Phe bò JPY giành lại ưu thế trong bối cảnh thị trường khi kỳ vọng BoJ hawkish

Đồng Yên Nhật (JPY) ghi nhận sự phục hồi mạnh mẽ so với USD vào thứ Hai, khi cặp USD/JPY giảm hơn 200 pip từ mức thấp nhất kể từ ngày 13/5. Đà phục hồi tiếp tục được duy trì trong phiên châu Á hôm thứ Ba, được thúc đẩy bởi kỳ vọng ngày càng tăng rằng Ngân hàng Nhật Bản (BoJ) có thể tăng lãi suất thêm một lần nữa do áp lực lạm phát nội địa, trong khi Thống đốc Fed Michelle Bowman lại cho thấy khả năng Fed có thể bắt đầu cắt giảm lãi suất sớm ngay trong tháng 7.

Cùng lúc, thông tin về chuyến thăm Mỹ sắp tới của Bộ trưởng Kinh tế Nhật Bản Ryosei Akazawa – nhà đàm phán thuế quan hàng đầu – đã làm dấy lên hy vọng về một thỏa thuận thương mại Mỹ - Nhật trước thời hạn 9/7. Điều này cũng mang lại hỗ trợ tâm lý tích cực cho đồng Yên.

Thêm vào đó, chưa có xác nhận chính thức từ Iran hay Israel về việc thực hiện lệnh ngừng bắn, khiến giới đầu tư tiếp tục tìm đến JPY như một tài sản trú ẩn an toàn – điều này càng góp phần vào đà suy yếu kéo dài của USD/JPY.

Điểm tin thị trường hôm nay

• Quyết định của Ngân hàng Nhật Bản vào tuần trước về việc giảm tốc độ cắt giảm mua trái phiếu từ năm tài chính 2026 đã buộc các nhà đầu tư phải lùi lại kỳ vọng về thời điểm có khả năng tăng lãi suất tiếp theo. Tuy nhiên, dữ liệu được công bố vào thứ Sáu tuần trước cho thấy lạm phát cốt lõi của Nhật Bản đã tăng lên mức cao nhất trong hơn hai năm vào tháng 5 và vẫn ở trên mục tiêu 2% của ngân hàng trung ương trong hơn ba năm.
• Hơn nữa, việc công bố PMI của Nhật Bản tốt hơn dự kiến vào thứ Hai giữ ngỏ khả năng BoJ tăng lãi suất thêm trong tháng tới. Trong khi đó, các báo cáo cho rằng cuộc đàm phán thuế quan cấp bộ trưởng đầu tiên kể từ hội nghị thượng đỉnh Nhật-Mỹ tại Canada có thể diễn ra sớm nhất vào ngày 26 tháng 6, làm dịu đi lo ngại về tác động kinh tế từ các mức thuế cao của Mỹ và cung cấp thêm một cú hích cho đồng Yên Nhật.
• Ngược lại, đồng USD kéo dài đà thoái lui của ngày hôm trước từ mức cao nhất trong hơn một tuần trong bối cảnh PMI Mỹ trái chiều và những phát biểu có vẻ ôn hòa từ các quan chức Cục Dự trữ Liên bang vào thứ Hai. Chỉ số PMI Sản xuất flash của S&P Global giữ ổn định ở mức 52 trong tháng 6, trong khi chỉ số đo lường lĩnh vực dịch vụ giảm nhẹ xuống 53.1 từ 53.7, và chỉ số tổng hợp giảm xuống 52.8 từ 53.0 trong tháng 5.
• Thêm vào đó, Thống đốc Fed Michelle Bowman nói rằng thời điểm cắt giảm lãi suất có thể đang đến gần khi bà ngày càng lo lắng về rủi ro đối với thị trường việc làm và ít lo ngại hơn rằng thuế quan sẽ gây ra vấn đề lạm phát. Hơn nữa, Chủ tịch Fed Chicago Austan Goolsbee cũng nói rằng, cho đến nay, sự gia tăng thuế quan đã có tác động khiêm tốn hơn đối với nền kinh tế so với những gì được dự kiến.
• Điều này thêm vào phát biểu của Thống đốc Fed Christopher Waller vào thứ Sáu tuần trước rằng ngân hàng trung ương Mỹ nên xem xét cắt giảm lãi suất tại cuộc họp chính sách tiếp theo vào ngày 29-30 tháng 7. Các nhà giao dịch hiện đang định giá 58 điểm cơ bản của việc cắt giảm lãi suất bởi Fed trong năm nay, cho thấy hai lần cắt giảm lãi suất 25 điểm cơ bản là chắc chắn và khả năng ngày càng tăng về lần cắt giảm thứ ba. Điều này đánh dấu sự khác biệt rõ rệt với kỳ vọng diều hâu của BoJ.
• Về mặt chính trị địa phương, Tổng thống Mỹ Donald Trump đã thông báo trên Truth Social rằng Israel và Iran đã đồng ý về một lệnh ngừng bắn hoàn toàn và triệt để. Tuy nhiên, Israel vẫn chưa bình luận chính thức, trong khi Bộ trưởng Ngoại giao Iran nói rằng nếu Israel ngừng các cuộc tấn công, Iran cũng sẽ chấm dứt các cuộc tấn công của mình. Điều này, cùng với những bất ổn liên quan đến thương mại, nên giữ cho tâm lý lạc quan bị kiềm chế và mang lại lợi ích cho đồng JPY như một tài sản trú ẩn an toàn.
• Các nhà giao dịch hiện đang hướng tới lời chứng của Chủ tịch Fed Jerome Powell trước Quốc hội, cùng với các bài phát biểu của một loạt thành viên FOMC có ảnh hưởng, sẽ được xem xét kỹ lưỡng để tìm manh mối về lộ trình cắt giảm lãi suất trong tương lai. Bên cạnh đó, dữ liệu kinh tế Mỹ - Chỉ số Tâm lý Tiêu dùng của Conference Board và Chỉ số Sản xuất Richmond – sẽ thúc đẩy đồng USD và cung cấp một số động lực cho cặp USD/JPY.

Phân tích kỹ thuật: USD/JPY có thể giảm nhanh hơn khi ngưỡng hỗ trợ 145.40 bị phá vỡ 

Về mặt kỹ thuật, cặp USD/JPY đã trượt xuống dưới đường SMA 100 giờ, mặc dù hiện đang tạm dừng quanh mức thoái lui Fibonacci 50% của nhịp tăng gần đây. Các chỉ báo dao động trên biểu đồ giờ và ngày đang cho tín hiệu trái chiều, do đó các nhà giao dịch nên chờ đợi một sự phá vỡ rõ ràng dưới vùng hỗ trợ quanh 145.40 trước khi mở rộng vị thế bán, với mục tiêu tiếp theo tại mốc tâm lý 145.00. Nếu mức này bị phá thủng, xu hướng có thể nghiêng hẳn về phía phe bán và kích hoạt hoạt động bán kỹ thuật mạnh hơn.

Ngược lại, mốc 146.00 – trùng với ngưỡng Fibonacci thoái lui 38.2% – hiện là kháng cự gần nhất. Việc vượt qua mức này có thể mở đường cho USD/JPY tăng lên khu vực 146.70–146.75 (mức Fibo 23.6%). Một đợt mua bứt phá tiếp theo có thể đẩy cặp tiền lên vùng 147.00, thậm chí xa hơn tới ngưỡng 148.00 và khu vực đỉnh tháng 5 tại 148.65.