Trong phiên giao dịch châu Âu, chỉ có một vài dữ liệuít cảnh hưởng được công bố, khó có khả năng tác động lớn đến thị trường hoặc chính sách của các ngân hàng trung ương. Tâm điểm đáng chú ý nhất sẽ là số liệu lạm phát của Đức.

Nhắc lại rằng, Ngân hàng Trung ương châu Âu (ECB) hiện đang trong trạng thái "chờ và quan sát", thu thập thêm dữ liệu trong suốt mùa hè để quyết định liệu có cần một đợt cắt giảm lãi suất nữa hay không. ECB vẫn nghiêng về khả năng cắt giảm một lần cuối, nhưng điều này có thể thay đổi tùy theo diễn biến dữ liệu kinh tế.

Trong phiên Mỹ, lịch công bố dữ liệu cũng không có nhiều, chỉ gồm một vài chỉ số cấp thấp như Chỉ số Sản xuất của Fed Dallas và chỉ số PMI Chicago. Cả hai chỉ số này đều có tính biến động cao và hiếm khi tác động mạnh đến thị trường.

Lưu ý rằng hôm nay là ngày giao dịch cuối cùng của tháng và tuần này cũng ngắn hơn do thị trường Mỹ sẽ nghỉ lễ Quốc khánh vào thứ Sáu.

Có một số mức hết hạn cần lưu ý trong ngày, được in đậm.

Đầu tiên là các mức cho EUR/USD tại 1.1700 và 1.1750. Các mức đáo hạn này không liên quan đến ý nghĩa kỹ thuật nào, nhưng có thể đóng vai trò hạn chế biến động giá khi chúng ta hướng tới thời điểm cố định cuối tháng trong ngày hôm nay. Hãy nhớ rằng ngày mai cũng có các mức hết hạn lớn ở cùng các mức này.

Tiếp theo, có một mức cho USD/JPY tại 143.85. Mức này cũng không gắn với điều gì đặc biệt, nhưng ít nhất nằm gần mức thấp nhất tuần trước. Điều đó có thể hạn chế đà giảm, nhưng tôi không kỳ vọng các mức hết hạn ở đây sẽ có tác động lớn. Tâm lý đồng USD sẽ là yếu tố thúc đẩy chính, đặc biệt khi xem xét đến cuối tháng.

Cuối cùng, có một mức cho USD/CHF tại 0.8000. Mức này có thể đóng vai trò như một điểm giữ giá, nhưng với cặp tiền này đã giảm dần tuần trước, đà giảm vẫn có lợi thế hơn. Vì vậy, mức này sẽ đóng vai trò đối trọng với các mức hết hạn, dù chúng ta vẫn phải đối mặt với cuối tháng như đã lưu ý ở trên.

Tóm lại, các mức đáo hạn có thể đóng vai trò nhỏ trong giao dịch buổi sáng châu Âu, nhưng khi đến gần cuối tháng, tâm lý đồng USD và các dòng vốn liên quan sẽ trở nên quan trọng hơn trong một ngày như hôm nay.

Đây là một phần của thỏa thuận thương mại, nhưng vẫn có ý nghĩa khi các chi tiết bắt đầu có hiệu lực từ hôm nay, 30/6/2025. Thỏa thuận sẽ giảm thuế đối với các ngành ô tô và hàng không vũ trụ của Anh. Theo thông báo:

• Các nhà sản xuất ô tô Anh giờ đây có thể xuất khẩu sang Mỹ với hạn ngạch thuế suất giảm còn 10%.
• Ngành hàng không vũ trụ Anh sẽ được xóa bỏ thuế 10% trên các mặt hàng như động cơ và linh kiện máy bay.

Thuế trước đây đối với ô tô là tổng cộng 27.5%. Vì vậy, đây ít nhất là một bước tiến tích cực. Đối với Anh, họ có thể tạm thời tránh được sự chú ý khi Trump còn bận giải quyết các thỏa thuận thương mại khác.

Các sự kiện sắp tới:

• Đầu phiên ngoại hối: Đồng đô la giảm do phát biểu về lãi suất của Trump;
• Yên tăng bất chấp dữ liệu Nhật Bản yếu;
• PMI Trung Quốc hỗn hợp;
• Canada hủy bỏ thuế công nghệ

Chi tiết:

Các phạm vi mở cửa trong giao dịch ngoại hối sớm trước phiên Tokyo cho thấy đồng USD chịu áp lực sau các bình luận cuối tuần từ Tổng thống Trump, gợi ý rủi ro mất giá thêm cho đồng tiền này:

• “Tôi không muốn phải trả nợ 10 năm với lãi suất cao hơn.”
• “Chúng ta sẽ đưa một người vào Fed để có thể hạ lãi suất.”

EUR/USD mở cửa với khoảng cách tăng nhỏ gần 1.1735 trước khi nhanh chóng lấp đầy và sau đó đẩy lên mức cao mới, cuối cùng ổn định trong giao dịch tĩnh lặng, phạm vi hẹp. Các đồng tiền chính khác cũng có mô hình tương tự, ban đầu mạnh lên so với USD trước khi đi ngang.

USD/JPY là ngoại lệ, giảm xuống khoảng 144.10 sau một số biến động ban đầu. Điều này diễn ra bất chấp báo cáo sản xuất công nghiệp Nhật Bản hỗn hợp. Sản lượng tháng 5 tăng 0.5% theo tháng - mức tốt nhất kể từ tháng 2 - nhưng thấp xa so với dự báo +3.5%. Theo năm, sản lượng giảm -1.8% so với dự báo tăng +1.6%. Dự báo sản xuất yếu trong các tháng tới phản ánh tác động từ thuế quan Mỹ. Dù đàm phán thương mại giữa Nhật Bản và Mỹ có thể tiếp tục trong thời gian dài, chỉ số Nikkei của Nhật đã đạt mức cao nhất 11 tháng.

Tại Trung Quốc, PMI chính thức tháng 6 cho thấy cải thiện khiêm tốn. PMI sản xuất tăng từ tháng 5 nhưng vẫn co lại trong tháng thứ ba liên tiếp, chịu áp lực từ nhu cầu nội địa yếu và mâu thuẫn thương mại với Mỹ. PMI phi sản xuất tiếp tục tăng vào khu vực mở rộng. Cục Thống kê Quốc gia lưu ý sản xuất đang tăng tốc và nhu cầu thị trường cải thiện, dù tiêu dùng hộ gia đình vẫn ảm đạm.

Tại Bắc Mỹ, Canada thông báo sẽ rút lại kế hoạch áp thuế dịch vụ số lên các công ty công nghệ Mỹ như một động thái thúc đẩy đàm phán thương mại rộng lớn hơn với Mỹ. Quyết định này, được mô tả là “dự đoán” một thỏa thuận toàn diện, được đưa ra khi Bộ trưởng Canada Carney và Tổng thống Trump đồng ý nối lại đàm phán, hướng tới đạt thỏa thuận trước ngày 21/7. CAD tăng giá sau tin tức.

Hợp đồng tương lai chỉ số chứng khoán Mỹ giao dịch cao hơn, trong khi vàng đảo ngược đà giảm trước đó để kết thúc phiên tăng mạnh.

21:00 giờ Việt Nam:

• Tổng thống Ngân hàng Dự trữ Liên bang Atlanta Raphael Bostic phát biểu về triển vọng kinh tế và chính sách tiền tệ tại Hội nghị Video Kết nối Trực tiếp MNI ở London, Vương quốc Anh.

00:00 giờ Việt Nam ngày 1/7:

• Tổng thống Ngân hàng Dự trữ Liên bang Chicago Austan Goolsbee tham gia phiên hỏi đáp có điều phối trước Lễ hội Ý tưởng Aspen 2025 tại Aspen, Colorado.

15:30 giờ Việt Nam:

• Thành viên Hội đồng điều hành ECB Luis de Guindos tham dự hội nghị do Instituto Atlántico de Gobierno (IADG) - Viện Quản trị Đại Tây Dương tổ chức, nằm trong khuôn khổ hội nghị CEO "Châu Âu: Phân tích và Triển vọng".

02:00 giờ Việt Nam ngày 1/7:

• Như đã đề cập, Chủ tịch ECB Christine Lagarde sẽ phát biểu tại lễ khai mạc Diễn đàn Ngân hàng Trung ương ECB 2025 với chủ đề "Thích ứng với thay đổi: Những chuyển biến kinh tế vĩ mô và phản ứng chính sách".

Canada bãi bỏ thuế dịch vụ số để thúc đẩy đàm phán thương mại rộng lớn hơn với Mỹ

USD/CAD đã giảm sau tin tức này:

Bối cảnh bắt nguồn từ thứ Sáu:

• Trump hủy đàm phán thương mại với Canada
• Adam đã phản ứng với tình hình hỗn loạn bằng cách nói: "Tất cả chỉ là màn kịch khi Trump đặt nền móng cho một thỏa thuận"
• Canada rõ ràng đã sẵn sàng bỏ thuế này

Dữ liệu từ Cục Thống kê Quốc gia Trung Quốc (NBS):

• PMI Sản xuất 49.7 (Dự báo 49.7, trước đó 49.5)
• Hoạt động sản xuất co lại trong tháng thứ ba liên tiếp, với lý do được viện dẫn là thuế quan Mỹ và nhu cầu nội địa Trung Quốc mong manh.
• Chỉ số đơn hàng mới tăng lên 50.2 trong tháng 6 từ 49.8 trong tháng 5.
• Chỉ số đơn hàng xuất khẩu mới cải thiện lên 47.7 từ 47.5.
• Phi sản xuất 50.5 (Dự báo 50.3, trước đó 50.3)
• Chỉ số quản lý mua sắm phi sản xuất bao gồm dịch vụ và xây dựng.
• Tổng hợp 50.7 (Trước đó 50.4)
• PMI của doanh nghiệp lớn tăng lên 51.2, từ 50.7 trong tháng 5.
• PMI của doanh nghiệp vừa tăng lên 48.6, từ 47.5.
• PMI của doanh nghiệp nhỏ giảm xuống 47.3, từ 49.3.

Canada đã hủy bỏ Thuế Dịch vụ Kỹ thuật số, theo một tuyên bố từ Bộ Tài chính nước này vào Chủ nhật.

Đồng CAD đã tăng nhẹ sau thông tin này.

Trước đó vào thứ Sáu, đã có thông tin rằng Trump hủy các cuộc đàm phán thương mại với Canada

Ngay sau đó, Canada đã hủy bỏ khoản thuế dịch vụ kỹ thuật số:

• Tổng thống Trump và tổng thống Carney đã đồng ý nối lại đàm phán.
• Mục tiêu là đạt được một thỏa thuận thương mại trước ngày 21 tháng 7.

Các hộ gia đình Nhật Bản chuẩn bị đối mặt với áp lực chi phí sinh hoạt gay gắt hơn trong tháng 7, khi một cuộc khảo sát tư nhân cho thấy giá thực phẩm sẽ tăng trên hơn 2,100 mặt hàng — tăng gấp năm lần so với một năm trước đó. Theo Teikoku Databank, đơn vị đã khảo sát 195 nhà sản xuất thực phẩm lớn, mức tăng giá trung bình dự kiến là khoảng 15%. Một số điểm đáng chú ý từ khảo sát:

• Tình trạng tăng giá diễn ra trên diện rộng.
• Nguyên nhân được cho là do chi phí nguyên liệu thô và tiện ích cao hơn, cùng với chi phí nhân công và vận tải gia tăng.
• Đà tăng giá trong năm 2025 được dự báo sẽ mạnh hơn so với năm ngoái.

Teikoku cảnh báo rằng các đợt tăng giá dầu thô tiếp theo — đặc biệt nếu căng thẳng ở Trung Đông leo thang — có thể gây ra một làn sóng lạm phát mới tương tự như năm 2022, thời điểm mà gần 26,000 mặt hàng đã tăng giá.

Dữ liệu này càng làm tăng thêm áp lực lên BOJ, vốn cho đến nay vẫn trì hoãn việc tăng lãi suất thêm và dường như sẽ giữ nguyên lập trường này cho đến năm sau:

• BOJ chuyển sang lập trường ôn hòa — dựa vào 'lạm phát cơ bản' để biện minh cho việc tăng lãi suất chậm, khiến thông điệp trở nên mơ hồ.
• Thống đốc Ueda cho biết tình trạng lạm phát bền vững được thúc đẩy bởi tiêu dùng và tiền lương mạnh hơn vẫn chưa thực sự hình thành.

PBoC thiết lập tỷ giá tham chiếu USD/CNY ở mức 7.1586 (Trước đó: 7.1740)

• Niềm tin kinh doanh đã trong tháng 6 lên mức 46.3 (Trước đó: 36.6%) với nhiều công ty dự đoán các điều kiện sẽ được cải thiện.

Triển vọng Hoạt động kinh doanh tăng lên 40.9, nguyên nhân được cho là do thuế quan giảm (Trước đó: 34.8)

Tuy nhiên, các chỉ số về hiệu suất gần đây vẫn còn yếu — hoạt động trong quá khứ được báo cáo, một chỉ báo mạnh mẽ cho GDP, đã giảm 3 điểm xuống chỉ còn 2%, trong khi việc làm trong quá khứ không thay đổi ở mức -10%.

ANZ lưu ý rằng áp lực giá cả vẫn còn dai dẳng, với 46% doanh nghiệp có kế hoạch tăng giá trong thời gian tới (tăng 1 điểm), và chi phí dự kiến tăng 6 điểm lên 79%. Kỳ vọng lạm phát cho năm tới giữ ổn định ở mức 2.71%.

Tuần qua là một tuần của khẩu vị rủi ro tích cực, với đồng USD tiếp tục đà mất giá mạnh mẽ trong bối cảnh căng thẳng địa chính trị tạm lắng và những đồn đoán xung quanh chính sách và sự độc lập của Cục Dự trữ Liên bang Mỹ (Fed). Đầu tuần, thị trường được thúc đẩy mạnh mẽ sau khi Tổng thống Trump bất ngờ tuyên bố một lệnh ngừng bắn giữa Israel và Iran, làm dịu đi căng thẳng ở Trung Đông. Yếu tố này đã kích hoạt một đợt bán tháo đối với các tài sản trú ẩn an toàn, bao gồm cả đồng USD. Đà suy yếu của đồng bạc xanh tiếp tục gia tăng trong suốt tuần khi thị trường ngày càng đặt cược vào khả năng Fed sẽ cắt giảm lãi suất, được củng cố bởi các phát biểu ôn hòa từ các quan chức Fed như Bowman và Waller. Các phiên điều trần của Chủ tịch Fed Jerome Powell, mặc dù thừa nhận nguy cơ lạm phát từ thuế quan, nhưng không dập tắt được kỳ vọng này. Đỉnh điểm là báo cáo từ Wall Street Journal cho biết Tổng thống Trump đang cân nhắc thay thế ông Powell, làm dấy lên lo ngại về sự độc lập của Fed và đẩy chỉ số DXY xuống mức thấp nhất trong nhiều năm. Tuy nhiên, báo cáo PCE lõi cuối tuần được công bố cao hơn dự báo, cùng với dữ liệu chi tiêu và thu nhập cá nhân yếu đi, đã tạo ra một bức tranh phức tạp cho hướng đi sắp tới của Fed.

Về các sự kiện quốc tế, tâm điểm chính là tình hình Trung Đông. Sau cuộc tấn công bằng tên lửa của Iran vào căn cứ quân sự của Mỹ ở Qatar vào đầu tuần, tình hình đã nhanh chóng hạ nhiệt với thông báo về một lệnh ngừng bắn do Tổng thống Trump làm trung gian. Thỏa thuận này, dù mong manh, đã được duy trì trong suốt tuần, giúp ổn định tâm lý thị trường toàn cầu. Trong khi đó, đồng EUR đã tăng giá lên mức mạnh nhất so với USD kể từ tháng 9/2021, trước thềm các cuộc đàm phán thương mại quan trọng giữa châu Âu và Washington sẽ diễn ra vào tuần tới.

Weekly performance:

• Chỉ số DXY -1.54%
• EUR/USD +1.69%
• GBP/USD +2.00%
• AUD/USD +1.30%
• NZD/USD +1.55%
• USD/JPY -0.98%
• USD/CAD -0.40%
• USD/CHF -2.34%

Trên thị trường chứng khoán Mỹ, các chỉ số chính ghi nhận một tuần tăng điểm mạnh mẽ khi tâm lý nhà đầu tư được cải thiện rõ rệt. Các chỉ số S&P 500 và Nasdaq Composite liên tục tiếp cận và vượt qua các mức đỉnh lịch sử, dẫn dắt bởi đà tăng của nhóm cổ phiếu công nghệ và bán dẫn. Ngược lại, nhóm cổ phiếu năng lượng lại chịu áp lực giảm giá do sự sụt giảm của giá dầu.

• Dow Jones +3.82%
• S&P 500 +3.44%
• Nasdaq Composite +4.25%

Giá dầu thô đã lao dốc mạnh ngay từ đầu tuần, có lúc ghi nhận mức giảm hơn 13% sau tin tức về lệnh ngừng bắn ở Trung Đông, trước khi phục hồi nhẹ vào cuối tuần. Giá vàng giảm mạnh trong cả tuần qua khi khẩu vị rủi ro tích cực, chạm ngưỡng $3,273. Lợi suất trái phiếu kho bạc Hoa Kỳ giảm đều đặn trong tuần, với lợi suất kỳ hạn 10 năm rơi xuống mức thấp nhất trong bảy tuần, phản ánh kỳ vọng ngày càng tăng về việc Fed sẽ sớm cắt giảm lãi suất. Dữ liệu quan trọng nhất trong tuần tới chủ yếu sẽ đến từ Mỹ, với PMI ngành dịch vụ và sản xuất, cùng với dữ liệu việc làm. Quyết định lãi suất của hai NHTW là BoJ và BoE cũng là các sự kiện mà nhà đầu tư cần lưu ý

Bản đồ nhiệt cổ phiếu bởi FinViz.com, thứ Sáu, 27/6/2025, 14:46:09 GMT

Thị trường chứng khoán hôm nay vẽ nên một bức tranh phân hóa, mang lại cơ hội và cả cảnh báo qua các ngành khác nhau. Cổ phiếu trí tuệ nhân tạo (AI) đang bứt phá, trong khi ngành tài chính đối mặt với áp lực giảm. Dưới đây là phân tích chi tiết về động thái thị trường hôm nay.

📈 Ngành Công nghệ: AI dẫn đầu

• Nvidia (NVDA) tăng vọt với mức +1.50%, phản ánh niềm tin mạnh mẽ của nhà đầu tư vào tiến bộ AI.
• Oracle (ORCL) ghi nhận mức tăng khiêm tốn +0.34%, thể hiện sự quan tâm ổn định đến dịch vụ đám mây giữa các chuyển đổi công nghệ.
• Các công ty bán dẫn, thường biến động, lại cho thấy sự ổn định với Advanced Micro Devices (AMD) tăng +1.16%.

🔎 Ngành Tài chính: Bức tranh hỗn hợp

• Visa (V) tăng +0.80%, chứng tỏ khả năng chống chịu trong lĩnh vực xử lý thanh toán.
• JPMorgan Chase (JPM) giảm -0.66%, phản ánh sự thận trọng chung của ngành, có thể do lo ngại về lãi suất.
• Berkshire Hathaway (BRK-B) tăng +0.53%, cho thấy niềm tin của nhà đầu tư vào danh mục đầu tư đa dạng trong thời kỳ bất ổn.

📦 Ngành Tiêu dùng: Bán lẻ hứa hẹn

• Amazon (AMZN) gây ấn tượng với mức tăng +1.30%, nhờ nhu cầu thương mại điện tử mạnh mẽ.
• Apple (AAPL) duy trì đà tăng ổn định +0.28%, được thúc đẩy bởi lòng trung thành của người tiêu dùng.
• Home Depot (HD) cũng tiến +0.47%, khẳng định sức mạnh trong lĩnh vực cải thiện nhà ở.

📚 Phân tích tổng thể thị trường:

• Tâm lý chung thị trường phản ánh sự lạc quan thận trọng, đặc biệt trong các ngành công nghệ và tiêu dùng.
• Đầu tư vào AI tiếp tục thúc đẩy tăng trưởng công nghệ, dù bị kìm hãm bởi khó khăn trong ngành tài chính.
• Nhà đầu tư nên cân nhắc điều chỉnh danh mục, ưu tiên công nghệ và cổ phiếu tiêu dùng ổn định để phòng ngừa biến động từ ngành tài chính.

• Dallas Fed: Chỉ số PCE lõi điều chỉnh tháng 5: 2.0% (Trước đó: 2.7%)
• Đọc số liệu hàng năm điều chỉnh của chỉ số PCE lạm phát từ Dallas tháng 5 là 2.0%, giảm từ 2.7% trong tháng 4.

• Chỉ số niềm tin người tiêu dùng Mỹ tháng 6: 60.7 (Dự báo: 60.5; Trước đó: 60.5 - tháng 5)
• Dữ liệu chính thức tháng 4: 52.2
• Điều kiện hiện tại: 64.8 (Sơ bộ: 63.7)
• Kỳ vọng: 58.1 (Sơ bộ: 58.4)
• Lạm phát 1 năm: 5.0% (Sơ bộ: 5.1%)
• Lạm phát 5 năm: 4.0% (Sơ bộ: 4.1%)

S&P 500 đã đạt mức cao kỷ lục lần đầu tiên kể từ tháng 2, trong khi Nasdaq chạm mức cao kỷ lục lần đầu tiên kể từ tháng 12.

Đây là sự phục hồi đáng chú ý của Nasdaq kể từ tháng 4, và nếu đóng cửa ở mức cao mới, triển vọng phía trước sẽ rất lạc quan.

Nasdaq khung ngày

Điều thú vị tiếp theo cần theo dõi là Russell 2000, vốn vẫn cần tăng 13.5% để quay lại mức của tháng 10. Hôm qua, chỉ số này đã tăng mạnh 1.7%, nhưng vẫn chưa đủ để bứt phá lên mức cao trước đây.

Russell 2000 khung ngày

Chỉ số S&P 500 cần tăng 7 điểm để chạm mức cao kỷ lục mới và vượt đỉnh tháng 2 ở 6,147. Vài giờ trước, điều này dường như chắc chắn, nhưng hợp đồng tương lai đã giảm bớt đà và hiện cho thấy mức tăng 11 điểm khi mở cửa.

Cổ phiếu Nike sẽ dẫn đầu với mức tăng 10% trước giờ giao dịch, khi tác động của thuế quan lên biên lợi nhuận thấp hơn dự kiến.