Chú ý: Wall Street chuẩn bị đối mặt với làn sóng nợ xấu

Chú ý: Wall Street chuẩn bị đối mặt với làn sóng nợ xấu

07:00 22/04/2020

Nếu các bác sĩ và y tá ở tuyến đầu của cuộc khủng hoảng sức khỏe do đại dịch gây ra, thì các ngân hàng đang ở tuyến đầu của phản ứng kinh tế. Các nhà đầu tư bán phá giá cổ phiếu đã nhồi tiền vào tiền gửi ngân hàng. Các doanh nghiệp thiếu tiền mặt đang rút ra các hạn mức tín dụng. Công nhân bị sa thải đang trì hoãn thanh toán thế chấp. Và các chính phủ đang can thiệp để phát tiền mặt cho các công ty có nhu cầu, sử dụng các ngân hàng làm hệ thống giao tiền.

Khi những ngân hàng cho vay ở Mỹ báo cáo thu nhập quý đầu tiên của họ vào ngày 14 và 15 tháng Tư, nó đã tiết lộ cách khách hàng đối phó với đại dịch. JPMorgan Chase, ngân hàng lớn nhất nước Mỹ, cho biết khối lượng giao dịch thẻ tín dụng tại các siêu thị trong tháng 3/2020 gấp đôi so với tháng 3 năm 2019. Bank of America báo cáo rằng một phần sáu khách hàng doanh nghiệp nhỏ của họ đã xin hoãn thanh toán khoản vay.

Bảng cân đối kế toán của Ngân hàng đã bị phồng lên khi họ phát hành các khoản vay cho các công ty, tạo ra tiền gửi mới. Dư nợ cho vay tại JPMorgan, Bank of America, Citigroup, Goldman Sachs và Wells Fargo đã tăng từ 3.8 nghìn tỷ đô la lên 4.0 nghìn tỷ đô la trong Quý 1. (Morgan Stanley, một con ngân hàng lớn khác, chưa công bố) Một dòng chảy giao dịch trên thị trường tài chính đã đẩy khối lượng giao dịch lên mức cao mới. Do đó, doanh thu giao dịch đã tăng 32% tại JPMorgan và 28% tại Goldman Sachs, so với cùng kỳ năm 2019.

Quy mô dự phòng nợ xấu bằng khoảng 2/3 so với khủng hoảng 2008 và vẫn đang tăng lên

Nhưng điều tồi tệ nhất vẫn chưa đến. Tốc độ điên cuồng của hoạt động giao dịch khó có thể kéo dài. Lãi suất thấp hơn sẽ ăn vào biên lãi suất. Và các ngân hàng đang chuẩn bị cho các khoản cho vay thua lỗ. Bốn ngân hàng lớn của Mỹ đã đặt 24.1 tỷ đô la dự phòng rủi ro tín dụng, tăng 18.7 tỷ đô la so với quý đầu tiên của năm 2019. Điều đó đã làm giảm lợi nhuận: cùng các ngân hàng đó đã báo cáo tổng cộng 10.1 tỷ đô la lợi nhuận ròng trong quý đầu tiên, giảm từ mức 27.1 tỷ đô la trong cùng kỳ một năm trước.

Câu hỏi đặt ra là các ngân hàng cần dự phòng thêm bao nhiêu nữa. Dự phòng trong quý đầu tiên chiếm khoảng 0.6% danh mục cho vay. Trong các cuộc gọi của họ với các nhà đầu tư, giám đốc điều hành ngân hàng trên khắp Phố Wall đã được hỏi liệu dự phòng có phải tăng thêm trong quý hai hay không. Hầu hết dẫn chứng cuộc khủng hoảng tài chính toàn cầu 2007-09, hoặc các kịch bản mà họ phải lập mô hình theo các bài kiểm tra căng thẳng (stress test) hàng năm của Cục Dự trữ Liên bang, theo trường hợp xấu nhất có thể xảy ra. Điều này có nghĩa là JPMorgan, đã đặt 6.9 tỷ đô la dự phòng rủi ro trong quý đầu tiên, có thể sẽ phải chịu khoản lỗ từ cho vay lên tới 45 tỷ đô la.

Các ông chủ ngân hàng cho rằng tỷ lệ nợ xấu cho các khoản cho vay sẽ tăng lên, nhưng họ cũng thừa nhận họ không biết bao nhiêu. “Không có mô hình nào xử lý việc GDP giảm 40% và tỷ lệ thất nghiệp tăng nhanh thế này”, theo Jamie Dimon, sếp của JPMorgan. Các ngân hàng cũng không phải đối phó với loại và quy mô can thiệp mà chính phủ đang thực hiện. Cũng như ngành chăm sóc sức khỏe, đại dịch đã thả các ngân hàng vào một vùng mịt mù.

Broker listing

Cùng chuyên mục

Có thể Fed đang gây hiểu lầm bằng các thông điệp về lạm phát
Tạ Thị Giang

Tạ Thị Giang

Junior Analyst

Có thể Fed đang gây hiểu lầm bằng các thông điệp về lạm phát

Cục Dự trữ Liên bang Mỹ (Fed) dự kiến cắt giảm lãi suất ba lần trong năm 2024 mặc dù kỳ vọng lạm phát gia tăng và tỷ lệ lạm phát gần đây có xu hướng đi lên. Trong khi đó, thị trường hoán đổi lạm phát dự báo tỷ lệ lạm phát là 3.4% trong tháng 3 và 3.2% trong tháng 4 và tháng 5, cho thấy lạm phát có thể không giảm thêm.
Chỉ báo hàng tuần: Các chỉ số nhanh trong ngắn hạn tiếp tục được cải thiện
Huyền Trần

Huyền Trần

Junior Analyst

Chỉ báo hàng tuần: Các chỉ số nhanh trong ngắn hạn tiếp tục được cải thiện

Mặc dù các chỉ báo kinh tế thường xuyên thay đổi nhưng nó phản ánh tin tức về tình hình hiện tại và dự đoán về biến động trước khi có các dữ liệu về hàng tháng hoặc hàng quý. Đây là cách tuyệt vời để cập nhật những thông tin mới nhất của thị trường. Và thường thì tối sẽ theo dõi các chỉ báo nhanh trong dài hạn sau đó là các chỉ báo nhanh trong ngắn hạn và cuối cùng là các chỉ báo trùng.
[Kaiko Research] Báo cáo tuần: Thao túng giá Bitcoin, EtherFi đang bay cao và những câu chuyện trên thị trường tiền điện tử khác
Tuấn Hưng

Tuấn Hưng

Junior Analyst

[Kaiko Research] Báo cáo tuần: Thao túng giá Bitcoin, EtherFi đang bay cao và những câu chuyện trên thị trường tiền điện tử khác

Bitcoin kết thúc tuần 18-24/3 trong với việc giảm giá xuống còn 67 nghìn USD trong bối cảnh dòng tiền chảy ra khỏi GBTC ngày càng tăng. Trong một tin tức khác, Blackrock đã tiết lộ quỹ token hóa đầu tiên của mình trên Ethereum trong khi Genesis đã đạt được thỏa thuận trị giá 21 triệu USD với SEC và Ethereum Foundation được cho là đang phải đối mặt với cuộc điều tra của cơ quan quản lý. Tuần này chúng ta sẽ bàn luận về việc mất giá đột ngột của Bitcoin, biến động giá trong ngày đang gia tăng, dự án Ether.Fi airdrop token cho người dùng và khả năng phục hồi của Bitcoin trước việc lợi suất gia tăng.
NHTW Nhật Bản đã chấm dứt kỷ nguyên lãi suất âm như thế nào và gợi mở điều gì trong thời gian tới?
Tạ Thị Giang

Tạ Thị Giang

Junior Analyst

NHTW Nhật Bản đã chấm dứt kỷ nguyên lãi suất âm như thế nào và gợi mở điều gì trong thời gian tới?

Ngân hàng Trung ương Nhật Bản (BOJ) đã nâng lãi suất ngắn hạn từ -0.1% lên 0.1%, trở thành ngân hàng trung ương cuối cùng thoát khỏi chính sách lãi suất âm. Tăng lương vượt quá dự kiến ​​là động lực chính thúc đẩy BOJ thay đổi chính sách, các thay đổi khác bao gồm chấm dứt Kiểm soát Đường cong Lợi suất và giảm mua một số tài sản nhất định.
[Kaiko Research] Báo cáo tuần thứ ba của tháng Ba về thị trường tiền điện tử
Tuấn Hưng

Tuấn Hưng

Junior Analyst

[Kaiko Research] Báo cáo tuần thứ ba của tháng Ba về thị trường tiền điện tử

Bitcoin đã chứng kiến một sự biến động mạnh trong tuần qua và vượt qua mức đỉnh mọi thời đại trước khi mất giá và đóng cửa tuần giảm điểm. Coinbase đang lên kế hoạch bán trái phiếu trị giá 1 tỷ đô la, Grayscale đang lên kế hoạch hạ phí giao dịch GBTC và lạm phát ở Mỹ tăng cao hơn dự kiến. Tuần này chúng ta tìm hiểu về Phản ứng của thị trường sau Dencun của ETH, Sự phụ thuộc của Binance vào mức phí bằng 0, sự kết thúc của khoảng trống Alameda và tính tương quan của Bitcoin với vàng.
Forex Forecast - Diễn đàn dự báo tiền tệ