Chiến lược giao dịch FX Trader JPMorgan London 20.01.2021: Short USD đã quay trở lại!

Đỗ Duy Đạt

Đỗ Duy Đạt

Associate Manager, FX G7

16:25 20/01/2021

Lực mua USD từ cá quỹ tiền thật đã tạm dừng lại, đây là lúc để Short USD!

EUR (Simon Spearing)

Một tin vui cho đồng Euro đến từ việc ông Conte chiến thắng cuộc bỏ phiếu tín nhiệm với tỷ số 156-140. Mặc dù con số này không đạt mức 161 cần thiết để chiếm đa số hoàn toàn, ông vẫn có thể tìm thấy sự hỗ trợ bổ sung cần thiết và do đó tránh được các cuộc bầu cử mới. Phiên điều trần của Yellen không mang lại bất cứ điều gì đáng ngạc nhiên, nhưng nó vẫn làm yên lòng thị trường, vì bà hứa sẽ “hành động mạnh mẽ” để thông qua chính sách tài khóa, với trọng tâm là thúc đẩy tăng trưởng thay vì tăng thuế và cam kết giữ thuế doanh nghiệp dưới mức trước năm 2017. Tất cả những điều này sẽ hỗ trợ tâm lý ưa rủi ro, điều chúng ta đã chứng kiến vào sáng nay và điều đáng khích lệ là quỹ tiền thật đã vắng mặt trong đợt mua USD không ngừng kéo dài từ đầu năm, trong ngày thứ hai liên tiếp. Vẫn còn một số trở ngại cần vượt qua, bài phát biểu nhậm chức của Biden, ECB (mặc dù sự kiện này mấy quan trọng) và dữ liệu PMI vào thứ Sáu. Nhưng quan điểm short USD dựa vào sự phục hồi của nền kinh tế toàn cầu vẫn là quan điểm chính của chúng tôi và bây giờ khi dòng tiền từ quỹ tiền thật đã bắt đầu giảm, chúng tôi sẽ một lần nữa cảm thấy thoải mái hơn một chút với quan điểm của mình.

AUD, NZD (James Clark)

Hành động giá và dòng tiền khá ủng hộ cho vị thế Short USD khi quỹ tiền thật không mua vào đồng Bạc Xanh trong phiên thứ 2 liên tiếp và đồng Euro cũng tăng giá mạnh. Tôi tin rằng thị trường đang giảm bớt lượng vị thế Short USD bởi hành động giá và câu chuyện về chủ nghĩa ngoại lệ Hoa Kỳ (rằng nước Mỹ vốn khác biệt so với các quốc gia khác). Tuy nhiên các tổ chức sẽ sớm quay lại với xu hướng này, nếu buổi nhậm chức của ông Biden diễn ra thuận lợi. Với việc đồng Euro mạnh lên trong vài tuần trở lại đây, đang có một lượng vị thế Short EUR/XXX với XXX là các đồng tiền hàng hóa, do đó đồng tiền chung châu Âu sẽ khó có thể tiếp tục tăng mạnh ở những phiên tiếp theo. Tuy nhiên, xu hướng Short USD đang trở lại. Tôi sẽ không nhận thêm rủi ro trước buổi nhậm chức của ông Biden, tuy nhiên việc giữ vị thế Short USD từ cuối tuần trước và trong tuần này là chiến lược hợp lý. Tôi cho rằng AUD/USD và AUD/NZD sẽ tiếp tục tăng, với đồng Aussie mục tiêu là mốc 0.78.

CAD (James Clark)

Cuộc họp của BOC ngày hôm nay dự kiến sẽ không cung cấp nhiều thông tin, thị trường quyền chọn cũng thể hiện điều tương tự rằng tác động của cuộc họp hôm nay lên thị trường sẽ rất hạn chế . Hãy theo dõi các dự báo mới và mong đợi giọng điệu dovish như thường lệ, trong khi các quan chức BOC có thể không hài lòng với mức giá hiện tại của USD/CAD do vấn đề liên quan đến khả năng cạnh tranh xuất khẩu của Canada. Tôi cho rằng thị trường sẽ nhanh chóng bỏ qua điều này, lưu ý rằng CAD yếu như thế nào so với các đồng tiền hàng hóa khác và việc ngân hàng trung ương không có nhiều công cụ trong tay sẽ đẩy lùi bất kỳ đợt tăng giá nào của USD/CAD. Câu chuyện quan trọng hơn đối với CAD là số ca nhiễm Covid-19 đang tăng cao, các gói kích thích tài khóa của Canada đã được tung ra và việc nâng mức dự báo tăng trưởng của Canada trong năm 2021 sau cuộc bầu cử tại Georgia. Câu chuyện liên quan đến thị trường tiếp theo mà BoC mang đến sẽ là giảm quy mô QE, nhưng đó là câu chuyện của một ngày khác. Ngày hôm nay BoC sẽ phải nhường lại tâm điểm cho các bình luận về việc hủy bỏ giấy phép đối với đường ống Keystone trong lễ nhậm chức của Biden. Mặc dù một thông báo dạng này về bản chất gần như chắc chắn sẽ có tác động tiêu cực ngắn hạn đến CAD, tôi không nghĩ rằng nó sẽ có tác động quá lớn. Chắn hẳn phải có những cuộc vận động hành lang đang diễn ra ở hậu trường để phù hợp hơn với tầm nhìn xanh của Biden, việc hủy bỏ đường ống dẫn dầu sẽ không khiến việc xuất khẩu dầu của Canada trở nên tồi tệ hơn hiện tại, nó sẽ chỉ không trở nên tốt hơn và mức hiện tại của nó đã là rất tốt. Tôi thích mở vị thế short USD/CAD khiêm tốn và sẽ mở thêm vị thế khi giá tăng lên 1.29 (trong trường hợp hành động siết vị thế USD đẩy giá vượt qua kháng cự tại 1.28 trong ngày) hoặc tôi sẽ Short thêm tại bất cứ mức giá nào có thể nếu không có đề cập đến đường ống Keystone trong bài phát biểu của Biden.

GBP (Charlie Cass)

Không quá nhiều thông tin từ bài phát biểu của Haldane vào sáng nay, số ca nhiễm Covid-19 tiếp tục giảm nhưng một con số kỷ lục khác về lượng người tử vong đã khiến các tiêu đề tin tức xấu đi, đặc biệt là với các báo cáo rằng Bộ trưởng lo lắng về việc đạt được các mục tiêu do nguồn cung của Pfizer sụt giảm (số lượng vắc-xin đã giảm đáng kể trong vài ngày qua). Đồng USD đã suy yếu trong 24 giờ qua, chúng tôi được khuyến khích phần nào bởi hành động giá và thực tế là các quỹ tiền thật đã bán ròng USD trong tuần này (mặc dù rất nhỏ), hơi sớm để nói rằng tình hình đã thay đổi nhưng chúng tôi sẽ theo dõi chặt chẽ dữ liệu dòng tiền. Trong khi đó các quỹ tiền thật là người bán GBP (với số lượng nhỏ) vào tuần này với rất ít hành động từ các quỹ phòng hộ. Chúng tôi vẫn giữ triển vọng tích cực về đồng bảng Anh nhưng chúng tôi đã giảm bớt số vị thế liên quan đến đồng Cable vào sáng nay do các tin tức mới xuất hiện, kế hoạch vẫn là mở thêm vị thế long nếu các mức giá quan trọng bị phá vỡ (1.3710/20 và 0.8860). Ông Bailey sẽ có bài phát biểu lúc 12:00 đêm nay trong khi sự kiện chính sẽ là lễ nhậm chức của ông Biden (dự kiến tuyên thệ nhậm chức lúc 12:00 đêm) cùng với đó là bài phát biểu của ông. 1.3620/30 là hỗ trợ gần nhất với 1.3570 ở bên dưới (0.8860, 0.8810/15 với EUR/GBP) trong khi 1.3710/20 là ngưỡng kháng cự quan trọng với 1.3785/95 ở bên trên (0.8930/40, 0.8995/00 với EUR/GBP).

JPY (James Clark)

USD/JPY đã giảm trong sáng nay như chúng tôi kỳ vọng. Theo quan điểm của tôi, chất xúc tác cho sự suy yếu của USD chính là sự thiếu vắng lực mua USD từ các quỹ tiền thật. Tôi cho rằng thị trường vẫn muốn USD xuống thấp hơn và có thể làm như vậy sau lễ nhận chức của Biden. Các cặp chéo EUR/XXX suy yếu vào đầu năm 2021 và vị thế thị trường đang nghiêng về xây dựng các vị thế Short đồng tiền có lợi suất thấp so với các đồng tiền có lợi suất cao, do đó các đồng tiền lợi suất có thể mạnh lên trong tuần này do các vị thế nói trên dần bị đóng. Chúng ta sẽ nghe từ Bod trong tối nay, nơi chúng tôi kỳ vọng không có ì bất ngờ khi họ tiếp tục thảo luận về chính sách tiền tệ, dự kiến sẽ được công bố vào tháng Ba. Chúng tôi duy trì Short USD/JPY khối lượng khiêm tốn nhưng sẽ xem xét xây dựng thêm các vị thế Short USD với giả định sẽ không có rủi ro nào xảy ra tại lễ nhận chức của Biden. Hỗ trợ tại 103.50 với kháng cự tại 104.00 và 104.40.

Nhận xét

Broker listing

Cùng chuyên mục

Forex Forecast - Diễn đàn dự báo tiền tệ