay, đồng euro sẽ đóng vai trò quan trọng cho hướng đi của cặp tiền này
Thị trường hiện đang dự báo ECB sẽ cắt giảm tới 1.54% lãi suất trong năm tới với khả năng cắt giảm lãi suất lần đầu vào tháng 3 đã tăng lên gần 77% với. Có thể thấy, giọng điệu "dovish" của Fed đã tạo ra kỳ vọng cao hơn về việc các NHTW khác sẽ có động thái mạnh tay hơn trong năm tới.
Tuy nhiên, điều quan trọng là không phải nền kinh tế nào cũng giống nhau. Quá trình giảm lạm phát tại Mỹ dường như diễn ra nhanh hơn so với khu vực Châu Âu, được thể hiện trong dữ liệu PMI mới nhất. Mặc dù vậy, cũng có nhận định rằng nền kinh tế tại khu vực này đang đình trệ hơn so với Mỹ. Do vậy, tất cả phụ thuộc vào quan điểm của ECB.
Về mặt kỹ thuật, EUR/USD có thể tiếp tục hồi phục về mức kháng cự mức 1.1000.
Viện Ifo hạ dự báo tăng trưởng GDP năm 2024 của Đức
- Viện Ifo giảm mức dự tăng trưởng dự báo năm 2024 nhưng nâng mức dự báo cho năm 2025.
- Hiện tại, Ifo dự đoán nền kinh tế Đức chỉ tăng trưởng 0.9% trong năm 2024 (Trước đó: 1.4%.), trong khi mức tăng trưởng GDP cho năm 2025 là 1.3% (Trước đó: 1.2%.)
Commerzbank: Quan điểm "hawkish" từ BoE có thể hỗ trợ đồng GBP trong ngắn hạn
BoE sẽ có quyết định lãi suất điều hành vào hôm nay. Các nhà kinh tế tại Commerzbank phân tích triển vọng của Bảng Anh trước dữ liệu quan trọng:
- BoE tiếp tục phải đối mặt với những quyết định khó khăn
- Tỷ lệ lạm phát cơ bản trên 5% khiến Anh Quốc trở thành một trong những nước G10 có tỷ lệ lạm phát cao nhất, cùng với mức tăng lương 7% - cao hơn nhiều so với mức lạm phát mục tiêu, mặc dù thấp hơn mức dự báo.
- Vì vậy, có thể quan điểm của BoE sẽ không đồng thuận với kỳ vọng của thị trường (cắt giảm lãi suất lần đầu tiên vào tháng 6). Cùng với việc nước này phải chịu áp lực lạm phát cao hơn Mỹ, mọi thứ phụ thuộc vào việc Thống đốc Andrew Bailey có thể thuyết phục thị trường rằng BoE vẫn đang hành động quyết liệt để chống lại lạm phát hay không.
- Tỷ lệ lạm phát cơ bản cao là lý do chính đáng cho việc BoE đưa ra quan điểm "hawkish" và điều này có thể hỗ trợ đà tăng trong ngắn hạn của đồng Bảng Anh. Tuy vậy, có vẻ như điều này đã phản ánh vào tỷ giá hiện tại, khiến cho đồng tiền này sẽ không còn động lực thúc đẩy.
Chủ tịch nước Trung Quốc Tập Cận Bình sẽ vắng mặt tại Diễn đàn Kinh tế Thế giới Davos
Chủ tịch Trung Quốc Tập Cận Bình sẽ không tham dự Diễn đàn Kinh tế Thế giới Davos lần này, đánh dấu lần vắng mặt kể từ năm 2017. Thủ tướng Lý Cường sẽ là người dẫn đầu đoàn Trung Quốc cùng với một nhóm các quan chức cấp cao.
Các nguồn tin cho biết đoàn Trung Quốc năm nay sẽ lớn hơn thường lệ, với sự tham gia của nhiều quan chức cấp cao từ các Bộ ngành liên quan. Điều này được cho là nhằm thể hiện sự "mở cửa với thế giới bên ngoài" của nước này.