Bộ trưởng Tài chính Mỹ Scott Bessent phát biểu trên Bloomberg TV và cho biết:

• Tự tin rằng dự luật chính sách tài khóa sẽ tiến triển trong vài giờ tới.
• Đây là bước khởi đầu để kiểm soát nợ công Mỹ.
• Dự luật ngân sách của Đảng Cộng hòa sẽ giúp thúc đẩy tăng trưởng kinh tế đồng thời kiểm soát và giảm chi tiêu.
• Đặt câu hỏi tại sao Mỹ lại vay dài hạn với lãi suất hiện tại, tập trung vào kỳ hạn 10 năm.
• Toàn bộ đường cong lợi suất có thể giảm đồng loạt.
• Có thể chứng kiến việc giảm lãi suất, khi lạm phát hiện rất thấp.
• Sẽ làm việc về người kế nhiệm Chủ tịch Fed trong vài tuần và vài tháng tới.
• Về suy đoán về ghế Chủ tịch Fed, ông nói sẽ làm theo ý muốn của Tổng thống, nhưng có một điểm dừng ở Washington.
• Đã xem xét ứng cử viên cho Hội đồng Fed vào tháng 1, người này có thể trở thành Chủ tịch Fed trong tương lai.
• Fed đã mắc sai lầm lớn khi tăng lãi suất vào năm 2022.
• Không thấy lạm phát từ thuế quan, có thể chỉ là điều chỉnh giá một lần.
• Sẽ có loạt thỏa thuận thương mại trước ngày 9/7, khi ưu đãi thuế quan hết hạn, áp lực tăng lên.
• Các quốc gia nên nhận thức rằng Mỹ có thể quay lại mức thuế ngày 2/4.
• Bất kỳ gia hạn nào trong đàm phán thuế quan sẽ do Tổng thống Trump quyết định.
• Bất kỳ hành động nào với Fannie Mae và Freddie Mac sẽ tập trung vào việc đảm bảo lãi suất thế chấp không tăng cao.
• Nếu lãi suất quá cao, tại sao Kho bạc vẫn phát hành trái phiếu 10 năm?

Trong khi đó, về thương mại, Ủy viên EU Sefcovic cho biết sẽ bay đến Washington vào thứ Ba để đàm phán thương mại sau cuộc họp cấp cao ở Thổ Nhĩ Kỳ.

Các chỉ số chứng khoán rộng lớn của Mỹ đã đóng cửa ở mức kỷ lục vào thứ Sáu. Hôm nay, chúng mở cửa cao hơn và thiết lập các kỷ lục mới, nhưng đã thoái lui một phần lợi nhuận trong giao dịch đầu ngày:

• Chỉ số S&P giao dịch cao nhất ở 6,195.34, tăng 22.25 điểm, nhưng đã giảm xuống còn 6,188, tăng 15 điểm hoặc 0.26%.
• Chỉ số NASDAQ đạt mức cao nhất 20,378.31, tăng 104.85 điểm, nhưng hiện giao dịch ở 20,328, tăng 55 điểm hoặc 0.27%.
• Chỉ số công nghiệp Dow trung bình tăng 170 điểm hoặc 0.39% lên 43,989. Mức cao kỷ lục của nó vẫn cao hơn ở 45,073.63.

• Không có lý do để lơ là cảnh giác ở châu Âu.
• Chúng ta phải cảnh giác với cả hai hướng hiện nay.
• Cần theo dõi sát sao các diễn biến địa chính trị và giá cả trên thị trường năng lượng.
• Chiến tranh thương mại dường như làm giảm lạm phát ở Khu vực đồng euro thay vì tăng nó.

ECB hiện đã đạt được điểm giữa của dải lãi suất trung lập (1.75%-2.25%). Có ý định cắt giảm thêm một lần nữa và tiến tới mức thấp hơn của dải, nhưng họ hiện đang tạm dừng ít nhất đến tháng 9 để xem dữ liệu phát triển như thế nào trong suốt mùa hè.

Thị trường đã hoàn toàn định giá một lần cắt giảm 25 bps cho tháng 12.

Nikkei đưa tin rằng Thủ tướng Nhật Bản Ishiba đang xem xét đề xuất của Tổng thống Mỹ Trump về việc Nhật Bản mua dầu Mỹ. Ông cho biết "đây là một khả năng cần xem xét kỹ lưỡng hơn nữa".

Giá dầu thô hiện giảm 0.17 USD xuống 65.35 USD khi phiên giao dịch Mỹ bắt đầu. Giá đã dao động trong khoảng 63.97-67 USD kể từ ngày 24/6. Giá hiện tại đang giao dịch ngay trên đường trung bình động 100 giờ ở mức 65.31 USD (nhưng dao động lên xuống quanh mức này trong ngày hôm nay khi các nhà giao dịch quyết định động thái tiếp theo).

Thị trường:

• JPY dẫn đầu, GBP yếu nhất trong ngày
• Chứng khoán châu Âu tăng; hợp đồng tương lai S&P 500 tăng 0.4%
• Lợi suất trái phiếu kho bạc Mỹ 10 năm giảm 3.2 điểm cơ bản xuống 4.249%
• Vàng tăng 0.3% lên 3,281.33 USD/ounce
• Dầu thô WTI tăng 0.4% lên 65.32 USD/thùng
• Bitcoin giảm 0.6% xuống 107,734 USD

Phiên giao dịch hôm nay khá yên ắng, khi thị trường cố gắng vượt qua cuối tháng trước khi thực sự cam kết cho tuần mới.

Tuy nhiên, với việc đàm phán thương mại Canada giờ đây trở lại bàn đàm phán, tâm lý chấp nhận rủi ro đang khởi sắc trở lại với sự chuyển động của chứng khoán. Đây là điều đáng chú ý duy nhất khi nhà đầu tư tiếp tục theo dõi chiến lược TACO.

Trên thị trường ngoại hối, mọi thứ khá trầm lắng với đồng đô la không có nhiều biến động. Yên và franc tăng nhẹ nhưng không quá đáng kể. USD/JPY giảm 0.2% xuống 144.30, nhưng đã phục hồi từ mức thấp 143.77 trước đó trong phiên. Sự bật lên này diễn ra sau khi cặp tiền chạm mức thấp nhất tuần trước. Trong khi đó, USD/CHF cũng giảm 0.2% xuống 0.7975, với phe bán giữ giá dưới 0.8000 trong ngày.

Ngoài ra, không có nhiều điểm nổi bật khác, với các đồng tiền chính khác hầu như không thay đổi và mang tính trầm lắng khi so sánh với nhau.

Về dữ liệu, lạm phát tháng 6 của Đức thấp hơn một chút so với dự kiến, nhưng không đủ để khiến ECB phải thay đổi lập trường khi bước vào mùa hè.

Trên thị trường chứng khoán, hợp đồng tương lai Mỹ tăng, trong khi các chỉ số châu Âu hy vọng lấy lại phong độ sau một tháng 6 đầy khó khăn. Đối với hàng hóa, vàng tăng nhẹ nhưng không quá nổi bật, với giá vẫn dưới 3,300 USD sau đà giảm tuần trước.

Với trọng tâm là cuối tháng, các nhà giao dịch sẽ tìm cách vượt qua giai đoạn này trước khi đánh giá lại trọng tâm của mình. Tuy nhiên, chúng ta có báo cáo việc làm của Mỹ vào đầu tuần này, và điều đó có thể là lý do đủ để các nhà đầu tư chờ đợi dữ liệu trước khi thực sự tham gia sâu vào các hoạt động trong tháng 7.

• CPI sơ bộ tháng 6 của Đức: +2.0% (Dự báo: +2.2%; Trước đó +2.1%)
• HICP: +2.0%  y/y (Dự báo: +2.2%; Trước đó +2.1%)

Điều này hoàn toàn nằm trong dự đoán sau khi các số liệu của các bang trước đó thấp hơn ước tính. Lạm phát cốt lõi hàng năm được ghi nhận giảm nhẹ, xuống 2.7% từ 2.8% trong tháng 5. Tuy nhiên, nó không thay đổi quá nhiều kể từ đầu năm.

Cắt giảm lãi suất đến cuối năm

• Fed: 66 điểm cơ bản (xác suất 79% giữ nguyên lãi suất tại cuộc họp sắp tới)
• ECB: 25 điểm cơ bản (xác suất 87% giữ nguyên lãi suất tại cuộc họp sắp tới)
• BoE: 53 điểm cơ bản (xác suất 73% cắt giảm lãi suất tại cuộc họp sắp tới)
• BoC: 33 điểm cơ bản (xác suất 62% giữ nguyên lãi suất tại cuộc họp sắp tới)
• RBA: 80 điểm cơ bản (xác suất 91% cắt giảm lãi suất tại cuộc họp sắp tới)
• RBNZ: 32 điểm cơ bản (xác suất 78% giữ nguyên lãi suất tại cuộc họp sắp tới)
• SNB: 12 điểm cơ bản (xác suất 78% giữ nguyên lãi suất tại cuộc họp sắp tới)

Tăng lãi suất đến cuối năm

• BoJ: 15 điểm cơ bản (xác suất 97% giữ nguyên lãi suất tại cuộc họp sắp tới)

Bitcoin đã có một đợt tăng mạnh kể từ thứ Hai tuần trước sau những phát biểu dovish của bà Bowman từ Fed và việc xung đột giữa Israel và Iran kết thúc. Đồng tiền số này tiếp tục được hỗ trợ bởi các yếu tố tăng trưởng tích cực và thanh khoản dồi dào, trong bối cảnh các điều kiện tài chính đang dần nới lỏng. Với các chính sách tài khóa mở rộng và khả năng cắt giảm lãi suất sắp tới, con đường ít trở ngại nhất vẫn là hướng lên.

Trong ngắn hạn, rủi ro chính có thể đến từ việc thị trường điều chỉnh lại kỳ vọng lãi suất theo hướng hawkish, điều này có thể khiến giá Bitcoin điều chỉnh giảm. Tuy nhiên, xét đến việc Fed hiện đang thiên về chờ đợi thêm hoặc cắt giảm lãi suất, thị trường có khả năng sẽ sớm quay trở lại xu hướng tăng.

Trong hai tuần tới, chúng ta sẽ có một số yếu tố then chốt như chỉ số PMI của ISM, số liệu việc làm phi nông nghiệp (NFP) và chỉ số CPI của Mỹ. Những dữ liệu này sẽ ảnh hưởng đến kỳ vọng lãi suất và do đó ảnh hưởng đến biến động giá của Bitcoin. Để duy trì xu hướng tăng, cần có các số liệu lạm phát ôn hòa và thị trường lao động không quá nóng. Hiện tại, thị trường đang nghiêng về kịch bản Fed có ba lần cắt giảm lãi suất trong năm nay.

Bitcoin đang tiến sát ngưỡng kháng cự quan trọng – giới hạn trên của mô hình cờ tăng giá – và thị trường đang theo dõi sát sao khả năng bứt phá. Đây là mô hình kỹ thuật thường cho thấy xu hướng tăng sẽ tiếp tục sau một giai đoạn tích lũy. Nếu giá vượt qua vùng này, mục tiêu tiếp theo có thể là vùng 135,000 USD, tương ứng với chiều dài “cán cờ” – tức đà tăng kể từ khi Mỹ tạm hoãn áp thuế hôm 9/4. Tuy nhiên, một mục tiêu thận trọng hơn quanh 125,000 USD được xem là hợp lý hơn trong ngắn hạn. Trong khi đó, phe bán đang bắt đầu xuất hiện trở lại ở vùng giá hiện tại, kỳ vọng giá không thể bứt phá và sẽ quay trở lại vùng đáy của mô hình quanh mốc 100,000 USD. Cuộc giằng co giữa hai bên dự kiến sẽ còn gay gắt trong những phiên tới, đặc biệt khi các dữ liệu kinh tế quan trọng của Mỹ sắp được công bố.

Trên biểu đồ khung 1 giờ, đà tăng của Bitcoin đã có dấu hiệu chững lại khi giá tiến gần đến giới hạn trên của mô hình cờ tăng giá. Một vùng hỗ trợ quan trọng đang hình thành quanh mốc 107,000 USD, nơi lực mua liên tục xuất hiện nhằm bảo vệ xu hướng tăng. Phe bán đang chờ đợi một cú break xuống dưới vùng hỗ trợ để đẩy mạnh vị thế bán, với kỳ vọng giá có thể quay đầu giảm về khu vực 100,000 USD – tương ứng với giới hạn dưới của mô hình. Đây sẽ là vùng giằng co quyết liệt trong ngắn hạn, khi thị trường tìm kiếm tín hiệu rõ ràng về hướng đi tiếp theo của Bitcoin.

Lạm phát tại Ý trong tháng 6 tiếp tục duy trì ở mức dưới 2%, mang lại phần nào sự yên tâm cho Ngân hàng Trung ương châu Âu (ECB) trong bối cảnh theo đuổi mục tiêu ổn định giá. Theo dữ liệu sơ bộ, chỉ số giá tiêu dùng (CPI) tăng 1.7% so với cùng kỳ năm trước, đúng với kỳ vọng của thị trường và cao hơn mức 1.6% của tháng trước. Trong khi đó, chỉ số giá tiêu dùng hài hòa (HICP) – tiêu chuẩn chung của EU – cũng ghi nhận mức tăng 1.7%, thấp hơn một chút so với dự báo 1.8%.

Tuy nhiên, điều đáng chú ý là lạm phát cơ bản, không bao gồm giá năng lượng và thực phẩm, được ước tính đã tăng trở lại từ 1.9% lên 2.1% trong tháng 6. Diễn biến này cho thấy áp lực giá trong nền kinh tế cơ bản vẫn còn hiện hữu và có thể ảnh hưởng đến lộ trình điều hành chính sách của ECB trong thời gian tới.

Đồng USD nhìn chung giữ trạng thái ít thay đổi, chỉ đáng chú ý là giảm so với đồng yên Nhật tính đến thời điểm hiện tại. Cặp EUR/USD gần như đi ngang ở mức 1.1723, trong khi GBP/USD giảm nhẹ 0.1% xuống còn 1.3695 và AUD/USD cũng nhích nhẹ lên mức 0.6535 hiện tại. Riêng cặp USD/JPY đã giảm nhẹ xuống mức 143.77 trước khi phục hồi trở lại mức 144.11 — giảm 0.4% trong ngày.

Hiện tại, có một chút hỗ trợ từ các mức đáy trong tuần trước, trong khi xu hướng tăng cũng bị hạn chế gần đường trung bình động 100 giờ (đường màu đỏ) tại mức 144.72.

Quay lại với các cặp tiền tệ khác liên quan đến USD, EUR/USD đang bị "kẹt" giữa các mức đáo hạn quyền chọn lớn, trong khi phe mua vẫn đang cố gắng giữ vững niềm tin vào xu hướng tăng vượt ngưỡng 1.1700. Trong khi đó, AUD/USD vẫn đang cố gắng vượt qua vùng kháng cự quan trọng quanh mức 0.6537–50.

Dù đồng USD lại đang có dấu hiệu yếu đi do sự thiếu nhất quán trong chính sách của Trump và niềm tin vào vị thế của đồng bạc xanh bị suy giảm (trở lại xu hướng trước đó), chúng ta vẫn cần chờ xem tác động từ các dòng tiền chốt sổ cuối tháng trước khi có thể xác nhận lại xu hướng rõ ràng hơn.

Vì vậy, cần theo dõi cách mà các dòng tiền sẽ ảnh hưởng đến các yếu tố kỹ thuật, từ đó làm nền tảng để hình thành bức tranh giao dịch đầu tháng 7. Và cũng sẽ không lâu nữa trước khi thị trường đón nhận thêm yếu tố biến động từ dữ liệu, với báo cáo việc làm của Mỹ sẽ được công bố vào thứ Năm.

Phó Chủ tịch Ngân hàng Trung ương châu Âu (ECB), ông Luis de Guindos, cho biết khu vực đồng euro hiện đang đối mặt với "mức độ bất định khốc liệt". Ông dự báo tăng trưởng kinh tế trong quý 2 và quý 3 sẽ gần như không thay đổi và tiêu dùng – yếu tố thường thúc đẩy tăng trưởng – đến nay vẫn chưa phát huy vai trò như kỳ vọng.

Ông khẳng định lãi suất hiện tại là phù hợp và chính sách tiền tệ hiện nay vẫn hỗ trợ cho mục tiêu đưa lạm phát về mức 2%. Ông cũng cho biết lạm phát trong lĩnh vực dịch vụ đã giảm rõ rệt, và các số liệu lạm phát gần đây là tín hiệu tích cực.

Dù vậy, de Guindos nhấn mạnh rằng ECB vẫn cần giữ các lựa chọn mở về việc điều chỉnh lãi suất vì tình hình kinh tế vẫn rất khó đoán.

Từ khi Tổng thống Trump khởi động các chính sách thuế quan, môi trường kinh tế toàn cầu trở nên nhiều rủi ro hơn. Trong khi Cục Dự trữ Liên bang Mỹ (Fed) vẫn giữ quan điểm thận trọng, thì ECB và nhiều ngân hàng trung ương khác đã buộc phải hành động – bao gồm cả việc giảm lãi suất – để ứng phó với lo ngại suy giảm tăng trưởng.

Trong tháng 5, lượng cung tiền M3 của Eurozone tăng 3.9% so với cùng kỳ năm trước, thấp hơn một chút so với mức dự báo 4.0%, nhưng vẫn giữ nguyên so với tháng trước.

• Tín dụng dành cho hộ gia đình tăng 2.0% so với cùng kỳ năm ngoái (so với 1.9% trước đó)

• Tín dụng cho doanh nghiệp tăng 2.5%, giảm nhẹ so với mức 2.6% của tháng trước

Đây là những con số không gây nhiều biến động cho thị trường, bởi kết quả này phù hợp với xu hướng nới lỏng chính sách mà Ngân hàng Trung ương châu Âu (ECB) đang theo đuổi.

Chứng khoán châu Âu mở cửa tăng điểm nhờ kỳ vọng giữ được đà phục hồi từ tuần trước

• Eurostoxx: +0.2%
• DAX Đức: +0.4%
• CAC 40 Pháp: +0.1%
• FTSE 100 Anh: +0.2%
• IBEX Tây Ban Nha: +0.4%
• FTSE MIB Ý: +0.2%

Tháng này từng được dự báo là khá tệ đối với thị trường chứng khoán châu Âu, nhưng đà phục hồi từ tuần trước đã giúp thu hẹp đáng kể mức thua lỗ. Thậm chí, chỉ số DAX của Đức hiện đã tăng trở lại so với đầu tháng. Trong khi đó, các chỉ số chính của Pháp, Tây Ban Nha và Ý đều đã giảm lỗ xuống dưới 1% khi bước vào phiên giao dịch cuối cùng của tháng. Tâm lý chấp nhận rủi ro hôm nay cũng được củng cố, với hợp đồng tương lai S&P 500 tăng 0.4% tại thời điểm hiện tại.

Chính phủ Hàn Quốc cho biết sẽ đề nghị gia hạn thời hạn chót ngày 8/7 trong các cuộc đàm phán thương mại với Mỹ, vốn tập trung chủ yếu vào các rào cản phi thuế quan.

Seoul không phải là quốc gia duy nhất muốn kéo dài thời gian thương lượng, và miễn là các bên thể hiện thiện chí đàm phán, nhiều khả năng Washington sẽ linh hoạt với các mốc thời gian. Giới quan sát cho rằng chỉ một số ít quốc gia – nếu có – sẽ phải đối mặt với các biện pháp trừng phạt từ Tổng thống Trump. Trong bối cảnh đó, thị trường đang dần phản ánh kỳ vọng về kịch bản TACO sẽ được kích hoạt.

Mức này thấp hơn so với kỳ vọng và giảm so với mức 98.5 của tháng trước, đồng thời là mức thấp nhất kể từ tháng 10 năm 2023. Điều này cho thấy triển vọng kinh tế Thụy Sĩ đang xấu đi trở lại. Dù lo ngại về chiến tranh thuế quan đã phần nào hạ nhiệt, nhưng các bất ổn liên quan đến châu Âu nói chung vẫn tiếp tục đè nặng lên tâm lý thị trường.

Tổng thống Trump cho biết chính quyền của ông đã giúp giảm đáng kể chi phí cho người tiêu dùng Mỹ và gọi đây là điều "chưa từng có tiền lệ".

Hôm nay lúc 9 giờ sáng theo giờ Mỹ (ET), Thượng viện sẽ bắt đầu quy trình gọi là "vote-a-rama", cho phép các thượng nghị sĩ đề xuất không giới hạn số lượng sửa đổi cho dự luật. Sau đó sẽ diễn ra cuộc bỏ phiếu thông qua cuối cùng. Trump muốn hoàn tất dự luật trước ngày Quốc khánh 4/7.

Tuy nhiên, nhiều người cho rằng nội dung của dự luật này phần lớn đã được thị trường phản ánh trước rồi (gần như 99%).