Chiến lược giao dịch Forex của JPMorgan London 03.10.2022: Cẩn trọng với EUR, GBP, bình tĩnh quan sát thị trường

Đức Nguyễn

Đức Nguyễn

Macro Analyst

16:16 03/10/2022

Quan điểm và chiến lược giao dịch của JPMorgan trading desk tại London.

EUR - Kevin Hebburn

Thị trường tiếp tục biến động mạnh và có vẻ đang cẩn trọng hơn dù phân tích cơ bản không thay đổi nhiều, ta đã chứng kiến sự đảo chiều rất mạnh và có vẻ đã thấy được giới hạn của các lãnh đạo. Tuần này ta sẽ có thêm thông tin về kinh tế Mỹ với báo cáo NFP, bất kỳ tín hiệu suy yếu nào cũng sẽ gây khả năng USD đảo chiều, và tuần sau tiếp tục là báo cáo CPI.

Ngoài các pha đảo chiều với EUR và GBP, USD vẫn đang tương đối mạnh trước các đồng tiền hàng hóa. Tôi đã short thêm EURCHF trong pha tăng thứ Sáu dù báo cáo lạm phát Thụy Sĩ đang khiến quan điểm này hơi lung lay nên tôi không còn chắc về chiến lược sell on rally mấy.

EUR điều chỉnh tăng rất mạnh tuần trước và đang hướng tới kháng cự thực sự đầu tiên tại 0.9850, và nếu kiểm tra thành công, động lực có thể thay đổi và ta sẽ phải cân nhắc lại các bị thế short. Các mốc 1.0025 (MA 50 ngày) và 1.0080 (kênh giảm năm nay) cũng là các mức quan trọng để theo dõi sự đảo chiều của xu hướng. Ngoài việc vị thế thay đổi, rất khó để bullish với EUR lúc này nên tôi sẽ theo dõi, nếu giảm tiếp ta có thể tin tưởng hơn vào lập trường bearish.

AUD, NZD - James Clark

Cả RBA và RBNZ sẽ công bố quyết định lãi suất tuần này, và cả 2 được kỳ vọng sẽ thắt chặt 50bp. Nhưng theo các chiến lược gia của chúng tôi, đây sẽ là những lần cuối cùng họ tăng lãi suất trong chu kỳ hiện tại. Điều này càng được củng cố bằng bình luận của thống đốc RBNZ Adrian Orr rằng chu kỳ đã ở giai đoạn sâu và RBA bắt đầu thay đổi giọng điệu trong cuộc họp tuần trước, loại bỏ việc nói về “bình thường hóa lãi suất.” Đây là các yếu tố bearish với 2 đồng tiền, nhưng ta vẫn chưa đến lúc đó nên chưa thể đi tới kết luận được. Kinh tế Úc có thể nói là ổn hơn New Zealand và AUDNZD sẽ tiếp tục tăng, với một pha break qua 1.15 sẽ rất quan trọng. Tuy nhiên, khó mà tập trung được vào câu chuyện tại đây vì với các cặp USD, báo cáo NFP cuối tuần này sẽ chi phối tất cả.

CHF - Charlie Cass

Động lực cuối tháng lại một lần nữa không vui vẻ gì cho CHF, cùng với đó là CPI thấp hơn kỳ vọng và EURCHF lại trở lại đường về 0.97. Không đẹp, nhưng tôi vẫn nghĩ ta nên short EURCHF vì câu chuyện chủ đạo chưa thay đổi. Một báo cáo lạm phát chưa đủ để SNB buông thả vì họ đang rất quan tâm đến áp lực giá lan rộng. 0.9700/30 sẽ là mức quan trọng, sau đó là 0.9830/50. Tiếp tục short EURCHF.

JPY - James Clark

BoJ không can thiệp nhiều như kỳ vọng, ở khoảng 20 tỷ USD. Khó mà biết được họ có đang hạn chế đà giảm tại 145 không, nhưng đây vẫn là một kháng cự tương đối khó chịu. Tôi tiếp tục tin rằng việc can thiệp không có tác động nhiều với USDJPY trừ biến động intraday, do đà giảm của JPY bị chi phối bởi dòng tiền trong nước. Tôi sẽ long USDJPY nhẹ và chờ buy on dip tại các pha giảm do can thiệp.

GBP - Charlie Cass

Bà Truss lên kế hoạch rút lại hôm qua, nhưng kế hoạch cắt thuế vẫn được giữ nguyên theo tuyên bố của ông Kwarteng. Câu chuyện bây giờ đang là thị trường nổi loạn vì kế hoạch của họ không đâu vào đâu và lấy đâu ra tiền, và bình luận “mới chỉ là khởi đầu” là yếu tố tăng tốc cho vấn đề thâm hụt và tính ổn định. Tôi không nghĩ GBP sẽ sập một phát xuống, sẽ có những hỗ trợ từ thị trường trái phiếu trong ngắn hạn, và thị trường định giá lãi suất dài hạn ở mức 5.6% trong năm tới. Khó mà quản trị rủi ro trong tình hình này nên tôi sẽ đứng ngoài. Chắc đà bán USD sẽ sớm kết thúc nhưng ta vẫn phải chờ báo cáo CPI để có thêm niềm tin, và tôi sẽ chờ sell on rally tại 1.1350. Các quỹ tiền thực và quỹ phòng hộ tiếp tục mua GBP vào thứ Sáu. Bà Mann, thành viên BoE sẽ phát biểu hôm nay.

CAD - Simon Spearing

USDCAD không muốn giảm. Kể cả khi USD suy yếu, chứng khoán và dầu tăng, cặp tiền cũng chỉ giảm rất nhẹ. Quan điểm của tôi là chờ buy dip USDCAD nhưng điều đó chưa xảy ra và tôi đang rất cáu. Tôi giữ nguyên quan điểm này, chờ long tại 1.3650 và 1.3600.

JPMorgan

Nhận xét

Broker listing

Cùng chuyên mục

Forex Forecast - Diễn đàn dự báo tiền tệ